保单现金价值越高越好？

      最近媒体一直在报道，监管要求控制短期高现价产品的规模。这里所说的现价也就是现金价值。那么什么是现金价值？百度上的解释是：现金价值又称“解约退还金”或“退保价值”，是指带有储蓄性质的人身保险单所具有的价值。

      有点饶，这里跟你说下现金价值是怎样产生的，你或许就明白了。保险费是什么，是保险合同所保障的风险对嫁。就拿终身寿险合同来说吧，保障的风险是被保险人的死亡风险。而我们知道，不同年龄的死亡风险是不同的，通常来说，年龄越大，死亡风险越高。这就导致了两个结果：

      第一，保险公司每年收取的保费应该是不同的，随着被保险人年龄的增长，保费应该是越来越贵的。第二，保险公司每年都要收取保费，直到保险合同结束。但现实当中你看到了，并没有这样的保险合同。原因很简单，这样的产品基本上是没人购买的，即使有人购买，保险公司的管理成本也会很高，最终增加了客户保险费的支出。

      因此保险公司为了迎合市场的需求，也为了降低管理成本，开发出来的产品都是每年交费一样，且交费期往往短于保险合同期限，这样的费率叫均衡费率，实际就相当于前面收取的钱比客户实际风险高，后面收取的钱比客户实际风险低，最终前后拉平。

      前期收的钱比客户实际风险高，其多出来的钱就是现金价值，积累在保单当中，用于支付后面的保障成本。这样做对客户有三大好处：

      第一、产品比较简单，降低的管理成本，可以让客户少支付费用。第二，前面的现金价值放在保险公司投资，可以产生收益，收益可以冲抵后面的成本，实际可以降低客户的保费支出。第三，费率前后一致，而且交费期短于保障期，客户可以在自己有收入的中青年时期集中支付保费，而在退休以后不再支付保费。

      试想一下，如果保险公司不采用均衡费率，那么随着客户年龄的不断变大，收入往往会下降，而保费支出却是越来越多，这样对于客户来说就会有很大压力。

      这个就是最原始的现金价值的意义，理论上讲，现金价值就是提前收取进来的保费，随着保险合同的结束，现金价值也应该变为零。那么随着保险业的发展，人们发现保险除了基础的保障功能以外，还能实现投资理财的功能，而这个投资理财的功能呢，也是通过现金价值来实现的。就是收取的保费高于客户的风险对嫁，多出来的钱都进入现金价值，保险公司进行投资，并向客户给付收益。

      因为现金价值的所有权是属于客户的，所以客户有权终止保险合同，如果客户想提前终止合同，保险公司就得把现金价值退给客户。现金价值越高，客户所退的钱也越多，退保概率就越大。但保险公司肯定不希望客户提前退保的，因为保险公司的大部分成本都是在前期支出的，如果客户只交了一年就退保，保险公司就会出现亏损，而且客户这么冲动就退保了，客户也会出现亏损，实际上这是一个双输的结果。

      那不想出现这个结果应该怎么办呢？人为降低前几年的现金价值，增加退保成本。但有人可能会问，现金价值是客户的钱，保险公司怎么能随意降低呢，那客户的钱岂不是很不安全？当然不是，保险公司是没有权利拿走客户的钱的，前面降低的现金价值在后面是要补回来的，对于持有到期的客户，其总利益是一样的，只不过对于提前退保，尤其是前几年退保的客户，增加了退保成本。

      那这样做有什么好处呢？第一，前期的现金价值低，整体的退保率就低，保险公司因为退保支出的成本就会降低，最终客户在保费分摊中所支出的费用也会降低，实际上降低了客户整体的费用支出。同时减少了冲动退保，客户可以长期持有保单，对客户的利益也是有好处的。这是一个双赢的举措。

      所以现金价值并非越高越好，如果现金价值过高，就会造成退保率高，保险公司的管理成本也会增加，最终的成本还是会转嫁给客户，导致客户的保费支出增加。所以初期的现金价值低一点不见得是坏事，其整体的现金价值还是一样的。