来源：小商帮科技（公众号：xiaoshangbang）作者：左刀
1、背景
2月26日晚上，美团外卖估值达到200亿美元的消息在某微信群内开始被讨论，而盒马创始人侯毅则在该群中直接喊话美团大零售事业群总裁王慧文，称：“前二年美团封杀盒马，这个仇还没有报了，今年盒马将推出全新的外卖模式，看看能不能把你的估值打掉一半，不要高兴的太早了……”
而王慧文则回应称：“做企业是为了更好的服务用户，不是为了搞破坏，能让用户有更好体验更多选择的参与者我们都欢迎。”
对于这两年做的风生水起的盒马鲜生而言，其创始人侯毅在近期表现的格外活跃，怼美团的外卖，怼京东的物流，也因此吸引了大批吃瓜群众的围观。对此，外界的观点两极分化，一种观点认为盒马鲜生腹背受敌，跟随者众多，因此导致了候总不淡定，亲自出来怒怼竞争对手，还有一种说法是说，盒马鲜生模式领先，候总因为底气足，所以向竞争对手宣战。
我们今天来讨论一下，盒马鲜生要把美团的“估值打掉一半”到底是不是信口开河。
2、扑所迷离的份额
美团的王兴在互联网领域以爱思考而闻名，其不仅在创业初期精准布局了后来成为人人网的校内网，类微博的饭否，还创办了目前风生水起的美团网，估值300亿美金，在互联网企业中位于BATJ之后的第二极。王兴近期闻名的观点包括：核心与边界、互联网下半场等，这些说法都被其他人广泛传播，
在阿里巴巴传出以95亿美金收购饿了么之后，美团传出其外卖估值200亿美金，直接是饿了么的一倍多，在我看来，这更多的是一种高调的宣战。毕竟，无论从任何一个第三方口径来看，美团和饿了么+百度外卖的差距都很小，有的第三方数据认为美团领先，有的认为是饿了么+百度领先，甚至有的机构认为饿了么一家就已经超过了美团外卖。
比如说，DCCI发布《2017中国网民网络外卖服务调查报告》中认为，美团外卖的份额占比为53.9%，位居第一。第二名饿了么占比29.8%，百度外卖占比13.7%，其他平台占比2.6%。按照统计数据，饿了么与百度外卖两者市场份额之和为43.5%，不及美团外卖。
而另外一家艾媒咨询的数据则显示，在2017年第四季度，饿了么加百度的市场用户份额占比达55.3%，美团外卖占比41.3%紧随其后，市场由三足鼎立转变为两家企业分庭抗礼。
这个说法和前面DCCI的说法几乎刚好相反。
有媒体朋友认为，DCCI与腾讯走的比较近，数据肯定是偏向腾讯派系的，这一说法没有更权威的数据进行证明，不过，百度外卖份额有饿了么的近一半，这个数据不知道DCCI的人自己会不会相信？
不管哪一个说法，美团外卖号称估值超过新饿了么一倍多，确实让人比较的惊讶，毕竟两者的体量从目前来看并没有太大的区别。如果真的有200亿美金的估值，应该主要还是资本看中了其餐饮+边界的整体效应。
在2017年架构变更之前，美团的三驾马车分别是：美团平台、餐饮生态以及酒旅事业群（变更后变成了到店、酒旅、大零售、出行四大版块，由于出行还没有做起来，因此仍然以架构变更前的三驾马车来讨论），其中外界普遍认为其酒旅业务的增量最为突出，而餐饮方面则主要体现在外卖与ERP整合推广方面，增量不大。三个方面中，平台是基础，餐饮生态和酒旅事业部是高频生态。
除此之外，美团还大量的介入各种“边界”，比如打车、共享充电宝、生鲜、金融、保险等等，实际上，酒旅原来也是其“边界”的一部分，在后来发现做的相当不错，升级成为了核心。可见，美团的策略是，以美团平台为核心，餐饮和酒旅为重点，不断拓展边界进行尝试，一旦见到新的边界业务出现了大规模的成长，则把这项业务再度纳入新核心中。从目前来看，网约车业务是美团最寄予厚望的部分，共享充电宝基本黄了，公有云业务也放弃了，掌鱼生鲜也没有太大的动静。
王兴曾说：“太多人关注边界,而不关注核心”，可见，王兴也非常清楚的知道，如果美团的核心——美团平台（包括点评）、餐饮生态以及酒旅事业部出现问题，尤其是前两者，那么再多的边界也是白搭。
3、打核心
