一、概述

如果说利润表是公司的外在肌肉，资产负债表是公司的骨架，那么现金流量表就是公司的血液，没有足够的血液，在强健的公司都不会活很久，相反，即使肌肉不是很发达，但是血液很健康，那也能长时间的活下去。

所以现金流量表是最重要的一张表，现金为王，钱的多少决定了公司的生死存亡。

现金流量表中反映的现金流，流入用正值表示，流出用负值表示，这样可以帮助我们清楚地看到公司的现金流量情况。

流量表分为三项：营业活动现金流量（或经营活动现金流量）、投资活动现金流量、筹资活动现金流量

借用林老师的图：

以“晨光文具”2017年现金流量表为例

“晨光文具”2017年现金流量表 三项指标历年数据

二、指标解释

（一）营业活动现金流量

是以利润表的净利润为基础，将不是真正现金支出的折旧费用与分期摊销费用加回来，经过计算，得到“经营活动现金流量”

根据现金流量表中的数据指标，我理解“经营活动现金流量”就是在销售产品过程中通过促销、降价等一些列经营手段形成的现金流。

从上面的“历年数据”可以看出“晨光文具”的营业活动现金流量始终都是“+”的，而且逐年上升，可见每年都有真正的现金入账，收入＞支出，尤其是2017年达到了717亿元。

如果这一指标是“-”的话，那就说明入不敷出，长此以往公司是会出现危机的。

（二）投资活动现金流量

既然说到投资，那就是花钱，也就是从资产负债表的“左边”（资产）中得到数据，根据林老师的图解，这一项如果为“+”，说明公司在通过卖资产来换取现金，有点变卖家产的意思，如果是“-”的，那就说明公司再加大资产的投资力度，也就是为家里添置新家具了，这样才是公司发展好的表现。

同样，“晨光文具”往年数据都是“-”的，说明公司在不断加大资产投资，可见公司在快速发展，每年都有资产购置。

（三）筹资活动现金流量

筹资，就是找钱，也就是资产负债表的“右边”（负债）为“+”时说明公司通过向银行贷款或股东增资的方式得到了资金，为“-”时则说明公司将资金用来还债或者为股东分红了。

这一项在“晨光文具”的数据中出了2015年找钱找到了5.48亿之外，其他年份都是用来还债或者分红的，可见2015年应该是钱不够用了。

三、计算

三项数据的计算方式都是通过：净额=流入-流出

四、总结

现金流量表反映公司一下的问题：

（一）公司是否有足够的现金；

（二）获利含金量（OCF/NI）是否＞100%；

（三）公司的OCF（经营活动现金流量净额）是否＞固定资产投资；

（四）OCF与NI趋势是否一致。

五、现金流量表告诉我们什么

现金流量表不仅可以看出公司的资金情况，对于个人理财也很有指导意义。

（一）我们在每月收入中要为自己留出救急的资金，正常应该留出半年的花销，比如每月花销5000，那我们就应该先攒出3万放在那，打死都不能动，因为这是一笔救命的钱。

（二）在理财过程中应该针对不同年龄阶段，调整理财产品，比如年轻时买那种收益高风险也相对高的理财，比如股票、楼市；中年时逐渐增加低风险的投资，比如基金；年老时以保本为主，比如银行的保本理财。

（三）“以长支长”，这件事很重要！很重要！很重要！绝对不要用短期负债去投资房子、股票等长期资产，这样做非常危险！