五大数字力学习（1）

“现金流量”也是“比气长”，有三个指标,判读顺序依次为：

一、A1(100/100/10;10%)

1、现金流量比率=营业活动现金流量/流动负债>100%; （看一年状况）

    分子是一家公司真实流入公司账户的现金流量；

    分母是年内需要偿还的债务；

    公司最怕抽银根，所以短期负债一定要确认可偿还。

    现金流量比率大于100%，代表公司赚回的现金比较多，对外欠款比较少。

举例：2016年永辉超市营业活动现金流量为19.28亿，流动负债为100.49亿，现金流量比率为19.19%，远小于100%。

2、现金流量允当比率=近五年经营活动净现金流量/(近五年的资本支出+存货增额+现金股利) >100%（看5年平均）

3、现金在投资比率=（营业活动的净现金流量-现金股利）/（不动产/厂房及设备+长期投资+其他非流动资产+运营资金）>10%（看未来的投资能力）

二、A2(现金占总资产比率；70%)

2016年，现金占总资产的比率=期末现金及现金等价物的余额/资产总额=8.07/29.44=27.41%，大于25%。

三、A3(平均收现日数；20%)

平均收现日数=360天/应收账款的周转率；最好大于1，越大越好。

应收账款的周转率=销货成本/存货 ；意思是每年做几趟生意。

今天复盘的是五大数字力中的的现金流量允当比率，比气长的第二个数据。昨天的第一个数据是现金流量比率，

现金流量允当比率“中翻中”的意思就是公司靠正常营业赚来的现金流量，能否支付公司成长所需的成本。所以这个比率的判断标准是是否大于100%，中翻中就是赚的钱能不能包住本？

计算公式是：

现金流量允当比率=营业活动的现金流量 /（资本支出+存货增加额+现金股利） （最近5年的数据）

这个比率让我想到了《穷爸爸 富爸爸》的现金流游戏中，在走出穷人圈的老鼠赛道，有一个规则——月度非工资性收入>月度现金流的流出。二者都是在赚的要比花的多。只是侧重点不一样，现金流游戏要强调的是躺着的睡后收入要大于花掉的钱，这样才可以不怕没工作，走出穷人循环。

根据林晓燕老师的教学内容，我重新算了一遍，永辉超市的现金流量允当比率是77.7%，与超哥的财报说数据完全一致。

在与同行的指标分析时，我发现步步高已停牌，网络盛传是在“找对象”，其余大多数处于亏损状态，应该是受到了最近股市大跌的影响，具体原因还需要再了解分析。

通过学习财报，我开始主动关心时事政策，因为我发现要从证券市场中赚钱，懂财报是根基，了解这个世界的演化趋势，对未来做出预判，才能用站在未来的眼光对当下的选择做出判断。