美团与阿里系的矛盾在王兴接受《财经》专访后被公开化，舆论一片哗然，恰逢2017年从顺丰与阿里关于数据接口问题爆发丰鸟大战之后，全网讨伐阿里的热潮风起云涌，一直到年底阿里怒怼“黑公关”并表示将采取法律手段之后，才基本告一段落。因此，王兴的专访在当时被很多人叫好，阿里没有底线的说法被广大网友所接受，马云则被戴上了“鸡汤教主”的帽子，仿佛听马云的演讲是一件很low的事情。这样也好，到了亚布力，马云干脆就不演讲了吧。
大公司之间的网络舆论战役远比想象的要复杂的多，尤其是一群公司群殴一家公司的时候。小一点的公司死于舆论战的不计其数，大一点的公司也会因此伤筋动骨。不过，毕竟是超级大的公司，挺过来之后，真正见胜负，还需要在实力上下功夫。
阿里与美团之间并没有什么客气话要讲，虽然在当年千团大战的时候，阿里几轮投资美团补血，阿里系的干嘉伟领导美团胜出，但王兴不是普通人，不想被控股的意愿也很容易理解，至于是不是需要这样公开撕逼，就见仁见智了。
放弃美团后，阿里将口碑重启，生态链中，对飞猪、淘票票、饿了么、大麦网等进行布局，直击美团的核心，目前，这个布局中又多了盒马鲜生并已经成为了非常重要的一环。
这个布局中，口碑对标美团平台，飞猪对标美团酒旅，饿了么对标美团外卖，淘票票和大麦网对标美团参股的猫眼电影，这些都非常清晰，但盒马凭什么能对标美团外卖，并号称要将其“估值打掉一半”呢？
其核心在于两点：前置仓和供应链。
我们在之前的多篇文章中都提出（比如《顺丰、菜鸟和京东们，谁能在物流大战中胜出？》），阿里的新零售布局中，很重要的一点就是其前置仓战略，而盒马鲜生显然是前置仓战略中非常重要的环节。
盒马鲜生门店中，约三分之一的面积用于仓储，前端与菜鸟网络的社会化物流进行整合，包括冷链物流和全球购（越来越多的国际商品从全球各地运送到盒马鲜生只需要72个小时之内），后端与盒马鲜生的自建配送进行整合，现在又加入了拥有300万注册配送员的饿了么，这为盒马鲜生“30分钟配送”无疑添加了极为重要的砝码。
准确的说，干掉美团外卖一半市值的，不仅仅是盒马鲜生，而是围绕口碑的一个大生态：口碑、饿了么、盒马鲜生为代表的新零售线下门店（后续应该会包括大润发，联华等合作超市）、菜鸟网络。
如果说美团外卖是餐饮业与用户之间的一个“中介”的话，那么口碑餐饮大生态，就是中介+自营的模式，其中，借助菜鸟供应链的能力，其自营部分的成本会非常低，具有很强的竞争优势。
4、畅想
在具体的打法上，目前盒马鲜生没有公开，我们也无法给出准确答案，但基本的思路就是前置仓+供应链的模式，我们在后面做一些畅想。
我们认为，阿里后续的快餐体系，不仅仅是打美团，盒马的这种模式，还可能对711、全家为首的连锁超市以及丽华快餐这种快餐配送商家有致命的打击。
大家知道，711这类的连锁超市中，平均每日流水的三分之一靠盒饭便当支持，甚至在办公或者住宅稠密的地区，这一比例还会增加。其主要的方式就是通过对每日订购数量进行估算，然后在自己的工厂里加工出各种便当，物流配送到各个网点。其网点的布局，仓储的布点，物流配送的路径等都有严格的计算，算是线下门店大数据+人工智能+仓储配送的典范。
不过，这一模式将面临盒马鲜生为代表的新零售的挑战。
首先，由于天猫、菜鸟网络和饿了么的存在，在采购、仓储、配送等环节，借助阿里系强大的大数据和人工智能能力，成本比起711和全家这些传统的零售厂商而言只低不高，效率也会大幅增加。剩下的就是加工环节，到底是阿里系自建还是与合作伙伴合作，我个人预计是两者都有，以合作为主。
其次，由于盒马鲜生和饿了么等公司的存在，用户的需求方式能得到更多的满足：可以去盒马鲜生直接购买菜品，半成品或堂食、可以去大润发买好后回家（回办公室）吃、可以让盒马鲜生或饿了么直接送外卖、可以让盒马鲜生送菜品或半成品自己加工等等。
多样化的购买方式一站式满足客户的需求，不论是“做饭派”还是“外卖派”，口碑体系能够一站式解决。而且，加入饿了么的配送体系之后，外送时间30分钟之内的单子比例将大幅度增加，这将会是目前配送领域最为极致的体验。如果提前预约，配送时间甚至可以精确到分钟级。
