一 前言
今天分享的是一篇书评，书是蔡林海、翟锋著作的《前车之鉴·日本的经济泡沫与失去的十年》。
这本书是我的一个朋友推荐我读的，我答应下来了，所以这篇文章是应yun而生，至于能不能韵味不穷，那就要看是不是我的表达符合我那位朋友的要求，并且能不能得到大家的认可。
二 赖美国，不赖日本
本书是讲述日本失去的十年的，日本失去的十年时间跨度大约是在20世纪末，是从1989末1900初开始，基本到2004年日本才大病初愈，之后继续慢慢地康复。所以实际上日本应该是失去了14年，从1990年到2004年，但是我们通俗来说是失去的十年。
书的结构基本是由基本原因、事实影响、改进措施三大块内容构成，而这在时间序列上也对应了事前、事中和事后，无形之中也是一种时间排序。从内容结构上来说，这个写作思路倒是给予了我们很好地启示，以后论述事件既可以按照原因、影响、措施老三块写，也可以运用新的思路，按照事前、事中和事后来陈述，两者任选其一都不至于呈现出来非常杂乱的内容。
1 日本先崛起
二战之后，随着美国在东亚、东南亚势力延伸，日本就成了美国帮凶，逐渐成了美国的前沿阵地。朝鲜战争、越站等时候，美国都会从日本采购物资。日本抓住机会，制定了出口导向的政策，迅速让日本成为世界的贸易中心。日本受益于出口导向的政策，在美国的扶持下，经济实力迅速崛起。这个时候，日本再与美国贸易就成了日本是顺差，美国是逆差。
本来了这个现象就是美国自己作茧自缚，美国到处打仗，每次发动战争就需要借钱筹措资金，所以美国政府深陷赤字泥潭，但是美国自己从来不承认，从不找自身原因。随着美国与日本的逆差的逐渐扩大，美国高官竟然无耻的表示：即使在经济上还能容忍对日本的庞大贸易赤字，在政治上也是忍无可忍了。你听听，这是经济问题吗？这直接上纲上线成了政治问题。所以一开始美国的定的基调和原则就是要日本服软，迫使日本就范，服从美国意志。
2 你得听我的
美日在1985年之前的协商、沟通（这些词用的已经很嘲讽了）很琐碎，不是重点不细说。1985年，G5国家美英法德日金融机构的主要负责人汇集到纽约中央公园对面的广场饭店举行了一场会议，会议后向全世界发表了一个共同声明，核心意思就是让美元贬值，日元升值，解决贸易失衡的结构问题，共同反对贸易保护主义。这场会议一共就开了20分钟，再加上之前G5开会从来都是秘密进行，现在却大张旗鼓，唯恐别人不知道，又因为是在广场饭店举行，所以这就是非常著名的“广场协议”。
这个时候美国想的还是非常简单，美国认为之所以美日产生逆差，是因为日本货物便宜，只要日元升值就能解决贸易失衡问题。美国还将原因归结于日本封闭的市场，所以美国同时要打开日本市场，让美国企业进入日本市场，共同竞争，运用这种方法，美国相信就可以解决问题。
后来美国发现这个没有效果，美日之间日本还是顺差，而且顺差越来越大，而实际上，在整个失去的十年中，日本都是与美国保持非常高额的顺差金额，呈上涨趋势。
美国发现与德国的贸易结构得到改善，所以想当然认为美日之所以是逆差，肯定是日本经济结构有问题，所以要求日本改经济结构。1990年6月，美日之间展开了“结构协议谈判”，日本被迫向美国保证，加大社会公共事业投入，加快商业流通，及时向美国汇报进展，用法律禁止垄断，公平交易等。这就是严重的干涉经济内政啊！
有了这个还不罢休。1992年，日本已经陷入衰退了，美国则是克林顿当政，美国继续与日本就贸易问题谈判。1993年6月，美日举行“综合经济协议”，美国要求日本3年内必须控制贸易顺差，产品进口与GDP之比提高到1/3，放松电信、医疗、金融、汽车及零部件等行业的管制。1997年8月，美日之间开始“放松管制对话”，又要求日本放松管制。美国干涉程度在逐渐加深。
总之90年代美国对于日本的经济贸易原则是一个战略方针，两个基本纲领。一个战略方针就是打开日本市场，消除贸易壁垒：两个基本纲领就是1993年的“综合经济协议”和1997年的“放松管制对话”。这个不是我自己总结的，是美国政府给出的原则，书上写的。
3 我也有很多不应该
抛开美国这个外在因素，日本自身也做了一些事情，同样使得日本陷入了深渊。但是我们要明白这个，日本这些事情都是在美国压力下做的。日本做的事情基本就是一句话来概括：扩张性的金融政策。为什么日本会实行扩张性的金融政策？因为之后美国发现与日本对话后贸易逆差还是没有改变，于是就让日本扩大内需，日本于是就实行扩张性政策来扩大内需，于是扩张性的金融政策造成流动性泛滥。
