全书PDF下载：https://pan.baidu.com/s/1VfHsY6R0D7BgH7y_O8jr4g
｜张明 著｜
七、第二种转移方法——借贷
上一节讨论的是，当尚有足够货币可以支付的情况下，由于持续不断的市场交换，必然会把“实际收入小于欲望支出”那类人持有的所有货币，全部都被转移到“实际收入大于消费支出”那部分人手中。
当“实际收入小于欲望支出”那类人手中所有货币都被“耗尽”这种的情况发生时，那该怎么办？
还是有办法的，就是通常经济运行中十分通行的契约或者说是信用方式——借贷。
借贷后，“实际收入大于消费支出”那部分人手中的货币，又会返回到“实际收入小于欲望支出”那部分人手中。相当于图7中，上一个生产消费周期结束后分别形成的正负两块区域所表示的货币总量，由于借贷的转移，都被抹去了。这样做的结果就是，全体人们又能重新开始下一个生产消费循环了。
生产消费循环不断重复的必然结果是，虽然借贷数额如“滚雪球”一样越滚越大，但是生产消费的循环却如同上一节尚有足够支付货币情况下分析的完全一致，总是还能把“出不清”市场“抹平”成“出清”市场。
由于下面将要叙述的机理，上述一直被滚动着“雪球”并不一定越来越大，或者说，增大的速度会比较平缓。
大家知道，人们的收入与消费是一个流动性质的变量。衡量它的时间期限可以是小时，可以是月，也可以是年，甚至是整个人生。
当把人们的收入与消费期限延拓至一生时，明显地，人们一生的消费支出总额必然受到收入的限制。但是，在一个人生的任何片断，通过借款弥补亏空，或者通过储蓄一部分收入，人们的当前的消费数额既可以多于也可以小于当前的收入水平。
预期将来有保证收入的前提下，许多人会采用分期付款的方式购买房子等等一类的耐用品。考虑将来退休期间不能再挣钱，人们都在其青壮年工作时期进行储蓄。而20岁左右的年青人极少为将来的生计而储蓄，恰恰相反，许许多多正在上大学的青年，还会通过借贷助学金来完成他们的大学学业。
这意味着，人们会以“终生”为周期来制定他们的收入与支出计划。图8示出了某一个人终生的收入与消费模式。
图8
这个人在他幼、童年与青年的前期，父母亲的收入保障了他那时的消费。在进入青年的中期后，他独立生活。早期他的收入较低。但他的收入在退休年龄以前一直稳定地增长。直至退休后，他的收入才开始下降。当然一般情况下，退休后他的收入不会是零，因为他还有除了力所能及劳动以外的其他来源的收入——退休金、存款利息、股权收入等。
图8中，画出的消费曲线示成在其一生中为固定不变的水平线，这是一种极端的假设，但它却又阐明了很重要的一点，即人们的历时消费比历时收入要稳定得多。如果一个人今后预期可以挣上很多钱，却仅仅为了当前的低收入，而决定在其青年时期挨饿是没有道理的。
结论显而易见。人们早期工作期间消费大于收入，可以通过透支未来的收入弥补；当人们收入提高之后，就能够在不降低消费水平的前提下拿出一部分来偿还过去的债务，更重要的是偿清债务后进行积攒储蓄；退休之后，收入降低，但由于青壮年期间预先的储存，他仍能维持着合适的生活水平。
这就是由人的生命周期模型得到的一个人一生财富的波动过程。而这个波动过程却又正好贴切于经济运行中的人们收入消费变化模式。所以，从一生历程考虑，人们会自动地进行借贷活动。
正是这种此起彼伏喧嚣不停的借贷活动，可以抹平经济运行中由产品和货币累积形成“出不清”市场“高耸低陷”的峰谷。虽然图7中的那块“多余”的堆积还是“多余”的堆积，另一块对货币“不够”的需求还是“不够”的需求，但隐藏在“恒定不变”需求供给曲线后面那些生产要素拥有者和生产产品消费者，却是“川流不息”、“变动不居”的，由他们形成的借贷活动，有可能自动地把“出不清”的市场改换成“出清”的市场，或者至少使“高耸低陷”的高山深谷变成“平缓起伏”的丘陵地形。
有了以上的知识，我们再把上一节叙述的以白银充当世界货币的世界贸易，变换成以信用借贷为中介的世界贸易，看看会出现一些什么变化。
当年为了保证中外贸易可持续运行，外国商人在有足够的支付能力支撑下，把白银货币源源不断转运来中国。而采取借贷方式的话，外国商人只需携带保证一年周转的白银来中国，当交易完成后，他们留下借据，然后又可携带同样的白银回到本国去。
悠悠的280年过去了，源源不断输出的茶叶、瓷器、丝绸，只为中国换来了相当于6亿两白银的借据。当然，如果外国所有国库中真的存有6亿两白银，或者他们是“倾家荡产”“剔骨割肉”都会偿还债务的“一诺千金”真君子，我们为什么不相信他们呢！这就是相当于“真金白银”的信用，而我们获得的就是可放一百个心的钢铁般借据。
在后一种情况下，那些国家国库中甚至都不需要存放成吨的白银。这样做的好处是，不用再为开采提炼作为中介货币的白银而白白地消耗生产力，人们可以把这些生产力转移到其他满足人们需要的产品上去。
现代国际贸易结算体系与上面叙述的相差无几。各国中央银行国库中存放着的成吨成吨的黄金储备，就是一国货币（可以被理解为一种通用的借据）的可靠保证。或者，一个国家极强的生产能力、极为丰富的自然禀赋，以及过往年份极佳的信用信誉等，也都是一国货币（借据）的保证。
时至今日，国际贸易的结算中介，既不需要白银，也不需要黄金，甚至连真实可见的货币都不需要，只要把双方认可的某一种货币，比如美元、欧元、人民币，在交易双方账簿的借贷方记上一笔数值就可以了。
作者联系方式：
QQ：1103797371
微信：zhangming1954
电子邮箱：zhangming1954@163.com
网友评论