最后，由于盒马先生能轻松对接天猫的全球购，并且正在大力自建海鲜和农产品基地，生鲜和海外精品等方面不仅品种更加丰富，而且具有较高的成本和时效优势，传统的商超更是没有办法比拟。
这种打法，随着阿里系盒马和线下新零售渠道的不断扩张，覆盖的范围会越来越广，线上线下的整合，对于711，全家以及丽华快餐们简直是一场噩梦。
而这，同样对美团有很大的打击。
在饿了么体系中，外卖的打法与美团类似，都是一种中介的模式，利用平台和配送抽成。但盒马鲜生这一类主打生鲜的新零售公司进入战争后，阿里将会增加外卖“自营”的模式——食材自己采购，食品自己加工，外卖自己配送，各种前置仓可以保障生鲜食品在供应和补货之间获得平衡。我们前面已经说过，这种模式成本可以做的很低，并且保证菜品的新鲜，配送时效上也有保障，对于附近的上班族和居民而言简直是一个福音。
简而言之，更低的外卖价格，更低的配送费用，更丰富的菜品，更新鲜的食材，更快的配送速度，更多样化的购买方式，性价比极高。阿里新零售的覆盖区域，对于美团而言会是极大的挑战。
毕竟，美团外卖没有前置仓，没有供应链，只有平台提供的中介服务，加上目前在大力推广的餐饮ERP服务。
除了在外卖上以饿了么+新零售（盒马为代表）进行对标之外，口碑与线下商家的合作也与美团不同，口碑目前的核心策略是帮助商家来运营粉丝，以此思路来介入商家的ERP系统，而美团则仍然是希望以平台为商家导流的角度与商家合作，但随着互联网红利的逐步消退，线上为线下导流的能力已经越来越弱，口碑的策略整获得大量商家的认可，一键申请获得口碑码，并将线下流量线上化管理，是口碑的主要特色。
根据易观国际的《中国本地生活服务O2O行业分析2017全年报告》，2017年全年，口碑的GMV在4200亿元左右，较去年同期增长142.6%。而2017年，美团点评交易额达到3600亿元，比2016年同期增长了50%。以日交易笔数排名，口碑的日交易笔数突破3000万笔，超越美团点评的2400万笔。在GMV和日交易笔数这两个关键指标上，口碑均位列行业第一。
双十二期间口碑APP下载量急剧增加，给了美团极大的压力。
5、写在最后
2017年10月，美团点评宣布升级组织架构，正式成立大零售和出行事业部，公司整体业务架构分为到店、酒旅、大零售、出行四大版块。外卖这一主营业务在调整中被美团纳入了新零售事业部。
从美团运营掌鱼生鲜来看，美团也早已意识到了新零售体系下对于外卖行业的冲击，但目前来看，美团并没有太多的办法来应对，毕竟，食材来源、物流、配送、线上线下一体化等，并非一朝一夕能够形成能力。
当然，还有一种选择，就是美团与同是腾讯派系的京东进行合作，在“自营”外卖这部分加速进入。不过，如果京东的7Fresh打磨成熟，很难说京东不会自己来做“自营”外卖的业务，毕竟，京东也在大力推进新零售，物流仓储各方面的能力也很强，京东还有永辉超市的股份，如果盒马鲜生开始做外卖这种高频的本地生活服务，京东在条件成熟后会不跟进吗？
除了出行之外，阿里与美团的核心业务的正面竞争已经越来越激烈，在新零售的背景下，如果阿里推出“自营”外卖业务，随着阿里线下扩张的不断加快，势必会不断吞噬美团的外卖业务。而如果更进一步，阿里的自建农产品和生鲜基地达到一定的产量，生鲜前置仓达到一定的数量，配送能力进一步再加强，与口碑和饿了么合作的这些餐饮商家们可能会发现，阿里系相当一部分菜品原材料和酒水饮料的配送可能比批发市场的价格更便宜，速度更快，补货更及时（类似阿里做商超配送的零售通），到了那个时候，美团的外卖核心业务将面临极为严峻的考验。
说到这里，你认为盒马鲜生为首的新零售外卖业务，能干掉美团外卖一半的市值吗？
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