回顾2015年上半年A股市场呈现快牛走势，50ETF单位净值年初为2.611元，5月初为3.194元，涨幅达到22.33%，但在5月28日市场出现大跌，单日跌幅6.38%。如果投资者不幸在5月28日早盘以每份3.280元的价格买入10万份50ETF，是否运用期权的保险策略将对投资组合损益带来不同影响。
若投资者截至当日收盘，没有对现货做任何下跌对冲操作，则50ETF当日亏损共计17100元
若投资者在当日午盘，50ETF跳水几分钟后立即买入10张“50ETF沽6月3300”合约作为股价下行的保险对冲，支付权利金17700元。截止当日收盘，该合约上涨63.84%，头寸盈利11300，由此当日投资组合亏损5800元，一定程度上对冲了现货端下跌带来的损失。
若50ETF价格在2015年6月24日（6月份合约到期日）前一直持续下跌，投资者购买的该合约价格会不断上升，可以在合约到期日前任何机会进行平仓获得权利金差价利润，而手中的50ETF基金可以继续持有等待机会，从而实现双赢的目的。
今日的行情似乎就有点当年的味道。期权是很灵活的投资工具，当行情出现反转时是可以立即止盈止损，反向操作，可以多方位获取利润。传统股票这一点是做不到的，今日买进去遇到突然的下跌只能被套了。所以如何运用期权的特性为你的投资构建保险策略很重要，“牛市”中更需要保险。
持股票，买认沽，股价下跌保财富。
买认购，借股票，卖空风险全送掉。
中国股市就是这样，涨涨跌跌，熊长牛短，跌多了救一救，涨多了吐一吐，近日连续的大涨大盘存在超买，后续量能承接不上，获利抛压会逐渐积聚，调整无可避免，今天砸盘如约而至，而且砸盘的都是权重大白马，白酒、锂电池、券商、保险 、银行等，对50ETF期权持多单者来了措手不及。涨多了调整几天很正常，不要被吓到。今日个股表现反而很好，没有一家跌停，跌幅5%以上的只有10来只，这也许预示着，后市会是指数搭台，个股群魔乱舞的行情。
操作上以盘前参考建议作为分享！
祝愿大家投资愉快、新年大发！
如有想要投资50ETF期权的朋友可以添加关注我公众号：（上证50ETF场内期权投教基地），了解详细开户交易的情况！
声明：文章部分数据信息来源于公开资料，内容仅供参考，不构成投资咨询。投资有风险，入市需谨慎。
网友评论