一句话内容提要：到底什么是非理性？我们要怎样克服它？
【老麦按】伍治坚在《小乌龟的投资智慧》一书中提出投资者最容易犯的几个错误，昨天，我们谈了对投资成本的重要性的认识（投资成本的重要性怎么强调都不为过！），今天，我们就看看这个“非理性”是怎么回事？我们又能如何克服它。
书里总结的非理性表现有以下几方面：
1.过度自信。过度自信在大部分人当中普遍存在(比如几乎每个人都觉得自己的驾驶技术高于平均水平)，男性比女性更容易受到过度自信的影响，过度自信的一个后果是会导致其在股票市场的过度交易，频繁的更换基金或者股票的行为，让投资者付出高昂的代价。
2.可利用性偏见。这个讲的是我们更容易被自己所看到或者听到的东西影响，而不是依靠统计学知识去理性地思考问题(美国911事件以后，很多美国人开车以避免坐飞机认为开车出行认为更安全)。
3.处置效应。指盈利和亏损之间的一个不对称效用偏好，对于相同数目的标的来讲，在亏钱的时候，我们会感到更多的痛苦(投资者倾向于过早平仓卖出盈利的股票，过晚止损平掉亏损的股票)。
4.后视镜偏见。总是希望从最近几年的历史中去寻找对未来的预测的答案。
5.锚定偏见。锚的意思是人在做价值判断时会不自觉地受到锚的影响。而且当人们对矛盾时，他们会坚持认为自己没有受到毛的影响，这才是人的行为偏见最可怕的地方，即使你知道它的存在，他也会继续不停地影响到你，甚至连你自己都意识不到(商家打折时候给你写明白原价多少，折后价多少，这个原价就是一个锚)。
6.代表性偏差。指的是我们人类容易受一些小样本影响，通过有限的小样本，推出代表普遍规律的错误结论(比如看到周围的人喜欢吃大蒜，就得出全世界的人都喜欢吃大蒜的错误结论一样)。
如何克服自己的非理性偏见？
万维钢在《精英日课》里面介绍了行为经济学，它攻击了传统经济学中最核心的理性人假设。说的就是我们人类，很多时候并不是很理性的。这就跟丹尼尔卡尼曼在《思考快与慢》中总结出的人的行为研究的成果。
人脑处理信息的方法，有两个系统：
系统一，反应迅速，主要靠直觉和第一反应来做决策。系统二，反应迟钝，需要经过几次的分析和计算才能，得出结论。但是短平快做出决策的系统1，给出的往往是错误的答案。投资者应最大化地提高系统2而在金融决策中的作用，会充分意识到自己天生的非理性弱点(就是上述所说的六点非理性)，并依靠建立一套行之有效的系统(就像万维钢在精英日课里面所说的一样，要用系统来下一盘大棋)，来最大限度做出逻辑化的投资决策(要制定交易铁律，要有行之有效的投资方法，比如网格化的投资方法。要坚定不移地执行)。
人人都在说：要做个理性交易者，但同时对非理性偏见的存在视而不见听而不闻，这是不对的。我们为什么要设置交易系统？因为必须要通盘考虑上述情况，以系统化的方式来应对。
还记得万维钢在《精英日课》里面说到一个通过判断“数学期望”来做出决策的做法：一件事情，只要它的数学期望为正，那就值得去做。所谓数学期望=成功的获益×成功的概率-失败的损失×失败的概率。
举个栗子：你朋友介绍的这个非洲生意其实是这样的：10万元的货，运到非洲某国，如果一路上没有任何差错，能卖到28万元。这是180%的利润！可是这个非洲国家的政局不太稳定，腐败横行，你们这批货有50%的可能会被直接没收，那就是血本无归，利润是 -100%。考虑到概率，这批货到非洲的“数学期望值”，是180% × 0.5 - 100% × 0.5 = 40% 正好是40%的利润。
乔布斯在谈到苹果1995-1996年差点倒闭的时候曾说：如果你看好你的顾客、你的产品、你的战略，金钱会跟随着而来的，如果只看着金钱，就会灭亡。这个世界就这么神奇。其实，这从另一个侧面反映出像瑞·达利欧那样建立自己的投资系统的重要性，像万维钢所说的以系统化方式从大概率上比如上面所说的计算“数学期望值”的做法，来提高我们的赢面的重要性。
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来，三大专题总有一款适合你：
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