同时在这个时候，日本的金融改革也走的更快了。日本金融没有稳定，利率、外汇等市场开放的过于快速，市场化程度越来越深，也为之后发生危机埋下隐患。为什么金融自由化快了会有隐患？一是因为日本那时候走的过于快，引进的金融产品根本就不需要，本国还没有发展到那个程度，自身发展没有跟上，步调太快，二是因为市场自由化，市场就会在好的时候更好，而坏的时候则会扩散的更快。
4 音乐响起了
我相信在只要学过金融了，说起音乐停了但是大家还在跳舞我相信大家肯定知道这个是什么意思。这是一部电影中说的，比喻的很形象。
金融泡沫。这个其实好理解，跟中国一样，日本也是土地和股市连连走高，价格不断攀升，所以形成了泡沫。金融泡沫在全世界的演变形式基本都一样，都是价格的暴涨，突出体现在地产和股市。
投机。我们知道的大部分日本民企，都参与了投机，很多企业实业做的不咋地，但是通过在金融市场的投机，利润都非常可观，可以掩盖自身实业的衰败，报表上看起来很好看，但是实际上已经有问题了、
流动性催生流动性。日本商业银行扩大贷款，只要有土地抵押，就给与贷款。这个与2008年CDO基本一样，只是日本这个针对多种情况进行放贷，美国则只有住房贷款。
5 音乐停了
这一次音乐停了。日本一下子陷入了大衰退，从1900年一直持续到2004年。这个具体数字、内容就不在过多强调了，我相信凭借大家只会也会想象到当初有多美好，之后下场就有多凄凉，我挑几个有代表性的说说。
不良债权。还是银行，银行表面看着高端，办公地址位于CBD的核心位置，实际上任何国家的银行的风险都是非常大的，银行规模越大，风险越大。日本衰退后银行积累的不良债权就是天量级别，根本没有人知道具体数字，连日本政府都不知道。同时日本对于不良债权还没有足够重视，致使问题一拖再拖没有解决，而没有引起重视竟然是日本认为这个不重要。
日本式企业经营。日本企业经营三项过剩：债务、设备、雇员。日本式经营也很有意思，其制度文化主要包括雇员终身制、年功序列制、企业内工会、主办银行、企业间相互持股、护送舰队式。我捡几个重要的解释一下。年功序列制，简单说就是论资排辈熬年头。主办银行制度，日本根据自身情况独创的，企业在做金融决策的时候需要与自己主办银行商量，根据银行意见来办理，或者交于、授权主办银行来。护送舰队式，这个简单理解为官商勾结。日本发生危机后，很多虚假账目、欺上瞒下、腐败贪污事情逐渐露出水面，那么日本政府肯定要树立威信杀鸡儆猴，日本企业为了自己不受处理就向上级监管机构虚假报告，而金融监管机构为了怕日本政府处罚自身，就有意帮助企业单位圆谎，形成你好我好大家好的局面，使得自己也不被行政处分。你说这样的金融监管有什么存在的意义吗？再给大家讲个笑话。在日本经济泡沫破裂前期，日本经济企划厅在1990年7月发表了“1900年度经济白皮书”，当中是这样形容日本式经营的：我国企业中常见的企业系统能够与自由的市场经济相兼容，在适应经济环境，提高生产力，使企业的长期效益最大化方面，不仅具有合理性，而且具有许多相对的优越性。就问一句：这一段话使你想到了谁？嘘，别说，我不知道。
但是在失去的十年中，有一点我需要着重强调。日本即使身处危难衰退时期，对于制造业研发的投入没有减少，研发占GDP之比反而基本呈逐渐上涨态势，研发投入金额则是连年加大。这一点非常值得中国学习，日本人的创新、研发意识，值得中国人学习。我们很多时候都是嘴上说，人家切实在行动，人家是真真切切在做。所以日本是创新强国，能与美国媲美，而我国只能叫创新大国。
再讲一件与高盛相关的。其实我当时在学习的时候没有想到今天会用上，那个时候还在考期货投资分析，内容呢也就是教材的一句话，没想到今天用上了。1989年，丹麦王国和高盛等一同开发了一个金融产品，这个产品叫日经认沽权证。什么意思呢?日本投资者把这个认沽权证卖给高盛，只要日经指数涨，那么日本投资者赚钱，如果指数跌，那么高盛赚钱。那个时候谁会认为指数下跌，都竞相去卖这个给高盛，给这个“傻子”。两个星期后，日经指数见了历史大顶，高盛因此赚的盆满钵满。我就说两句话：第一，高盛不可能是傻子。第二，如果高盛是傻子，请参考第一条。你想高盛会是傻子吗？这个世界上只有我们傻，高盛不可能傻。高盛是“披着慈善面目的巨大吸血乌贼”，你相信它你肯定就完了，它不搞得倾家荡产它就跟你姓。高盛作为世界顶级投行机构，每年吸引大批藤校人才进，我就问你，你比人家如何？你知不知道金融领域有这样一句话：世界顶级人才去华尔街，华尔街顶级人才去投行。后面其实还有一句话，等你做到那个程度的时候，咱们再来交流，我会告诉你。不过那时候你肯定也就早知道了，你可以来我这里核对一下，我们双方肯定会相互看一眼，然后哈哈大笑。
