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全球投资谈:影响深远?MSCI将对超3万只基金做社会责任评级

全球投资谈:影响深远?MSCI将对超3万只基金做社会责任评级

作者: 892af3e06c20 | 来源:发表于2019-07-15 08:06 被阅读3次

    美市场ETF持续吸引资金,近一周再入超百亿美元;社会责任投资深入行业,MSCI对32000只基金评级!

    过去一周的情况,大家都应该了解了,形势不错,三大指数全部收涨且创出历史新高。而过去一周,油价也大涨4.5%,不过距离前一高点还有相当距离,但降息预期对油价是一个利好因素。

    我们用ETF来比较一下,美油基金USO和美元指数基金UUP,尽管UUP变化幅度较小,但是从图中你应该也可以看出油价和美元指数的一种负相关的趋势。

    而从近一周美国市场ETF走向来看,在突破4万亿美元里程碑后,本周的美国市场ETF继续呈现强势吸金态势,净流入资金超百亿美元。其中,伴随股市近期的良好表现,美国股票类ETF净流入82亿美元,而美国固收类ETF继续稳步吸金,净流入近20亿美元。

    从单一ETF来看,最大赢家是ETF王中王SPY,净流入37亿美元资金,值得一提的是,尽管标普500指数已经新高,美国市场ETF流入增加,但是SPY在突破3000亿美元大关回落后,至今规模没有回到此前新高。其中一大原因正是竞争对手的强势分流,比如同类产品IVV本周便净流入7.78亿美元,规模超过1800亿美元,继续逼近2000亿美元大关。而先锋的同类产品VOO也有7亿美元流入,规模为1180亿美元,标普500指数ETF三巨头的竞争还在继续。

    而在市场再度向上,屡创新高的情况下,美国低波动率基金USMV倒是吸引力不减,净流入3.72亿美元。

    从最近一个月的表现来看,USMV确实不及SPY,但是此前也提过,今年市场的整体波动率并不低,只是相对2018年缓和,所以USMV这类产品在牛市后期的吸引力还将持续。

    而且从今年以来表现看,股价走势上,USMV还是略优于SPY的,毕竟,尽管如今情况缓和,但是谁知道在诸如贸易、美国经济基本面、美联储政策方面又会在接下来出现什么变数呢?

    而在净流出方面,我看到各类产品都有包含,但是大都是正常调整,只是景顺的Smart Beta风格的基金OMFL,即挂钩罗素1000指数的多要素ETF,净流出近7亿美元,规模一下子折了67%。

    与挂钩罗素1000指数的IWB相比,其实OMFL的表现还是很不错的,这次如此金额的流出显然还是大户在做投资方面的调整。

    而近期基金行业来看,MSCI,也就是明晟有一个举措值得关注,那就是它开始对32000只基金,包括ETF进行ESG评级。所谓ESG,就是我多次介绍的社会责任投资,即Environmental,

    Social,Governance的缩写。据悉,这次MSCI以超过200个参数进行评定,评级方式也是大家熟悉的AAA到CCC逐级降低,其中B到CCC被认为社会责任值较差。

    虽然说投资,大家更看重收益,但是在生活中我们都知道从一些行业特征,到企业行为,无时无刻不在与社会发生互动,对消费者利益,员工利益,生态环境,社会秩序等产生影响。所以,社会责任投资也是越来越流行的投资维度,至少是一个参考维度,特别对于诸如养老基金这样的大型基金,在投资上更是要关注投资标的的社会责任情况。而已MSCI的影响力,想必这次评级将对大型机构的投资产生不小影响,毕竟如果一直基金被评级为社会责任劣等,对于其投资者来说也是一种心理压力,对基金行业也是一种督促啊。

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