《穷查理宝典》

《穷查理宝典》

书籍简介

《穷查理宝典》是查理·芒格的投资哲学汇编。

关于作者

查理·芒格，巴菲特的导师与人生合伙人，当今最伟大的投资思想家。全球第五大上市公司伯克希尔·哈撒韦的副主席。

核心内容

1、芒格的“多元思维模型”是什么？

2、芒格的投资标准是什么？

前言

金融大鳄查理·芒格很低调，不爱出名，很多人没有听过他的名字，但他的合伙人，股神巴菲特大家应该不陌生。

芒格在某种意义上是巴菲特的导师。巴菲特也说过，如果在投资的道路上有人对他影响最大的话，第一个人是被誉为“华尔街教父”的本杰明·格雷厄姆，第二个就是查理·芒格。

1924年1月1日，芒格出生在美国中部的奥马哈市。虽然芒格现在已经是身家百亿美元的超级大富豪，但他的人生并不是一帆风顺。芒格30岁之前就先后经历了金融危机、战争退学，离异丧子等等人生挫折。对很多人而言，如果经历这样的事情，很可能会一蹶不振。但芒格并没有被这接踵而来的苦难和不幸所击倒，而是在这个过程中，磨炼了自己的品格，并逐渐形成了自己的投资智慧。

和芒格接触过的人都认为，芒格的思想以及他的思维模型，非常有价值。

下面我们就来看看芒格最为人称道的“多元思维模型”。

芒格提倡要不断学习众多学科的知识，来形成一个思维模型的复式框架。当你手中只有一种工具的时候，你就只能用这种工具来干活。芒格说，最重要的事情是要牢牢记住一系列原理，比如：复利原理、排列组合原理、误判心理学等等100多种模型，它们加在一起往往能够带来特别大的力量。

在查理·芒格看来，宇宙是一个复杂的整体，人类全部的知识都是在尝试对这个复杂整体进行研究，各学科之间并没有泾渭分明的界限，而是相互影响的。如果用单一的思维模式去看待事物，就可能会扭曲现实，直到它符合自己的思维模型，进而犯下愚蠢可笑的错误。就像芒格经常引用的那句谚语说的，“如果你手里只有一个锤子，你看全世界都像一颗钉子”。

确实，单一思维模型的力量是有限的，它甚至连一场考试都不能应付，而100种思维模型往往能带来非凡的力量。当几个模型联合起来，你就能得到lollapalooza效应。这就像物理学里面的临界质量，当你达到一定程度的质量，你就能引发核爆炸。

当然要掌握100种思维模型确实也不容易，芒格花了很多年才做到。为了缩短时间，我们可以从以下几种最重要的思维模型开始：

1.数学模型：复利原理、排列组合原理、决策树理论

2.会计学：复式簿记与局限

3.工程思维：费马和帕斯卡的概率论、后备系统、断裂点理论、临界质量概念

4.统计学：高斯分布

5.心理学：25种误判心理

6.微观经济学：规模优势、品牌、专利商标特许经营、竞争性毁灭、能力圈

7.癌症手术法：以政府职员保险公司为例，它将某些不健康的业务砍掉，剩下的健康业务得以保留下来。

好像掌握这几种思维模型也不是一件容易的事情，看来想要成为芒格这样的人还是非常难的，反而是成为巴菲特这样的人要相对容易些。

在芒格的100多个”多元思维模型”中，芒格提到最多的是“逆向思维”。“逆向思维”可以让其探究到事物的本质，接近事情的真相去解决问题。有人问芒格：如何找到一位优秀的伴侣？ 他回答：首选你要成为一个优秀的人，因为优秀的伴侣并不是傻瓜。

“反过来想，总是反过来想。”，这是芒格常说的话。如果要明白人生如何得到幸福，首先是研究人生如何才能变得痛苦；要研究企业如何做强做大，首先研究企业是如何衰败的。

大部分人更关心如何在股市投资上成功，芒格最关心的是为什么在股市投资上大部分人都失败了。逆向思维使芒格从另一种角度、另一种方向来思考问题，正如生活和股市投资一样，想要获得成功你应该需要避免哪些糟糕的事情发生；想要获得幸福美好的生活，就要避免糟糕的感情生活。