6 我是真心改正
问计于民。日本在经济衰退的时候，已经逐渐认识到人才的重要性，于是日本政府创新性提出一个方法：让有知识的、有能力的民间人士来参与危机后的重建，听从民间专业人士的建议，给予他们行政权力，制定政策，帮助日本走出泥潭。于是日本仿照美国的“总统经济咨询委员会”，建立“经济战略会议”。这个机构离首相很近，而且直接由首相负责。之后在2001年，日本创立了“经济财政咨询会议”，这个机构是在内阁府下设立的横跨中央机构的一个“调查审议机构”。这个制度对日本来说是一个巨大的创新，当然在这期间，肯定有保守势力的阻挡，同时也肯定不好找人来负责这件事情，这个不是我们理解的重点，仅提出来供理解。
解决天量不良债权。经济危机爆发后，日本银行爆出了天量不良债权。由于日本政府当时没有重视，致使危难愈演愈烈，到最后连日本政府都不知道到底有多少不良债权，更别说如何解决这个事情了。针对这个问题，日本现在终于开始解决了。那时候主要在解决这个问题的人叫竹中平藏，2001年的时候，他是经济财政政策担当大臣，第二年兼任了金融担当大臣。他提出要恢复日本国民对于日本金融系统和金融行政的可信度，这是目标。在实际行动上，首先，他建立了一个明确而又严格资产审核准则和基准；其次，为了防止造假，他巧妙的想出一个主意：建立全民监视制度，把银行自己公布的资产状况和经过监管机构审核的状况都公之于众，如果二者数字出入大，他就让银行来解释。第三，国家出面投资银行，对银行给予帮助，简单来说就是增持股票，然后领导换血，政府接管。第四，加强银行管理，要对新任管理人员问责，要求其严格按照政府、监管机构的部署来贯彻执行。事实证明这个还是很有成效的，银行不敢造假，不良资产处理的也就相对快了。
过剩债务的私了和公了。私了就是企业解决问题纯靠自己，实在不行就破产倒闭，但是一般企业都不愿意倒闭。于是日本就确定了私了的两个原则，第一是负债企业希望再生的资产有市场价值，第二是企业重建对于债权者有经济合理性，之后再提供详细的改革计划，如果获得批准，那么就有可能让金融机构放弃债权，不再追偿。公了就是政府出面解决。政府成立了一个产业再生机构，这个机构会详细的对企业进行了解，查看其资产和会计状况，分析重建计划，看看有没有复活重建的必要，有必要就帮助，没有必要就判定它死。所以这个机构就好比阎王，直接判定企业的生死。
新一代产业培育。每次说到产业培育和扶持，我觉得日本都做得非常好。即使在经济衰退的时候，日本还是没有忘记面向未来，抢占科技制高点，发展先进科技，在这方面真的非常值得我国学习。日本主要加强三方面的科技研发：第一，强化实用科技研发，包括生物工程、燃料电池、纳米技术、大容量光记录、半导体等。第二，强化企业、政府与大学协同研发创新，这方面有高端先进医疗技术，新一代蒸汽燃机、极端紫外线曝光装置、量子计算机、新一代移动终端等；第三，社会公共基础技术，包括社会公共基础的新材料、废物利用技术、环境复核测定技术等。多先进的意识啊！论制定国策，论制定未来战略规划，日本真的做的很好。
三 结语
日本因为出口导向的战略而异军突起，之后受到美国保守势力恐吓，不断接受美国敢于本国经济内政的行为，再加上日本自身流动性泛滥，因此造成了巨大的经济泡沫。泡沫破裂之后，日本陷入了10多年的衰退，在衰退过程中采取了很多新型的措施，创造性的解决了问题，直到2004年才大病初愈能下床走路。日本自身也说过，它承认世界第二大经济体这个桂冠和辉煌给了日本无比的骄傲和荣耀，但是现在日本必须也只能将头衔让渡出来，看着西边逐渐强大的中国，日本的忧患意识逐渐强烈。尽管自己可能会在很长时间难易追上中国，但是日本还是想打造成为创新之都，在世界有一席自己的位置。实际上我觉得日本说的还是委婉，日本已经不可能会超越中国了。但是中国还需要在很多方面向日本学习。
日本的这番话肯定是真话，面对中国这个逐渐强大的对手，日本肯定很难追上，我们从中能学到的是：第一，要说真话，敢在伤痛上撒盐，敢将伤口暴露在太阳下。日本知道可能追不上中国，但是人家敢于勇敢说出来，当你敢勇敢说出来的时候说明你已经释怀了这件事，而且你是真正想改正，也只有你接受了事实，你才发现这个反而容易改正。第二，目光要长远，日本即使在衰退的时候依然保持对于研发的投入，打造核心竞争力。单论这一点，日本真的值得我们个人学习，我们也要打造自己的核心竞争力，也只有这样才能立于不败之地。
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