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投资中最简单的事

投资中最简单的事

作者: 私人营养师李作英 | 来源:发表于2020-02-21 16:02 被阅读0次

    今天在《得到》听了一本书,就《投资中最简单的事》,作者是邱国鹭。书中主要讲了三个方面的内容,什么是投资中最简单的事,投资中如何应用这些最简单的事情,生活中如何用价值投资做决策。

    投资中最简单的事

    投资的目的是要赚到钱,但是你并不需要从所有的项目上赚到钱,你只需要在能让你赚钱的项目上投资。那怎么挑选赚钱的项目呢?想想自己打架的时候,怎么才能打赢呢?当然是量力而行,只和你能打得过的人打架。投资也一样,一旦确定大概率能赚钱的项目就集中重点投资。

    确定好的投资对象,要遵循三大投资原则,品质、估值和投资的时机。这三大原则同时也是价值投资的策略。什么是价值投资呢?就是“花四毛钱买价值一块钱的东西”,对投资来说就是“买价格便宜的好公司”。

    我们是不是都有这样的疑惑,好公司怎么能价格便宜呢?那是因为市场并不是完全理性的,人们会因为各种各样的原因去误判一家公司的价值,从而提供了用低价买好公司的机会。从概率上讲,总有人会买到便宜的好股票。

    那我们为啥不买贵的成长股呢?因为预测一个公司是否真的在未来有高成长性,这件事情太难了。相较而言,判断一个公司是否便宜显然要容易得多。坚持只选择便宜的好公司,失败的概率会被缩小,成功的概率则会被放大,总体的成功率就会进一步提升。

    投资中如何应用这些简单的事情

    投资三大原则之间是有内在逻辑的,进行投资行为是有先后顺序的。投资第一步,先看投资对象的品质,如果判断它是个好公司,然后就进入第二步,对它进行估值,看这个公司是否便宜。如果价格比较高,就进行第三步,等待时机,等这个好公司足够便宜的时候投资。

    判断投资对象的品质,一是要看行业,跳出公司看行业,能赚钱的行业才会出现可投资的公司。行业竞争太激烈的公司不适合投资。二是看是否有定价权,有定价权的公司才值得投资。如果公司现在对产品提价,但销量基本不会发生变化,那就说明这个公司是有定价权的。定价权可能来自于公司的品牌美誉度、专利、技术实力、寡头垄断的地位等等。三是如何进行估值。估值是投资中最容易把握的事,只要把公司的市值横向和同行业的其他公司相比较,纵向和历史相比较,再考虑一下它现在的市值和未来可能的发展状况,就基本能判断这家公司现在是被低估还是被高估,还是属于一个正常的水平。算出了好公司的估值,投资就简单了。只要在这家公司被严重低估时买入,在它被严重高估时卖出就行了。“你要在别人贪婪的时候恐惧,在别人恐惧的时候贪婪”,人们在恐惧的时候估值会偏低,在贪婪的时候估值会偏高。如果你理解了这一点,你就知道自己什么时候该买入,什么时候该卖出了。

    如何把握投资时机?时机是投资三大因素中最难以预料和把握的。想要精确地抄底或者逃顶,几乎和买彩票中奖的概率差不多。所以你要做的是改变自己的预期,用更长期的眼光来看,只要能够在较高的价格卖出,在较低的点买入就可以了。

    生活中如何运用价值投资做决策

    一是要有自己的“定价权”。一个公司值不值得长期投资,关键在于有没有定价权。同样,一个人在未来能不能成功,关键也在于有没有定价权,也就是自己的核心竞争力。一家公司的定价权来自品牌、技术、垄断等等,你的定价权可能来自专业能力、人际关系甚至道德品格。你必须在一个领域让别人觉得不可或缺。判断一个公司是否有定价权的标准是在提价后销量是否下降,那么判断一个人的定价权可能就是在他要离开工作岗位时,别人是否愿意用更大的代价挽留。

    二是让自己的价值比估值高。可以借鉴“便宜的好公司”会被人支持这个规律,去做一个“便宜的优秀人”。在自己的社会估值偏低的时候,不要抱怨或失落,让自己的真实价值更高,并能更广泛地传播出去。

    听了这本书,觉得投资也就这么一回事,但是真正的做到其实是很难的,需要自己实践总结。在这里做的一些整理,希望对看到的朋友都有收获。

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