大家先看一下《五大关键数字力》课程总体思维导图，今天的概念是第一部分“现金流量”的第一节“现金流量比率”。
《五大关键数字力》总体思维导图
第一部分：现金流量
现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
我们投资股票是希望投资一家好公司，什么叫好公司当然是钱多的公司就叫好公司。所以，现金流量是我们投资股市要观察的第一个重要指标。用大白话说就是同行之间“比气长”，你的一口气长还是我的一口气长，当然是气越长越好。
比气长的三个指标
比气长的三个指标总览
它们的权重分别是A2占比70%，A3占比20%，A1占比10%。
其中A1的“100/100/10”的意思是
现金流量比率>100%
现金流量允当比率>100%
现金再投资比率>10%
今天我们要具体学习的就是第一个100，即“现金流量比率”>100%:
一、概念
经营现金流量比率（Operating Cash Flow Ratio）是指现金流量与其他项目数据相比所得的值。
这个概念从生活上理解，我们挣回来的钱扣除各种开销、费用后存下来的钱够不够还外面一年之内到期的债务？
生活常识理解：
比如，小熊今年年底能存下20w，外面一年之内要到期的车贷、房贷、信用卡等要还30w；
小牛今年年底能存下10w，外面一年内的短期债务是5w。大家觉得哪位的“现金流量比率”更好呢？
我们可以看到，小牛收入低但是能存下钱，小熊收入高却不能避免债台高筑。
二、计算公式
现金流量比率=经营活动产生的现金净流量/期末流动负债×100%。
分子：“营业活动现金流量”表示的是一家公司从利润表上的“净利”扎扎实实的转化为公司的现金。
分母：“流动负债”又叫“短期负债”，是指将在1年(含1年)内需要偿还的债务
公司财报“现金流量比率”
所以，这个指标是指各位投资的这家公司，他们真正赚回来的现金是否足以偿还对外的短期负债。
因为公司最怕抽银根，所以短期负债一定要确认可以偿还。
现金流量比率>100%比较好！满足这个指标代表公司赚回的现金比较多，对外欠款比较少！
三、实例计算：
以“伟星股份 002003”为例，计算2016年的“现金流量比率”
分子“营业活动现金流量”在“现金流量表”中找到“经营活动产生的现金流量净额”
现金流量表
分母“流动负债”在“资产负债表”中找到“流动负债合计”。
资产负债表
则2016年 现金流量比率=3.35/4.15X100%=80.7%
找到“财报说”（www.caibaoshuo.com）数据核对，
现金流量分析
核算一致，计算完成！
四、实例分析：
但我们前面也说了，100/100/10这三个指标在“现金流量比率（比气长）”项目中占比只有10%，所以，如果不满足也不用马上下定论，还需要看其他两个。
经营活动现金净流量占总现金流出的比率。该比率用于衡量企业经营活动所产生的现金流量可以抵偿流动负债的程度。比率越高，说明企业的财务弹性越好。不同行业由于其经营性质的不同（服务型、生产型），经营活动产生的现金净流量的差别较大，因此行业性质不同的企业该比率的变化较大
通过该比率分析，可了解维持公司运行、支撑公司发展所需要的大部分现金的来源，从而判别企业财务状况是否良好、公司运行是否健康。一般而言，公司现金流入以经营活动为主，以收回投资、分得股利取得的现金以及银行借款、发行债券、接受外部投资等取得的现金为辅，是一种比较合理的结构。预警信号：与主营业务收入利润率指标相类似，当经营现金流量比率低于50%时，预警信号产生
五、参考文献：
[1]、《五大关键数字力》林明樟（MJ老师）著，商周出版社；
[2]、《用生活常识就能看懂财务报表》林明樟（MJ老师）著，广东经济出版社
[3]、《不读财报就出局》林晓燕 知识星球
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