（insurGuru专栏©️：人寿保险算是资产吗？ ）虽然一再强调，人寿保险首先是一种保险产品，强调的是对美国个体或家庭的保障功能。

以带有现金值功能的终身保单举例，其税收减免的提取优惠政策，本质上是商业公司，承担了政府的部分社会养老责任后，政府对商业公司进行的利益让渡。这种利益让渡，并非无限制，因此才有了国税局对每一份带有现金值增值空间的保单，进行金额大小的MEC1设定。

但在实际的市场销售过程中，道理虽然都能跟客户讲明白，但是客户接受起来，心里面更多的提问和量度是，人寿保险算是资产吗？这算不算是一个好的投资？今天，结合解读2018年众议院关于人寿保险和养老护理的一项提案，来说明一下这个问题。

什么是资产？

资产，是您投入资金的资源，并且希望获得投资回报。

对于大多数美国人来说，房屋，是他们唯一的资产。当人们最终出售房屋时，可以期望在交易中获得回报，换回资金。 但资产还可能包括其他金融工具，如证券（股票和债券），存款账户，知识产权等无形资产，以及车辆，贵金属和艺术等有形资产。 因为在市场上进行交易和流通，像比特币这样的加密货币也经常被视为资产，对法定货币的投资也是如此。

人寿保险算不算资产呢？

这个问题回答起来相当困难。因为从最初立法的严格意义解释来说，保险只是风险的转移，而政府相关立法，保险产品险种以及市场，也在不断发生变化。在这个动态的过程中，无法给出一个固定的答案。

但是，如果从资产，二级市场交易的角度，像定期寿险（Term），就很难算为资产，因为比较难以再次交易。但是带有现金值功能的终身型人寿保险，因为产品具有的“储蓄”特性，却可能被当作是一种资产。但是，一旦消费者心目中把这类保单产品主观的当作了资产，那下一个问题就接着出现了：“我可以出售这份资产么？能卖多少钱？”  在2018年年底正式提交的长期护理账户法案，正好能从立法的角度，来解答这个问题，同时，我们也能一窥美国人寿保险行业和相关立法的发展现状。

长期护理账户法

H.R. 7203 提案2（又名：Long-Term Care Account Act，长期护理账户法案）, 在2018年底由众议员Kenny Marchant（R-TX）和众议员Brian Higgins（D-NY）提交。该提案将允许任何身体状况条件下的老年人，都能使用他们已经拥有的人寿保险单，来为各种医疗、保健服务提供资金 ，包括支付长期护理的费用和支付长期护理保险的保费。

该法案将授权允许以一个市场价格出售人寿保险保单，并将交易结算金额免税地，转入到一个专用于医疗、保健的许可账户。 根据立法提案，如果这笔资金用于指定的支出，那将不进行征税。 未经授权的支出部分将征收个人所得税征税和罚金。 账户中，任何未分配的金额，包括投资收益，在账户持有人或其配偶在世的时候，都不征税。

2017年国家保险专员协会（NAIC）白皮书3确定了，人寿保险结算交易，作为“一种资金来源渠道，让老年人可能用来支付他们的长期护理需求的资金（one option seniors might use to generate resources to pay for their long-term care needs.）”3。

该报告显示，“保单持有者通过出售他们的保单，一次性拿到一笔钱。根据政府和大学的研究表示，这笔钱的金额比起他们任由保单断保，或退保后拿到的钱的金额更高，通常是4倍，甚至更高。”

结论

在现实市场中，人寿保险的交易结算一直存在。本文仅从最新法案的角度，来向消费者说明美国寿险行业和社会养老、退休医疗机制的当前发展趋势。

如果法案正式通过，继成为529教育储蓄账户（529 Plan）市场的补充后，人寿保险市场势必和传统的健康储蓄账户(HSA)市场形成互补，对美国家庭和个人形成了更加完备的退休资金保障体系。

随着市场的不断发展，产品的不断更迭升级，主流的终身人寿保险险种产品，正在成为跨市场、多元化目的的一个金融工具。人寿保险保单，特别是带有现金值功能的终身型人寿保险保单产品，是不是一项资产，或者是不是一项个人或家庭养老保障领域类的专项资产，回答就见仁见智了。

最后，文中难免有纰漏之处，诚请同行，读者通过下面的联系方式进行批评指正。

(美国人寿保险指南网 版权所有 Heather Xiong授权 )

附录:

01. MEC, 全称 Modified Endowment Contract. 它是指，人寿保险保单里面累积的保费金额，是否超过了联邦税法定义的界线。简单的说，保费超过这个数值，就会被认定为投资品，而非保险产品，从而失去税收优惠。

02. H.R.7203- Long-Term Care Account Act, https://www.congress.gov/bill/115th-congress/house-bill/7203 ,House - Ways and Means, 11/30/2018

03. Private Market Options for Financing Long-Term Care Services ,https://www.naic.org/documents/NAIC, 07/19/2017

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