七期D4：“宝德股份”的平均收现天数

话不多说，先上《五大数字力》总体思维导图，复习一下，五大财务比率。

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今天的指标是平均收现天数。
三大报表环环相扣、相互交叉，平均收现天数不仅可以反映公司的经营状况，同时体现公司的现金流情况。
它在“现金流量”模块中占比15%，这家公司是不是收现金的公司，通过这个指标，我们就可以判断一二。

是不是收现金的公司，对一家公司来说非常重要

一、概念
1、应收账款周转率：
上一篇文章
湖南黄金公司的现金占总资产比率曾提到公司的总资产由“流动资产”和“长期资产”组成：

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“应收账款”在公司的“流动资产”中具有举足轻重的地位。应收账款如能及时收回，公司资金使用效率就高，如果公司的应收账款很难收回，那公司就生存堪忧，收不回，就只有死，就这么简单粗暴，所以之前民间出现过一些暴力讨债的现象，你不让我活，我也让你活不了。

个人层面
“应收账款”类似于你借给朋友的钱。现在一般“借钱的是孙子、欠钱的是大爷”！能及时收回外面欠款，你就能合理安排资金的用途，如果收不回来，那意味着什么，不说你也明白。

我原单位有一同事，做生意借了人家好多钱，他自己好逸恶劳，爱面子，喜欢摆阔，结果生意黄了，还嫖赌逍遥，被人暴力讨债，手脚都被打断了。

企业层面
应收账款除了反映公司资金的使用效率，还反映出了企业和它下游购买方的关系：
有的行业竞争相当激烈，企业为了把自己的产品卖出去，除了降价，还有一个办法-----就是和下游购买方说“亲，你不用马上给我钱，货先拿去用，过几个月再结算”。这就是企业经营中很常见的一种方式------“赊销”，因此在资产负债表中会产生“应收账款”或“应收票据”科目。

回到应收账款：“应收账款”这个资产一年能为公司做几趟生意，我们用“应收账款周转率”表示，当然是越多趟越好，数据越大，说明它转的越快。
2、平均收现天数：
理解了应收账款，再看“平均收现天数”就容易多了。“平均收现天数”又称“应收账款周转天数”，公式是：

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“应收账款这个资产出去做生意，平均需要多少天能收回现金”。

假设“应收账款”这个资产每年能帮公司做6趟生意，一年以360天计（这里用365或360天都可以，为了计算方便，统一采用360天。）360天除以6趟，每趟需要60天，即平均收现天数是60天。

理解了上面的“应收账款周转率”，大家想一下流动资产中的下一个“存货”，如果用360/存货周转率，得到的是什么呢？

二、计算
下面计算“应收账款周转率”和“平均收现天数”两项指标，通过公式和计算实例，加深对指标的理解。
1、应收账款周转率：
公式

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公式中的“期初=上期期末”，比如我们要计算2017年的“平均应收账款”，则“期初应收账款”采用2016年的该项数据，“期末应收账款”采是2017年的该项数据。

分母中“资产期初数额与期末数额之和除以2”反映了这项资产在一年当中的经营能力平均水平，因为行业有旺季和淡季之分，取平均水平比较客观。

以“宝德股份”为例，计算其2017年的“应收账款周转率”：
以下数据来自慧博智能策略终端 2018 V3.77 （不知道这算不算打广告，我不是利益相关方，只是为了说明计算数据的来源，数据错了不怪我哦。o(￣︶￣)o）
（1）分子：营业收入（见“利润表”中“营业收入”），为7.22亿元。

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（2）分母：平均应收账款余额。
a.查询“期初应收账款”和“期末应收账款”（见“资产负债表”中“应收账款”项），分别为1.14亿元、0.28亿元。
b.查询“期初应收票据”和“期末应收票据”（见“资产负债表”中“应收票据”项），2016年和2017年，期初为0.58亿和期末为0.12亿。
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代入公式，得到
“宝德股份”2017年“应收账款周转率”：

应收账款周转率=7.22/[(1.14+0.28+0.58+0.12)]/2 = 6.8次。

2、计算“宝德股份”2017年的“平均收现天数”：
（1）分子：取360
（2）分母：应收账款周转率为6.8次

平均收现天数=360/6.8=53（天）

两个数据与财报说对比，结果一致，计算完成！

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三、判断指标
MJ老师总结：
（1）“平均收现天数”小于等于15天即可认为是收现金的企业，因为如果刷卡的话，Visa、Master一般一到两周结算一次，所以15天是等同于收现的标准。
（2）因为“应收账款周转率”在6次以上的都算经营不错的公司，所以“平均收现天数”在60天~90天内都属于正常范围。

“宝德股份平均收现天数为53天，不属于收现公司，平均收现天数在正常范围；应收账款周转率为6.8次，在6次以上，从转款回收来看属于经营不错的公司。”

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上面是今天课程“平均收现天数”的思维导图。
今日作业如上
动手计算今日指标（应收账款周转率&平均收现天数）并复盘，以简书形式，发到星球，并投稿简书专题。

罗马不是一天建成的，每天学一点，相信一年下来会收获满满的。
信不信由你，反正我是相信了！