指数基金之父教我们怎么买指数基金

指数基金之父教我们怎么买指数基金

“指数基金之父“——约翰·博格分析过决定股市长期回报的原因，那就是这三个关键因素：初始投资时刻的股息率、投资期内的市盈率变化、投资期内的盈利增长率。

指数基金之父教我们怎么买指数基金

因为指数的成份股里有的会分红，所以我们在实际投资指数基金的过程中，可能会收到成份股的分红。因此在投资期内，成份股的分红收益即股息率，是我们一直要考虑的。

指数的市盈率等于指数背后公司的总市值除以公司的总盈利，而总市值可以看成是最新的股票价格，价格高，公司的市值当然高。

这里我们做一个简单的换算，即把PE=P/E换成P=E*PE，那么指数的总市值，等于指数的市盈率乘以公司的总盈利。也就是说指数成分股的最新股价等于其最新市盈率乘以最新盈利。

我们投资指数基金，自然希望指数成分股的股价上涨。间接希望投资期内指数的市盈率，和投资期内公司盈利都上涨。

博格将以上三点总结为指数基金的收益公式。即指数基金未来的年化收益率，等于指数基金的投资初期股息率，加上指数基金每年的市盈率以及指数基金的每年的盈利的和。

指数基金之父教我们怎么买指数基金

如何找到这三个数值呢？

首先是股息率，获取非常容易，搜一下就有了。而且股息率在我们初始投资指数基金时就确定了。

至于市盈率嘛，从长期来看，它会在一个范围内呈周期性变化。而且，有些平台还根据这种变化提供了高估和低估的数据，也是可以直接拿来用的。至于其中的原理，如下:

首先，要统计一下指数历史市盈率的周期波动范围；其次，看当前的市盈率处于历史市盈率周期波动范围的什么位置。如果当前市盈率处于历史较低位置，那么未来市盈率大概率是上涨的。也就是说，指数低估时买入，未来大概率会进入高估。

最后是指数成分股背后公司的盈利能力，这个是个很难的问题，需要研究公司的财报和研报才行，而且也是仁者见仁，智者见智。但总体来说，只要一个国家或地区的经济持续发展，那么里面的公司的盈利就是上升的。