资深VC投资人教你如何分析项目白皮书

作者: 尾巴笔记 | 来源:发表于2019-05-12 09:33 被阅读17次

随着加密货币领域新项目爆炸式的出现,相对于传统的风险资本(VC)融资而言,加密货币领域项目白皮书推出的速度的确惊人。这是一件喜忧参半的事情,在投资标的面前,投资人达到了空前的平等。VC也卸下了光鲜的外衣。很多加密货币项目给VC的打击在于,以前是投资人挑项目,现在是好项目挑投资人。但是没有在风投行业摸爬滚打经验的普通投资者很难弄清楚哪些项目值得投资,哪些项目可能会陷入困境,让你的钱打水漂。评估一个项目的第一步是白皮书。虽然一份好的白皮书并不一定意味着一个项目就会成功,但一份不好的白皮书应该马上引起投资人的警惕。那么你应该关注些什么呢?

白皮书的组成部分

所有加密货币白皮书都将根据公司和业务模式略有不同。但是所有白皮书都应包括以下主题:

行业问题/痛点

解决方案

竞争对手/当前的解决方案

区块链技术优势

通证发行

团队

行业问题/痛点

行业痛点并不仅仅是针对加密货币项目,而是针对所有项目。我们要主动问自己几个问题。这个项目试图解决的问题是什么?这个问题真的存在吗?为什么现在需要一个解决方案,不解决会有什么影响?在经济、文化等方面是否有任何趋势或变化表明现在是解决这个问题的正确时机?还是可以过100年再去解决?

通常情况下,创业公司会爱上一个想法,并制造出一个并不存在的问题,无法解决真正的行业痛点。这个问题应该清晰、简洁,并且应该与那些正在解决痛点的人产生共鸣。

项目建议的解决方案

创业公司的解决方案应该清楚地说明他们的产品或服务如何解决他们所陈述的问题。这听起来很简单,但许多白皮书并没有明确定位这个问题以及他们的公司如何解决这个问题。许多白皮书将包含许多流行词汇或技术术语,以至于很难确定它们实际上在做什么或它们的价值主张是什么。如果不清楚项目实际在做什么,就不应该投资,因为如果你不能理解业务价值,消费者怎么能理解呢?

目前整个圈子已经过了当年盲目的阶段。早年间曾经有大佬戏谈,“我们投什么项目?什么项目白皮书看不懂就投什么!”。但是”币圈一天人间一年”,几百年过去了,狂热已经回归理性。目前再按照这个逻辑去投资,只能算作彻头彻尾的脑残。

竞争对手/当前的解决方案

已经有公司在解决这个问题了吗?有没有其他的解决方案,消费者正在使用,但没有有效或充分?项目应该清楚地知道他们在与谁竞争,以及为什么这些公司和解决方案不够好。项目应该知道他们在与谁竞争。

区块链技术优势

由于虚拟货币和区块链的大肆宣传,每个人都想在区块链上构建一些东西。然而,与传统的数据库管理相比,区块链技术在某些领域具有明显的优势和改进,许多项目无法在项目中使用区块链提供真正的优势。为什么这个项目在区块链上,有什么明显的优势?例如,可以自动认证区块链上的评审/凭证。或者是物流供应商,利用智能合约而自动履行合同内容。

令牌发行

项目应该清楚令牌经济模型是什么(价值,将存在的令牌,令牌将何时出售/释放,令牌将如何分区销售,社区,奖励等),令牌会如何使用的机制和管理的平台和任何技术考虑如何令牌。他们给创始人和顾问分配了多少他们给这两个群体分配的太多了吗?他们是否为社区预留了令牌?这些令牌是如何使用的?公司计划如何使用筹得的资金也应包括在内,因为由于缺乏公司的指导/经验或这是一枚诈骗硬币等问题,如果白皮书对这些只字不提,说明项目方有所隐瞒。

团队

虽然这一点是最后一点,但它往往被认为是投资任何公司时要考虑的最重要因素之一。4团队是否具有独特的技能和/或经验来执行此解决方案?团队是否具有正确的协作能力和正确的技能组合?团队中有技术人才吗?如果有,它们是否被外包?查看LinkedIn,看看谁是团队中的一员,如果这些工程师在一家咨询公司工作,很可能ICO只是聘请了顾问,而不是内部的技术人才。这可能表明对项目缺乏远见或承诺。虽然不是严格要求成功,但从一开始就没有技术人才有两个问题:(1)团队是否真正了解项目的技术可行性,(2)他们是否能够在需要的时候雇佣技术人才?ICO项目往往高估了他们找到区块链工程师的能力,但这类人才非常抢手,很难找到,而且招聘成本也非常昂贵。

团队对于项目的成功与否起了决定性的作用。团队结构要合理。看过很多项目团队成员都是市场运营背景的,这样很让人怀疑项目的技术能力。更有甚者,某些项目构成只是一些化名的外国人头像,这样的项目碰都不要碰。

总之

资深VC投资人教你如何分析项目白皮书

虽然这些主题并不是您应该在白皮书中寻找的全部内容,但这是一个良好的开端。如果一个项目没有这些基本的东西,您应该谨慎进行。本文分析的是一个单一项目实例,作为一个合格投资人,你需要做更多的项目白皮书分析从而提高自己的投资识别能力。

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