了解了芒格的思维模型之后，我们再来看看芒格的投资智慧。

在芒格看来，投资项目可以分为三种，一种是可以投资的项目，一种是不能投资的项目，还有一种是太难理解的项目。他只投“可以投资”的项目，其他两种都不投。比如芒格从来不投资制药行业和高科技行业，因为这些行业在芒格看来，都属于太难理解的行业。

那怎么才能评估一个项目是不是可以投资呢？芒格有四个筛选标准，我们一起来看看。

第一个标准，好生意。项目要容易理解，有发展空间，并且能够在任何市场环境中生存。要看一家公司的“护城河”够不够宽。什么是护城河呢？就是行业壁垒。一家企业最重要的竞争优势，不是今年赚了多少钱，而是未来还能不能继续赚钱。怎么能保证公司持续盈利呢？建立行业壁垒。如果一家公司没有行业壁垒，进入门槛很低，那未来就会有很多竞争对手，谁能笑到最后就不好说了。所以说，能不能建立行业壁垒，也是考察一家公司值不值得投资的重要指标。

第二个标准，财务报表很重要但不能只看公司的财务报表，企业内外部因素都要考虑到。财务报表最多能说明企业现在的价值，不能说明公司未来的盈利情况。投资不但要看公司的财务报表好不好，还要考虑多方面因素，比如说公司创始人的品质好不好？行业好不好？商业模式好不好？等等。

第三个标准，要投资股价公道的伟大企业，以合理价格买进伟大企业要比以便宜价买入普通企业要好的多。比如芒格和巴菲特一起投资的《华盛顿邮报》、政府职员保险公司、可口可乐，都属于伟大企业。

第四个标准，要有安全边际。关于安全边际，芒格经常说，投资者能够从工程学的“冗余思维模型”中获益。工程师设计桥梁时，会给它一个后备支撑系统以及额外的保护性力量，以防倒塌——投资策略也应该如此。

芒格认为，所有聪明的投资都是价值投资。你必须先评估一个企业的价值，还要根据公司的竞争优势，来判断是不是应该持有这家公司的股票。

经过以上繁琐的工作后，芒格会耐心等待“黄金时机”的来临，而当所有条件都刚刚好，芒格决定要投资时，他会重仓买进很多。他的投资行为结合了极度的耐心和极度的决心，这是成功必不可少的品质。

芒格之所以能成为芒格，核心原因是因为他热爱学习，他被称为“长了2条腿的书”。

为了更好的了解芒格热爱学习，最后我们再讲一个芒格的小故事。

芒格的中国投资合伙人叫李录。李录和芒格认识的时候，芒格已经是一个快八十岁的老头了，按理说精力和体力都大不如前。两个人经常约在7点半见面，也就是吃早餐的时候。第一次，李录几乎是踏着点来的，结果发现芒格已经把早餐吃完了，而且看完了当天的报纸。李录就感觉很不好意思，虽然没有迟到，但是毕竟让老爷子等了那么长时间。于是，第二次见面，李录提早了15分钟，还是发现芒格坐在那看报纸。第三次，李录提早了半个小时，走进去依然看到芒格在看报纸。第四次，李录干脆早到了一个小时，终于赶在了芒格之前。十五分钟后，芒格拿着一摞报纸晃晃悠悠坐下，看到李录也不说话，自顾自的看报纸。约定的时间到了才抬头看李录，开始当天的谈话。芒格就是这样自律、热爱学习和有趣。

到这里，这本书的精华我们就分享完了。我们再来总结一下：

《穷查理宝典》里讲了很多道理，最重要的就是芒格的思想。归结起来其实就是一句话：做一个靠谱的人，通过持续大量的学习来构建自己的知识体系。这样你就能成为一个很厉害的人。

《穷查理宝典》