深度解读通货膨胀以及个人如何应付

通货膨胀的起源

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这部分主题是通货膨胀，首先是定义，通货膨胀有两个关键点:一个是它指的是总的物价水平；另一个是持续的增长，而不是短期的增长。

衡量指标有很多，其中一个很常见的叫“消费者物价指数”，简称CPI，这个指数每月由劳动统计局公布。比如如果物价指数是120块，意思是原本100能买到的东西，现在120才能买到。

当然这只是一个大致的统计，不意味着日常开销就增长这么多。比通胀更严重的是恶性通胀，通常是每月通胀率超过50%时，也就是1月1号用1块钱能买到的商品，明年1月1号要130块才能买到。

其实很多国家都经历过恶性通胀，比如津巴布韦。

那经济学家是如何分析理解通胀现象的呢？有个古老扎实的框架叫“货币数量论”，用个非常简单的公式表示就是MV=PY，就是总货币流通的速度，等于一个社会里货物的总量乘以平均物价。

M是货币总量，V是货币的流通速度，P是平均物价，V是社会的货物总量。一个社会的平均物价跟这个社会的货物总量成反比，也就是货物总量越大，产生通货膨胀的概率越低。

同时，平均物价跟货币流通总量成正比，流通总量越大产生通胀的机会也越大；同时它也跟货币流通的速度成正比，流通速度越快通胀机会也越大。

如果货币发行量过大，M无限增大，当然最后会体现到物价上涨上面。但如果货物的总量，也就是分母也在增加的话，通胀现象就会被抵消。

其实也有争议，哪怕货币流通总量根本不变，但由于技术变化使流通速度发生改变，也会产生通胀。比如信用卡、网银支付等等。所以每当通胀时，到底是货物总量不够大，流通量太大，还是速度太快，都是经济学家争论的交点。

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什么导致了通货膨胀呢？你看各种经济学家的言论，基本分为两派。一派认为原因是多种多样的，比如年轻人急着买房；工会要求加工资；庄稼收成不好等等。

还有另一派，一成不变地认为通胀原因只有一个，就是钱印多了，货币流通量太大了。通过上文的公式我们知道，影响物价水平的因素至少三个，但这派学者认为一个国家货物总量、体量、流通速度基本不变。

由于对成因理解不同，两派应对措施也不同。第一派认为，进口货物太多了，就限制进口；收成不好政府应该补贴；年轻人买房就应该限购。

另一派的观点就是少印钱，控制货币的发行量。

问题:通胀不过是货币数量不断增加而已，货币本身不过是记账工具。如果每个人收入、支出、工资都加个零，对真实生活会有影响吗？为什么？

如果是理想封闭系统可能没有差别，不影响平衡，但实际上收入和支出不可能同时、等比增加。

通胀的过程

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接下来说通货膨胀的过程。粗略地看，确实不会有影响，认真想一下，在美国吃个快餐，有吃有喝10美元差不多，楼下买个不错的红酒，也10来块钱就行了。而在日本吃个馒头就要几百日元，吃个饭可能几万日元。

仔细看，通胀发生时，对生活还是有很大影响的。因为当过多钞票进入生活中，并不是一下子均匀地影响到每个人。

如果政府每多印一批钞票，都用直升机在国内平均撒下去，每个人的货币增量都一样，而所有的商品和服务标价同时做出灵敏地调整，那增发确实对生活没有什么影响。

但现实中，新增货币总是通过某个入口逐渐流向社会。这个过程需要时间，货币带来的影响是不均匀的。货币在社会中摊匀的现象，被称为“坎蒂隆效应”。

哈耶克曾经这样描述:这种效应就像把蜂蜜倒入一个容器，液体会有扩散到整个瓶底表面的趋势，但流动和扩散会有一个过程。刚开始倒进去会有个轻轻的隆起，这个隆起会慢慢扩散，要达到完全持平，仍需要一段时间。

最重要的是，在经济生活中，很难分辨物价上涨，究竟是一种相对价格的变化，还是一种全局物价水平的变化。

一餐厅老板，觉得最近生意越来越好，客人越来越多，人们越来越愿意花钱，因为什么呢？有两类:

一类是餐厅服务好，把客人从别人那里吸引了过来，服务具有了更高的相对优势。也就是不同商品间的相对价格发生了变化。

另一类是他们家的服务跟别家没区别，相对价格没有发生变化，只是一种货币增发的后果，社会变得有钱了。

这两种可能，任何一个人或企业，都很难辨别真假，而这又直接影响人们的决策和行动。如果相对优势增加了，就应该扩张，多招人、多开分店；可如果只是普通的物价上涨，收入增加，还要承担更高的工资、原料、房租等，就应该按兵不动。

但在物价刚刚上涨时，是很难合理分辨的。通胀的发生到摊匀到每个人，是个渐进的过程。这个过程中，有人得利，有人损失。

通胀就是钱不值钱，钱不值钱是什么意思？是相对于物不值钱了，就是在通胀过程中，财富以钱的形式保存的人会受损；财富以物的方式保存的人会得益。

那些约好了靠固定收入过日子的人会受损；靠不断出售资产兑现的人会得益。那些有房产的人，有大量人力资本积累的人，会获益。

人们不是一下子就能判断通胀的，就是我们经常看到某些人、某些行业、企业，先做出反应。先涨工资，某些楼盘先涨价，有些人贷一大笔钱买房。他们这样做，是要对步步逼近的通胀做出反应，调整自己资源的定价、组合方式，从而减少损失，甚至增加收入。

但作为旁观者，对这种现象观察和记录者，很容易有个错误印象，就是通胀是这些人造成的。如果企业不涨价，开发商不涨价，是不是就没有通胀了呢？

不是，因为通胀不是他们造成的，只是被他们察觉出，率先做出反应而已。而惩罚这些人，不能改变通胀这个事实。枪毙信使并不能改变坏消息。

通胀时不仅在人与人间发生财富转移，在私人和政府间也会产生财富转移。政府多印钞，购买力就会增加，而民众的购买力会下降。这实际上是政府向民众征收的一种无形的税收。

同时通胀也会使纳税人被迫上档而增加交税。被迫上档，就是国家有累进税的制度，收入越高交税越多。通胀让工资上了一个档次，结果税收增加，实际上财富状况变糟了。

当然还有持有债券的人也被征了税，就是政府将来还钱时，那些还款实际购买力下降了。

深度解读通货膨胀以及个人如何应付

问题:既然通胀有这么多不良后果，要避免通胀，你认为最有效的办法是什么？

从微观上，个人角度说应对通胀的办法就是，不断修炼自己的技能，提高自身竞争力；合理投资，购买实物资产、股票、基金等抗通胀产品。

从宏观上，国家角度说，避免通胀方法是控制货币发行；加大对基层教育的投入，培养更多新时代商业领袖、科技人才等，用技术和商业创造出更多物美价廉的产品。

谢谢欣赏，观点来自《薛兆丰的经济学课》