风险，风险！我们交易者最无奈、最不喜欢的可能就是这两个字了吧！
因为交易者的世界里，风险代表着亏损，亏损代表着失败，失败代表着。。。总之，很多不愉快的事情都是由这两个字引起的，所以我交流过无数交易者，无不把制约风险放在自己交易系统中最重要的位置上。
他们中的一部分人竭尽全力地优化自己的系统，以期望达到规避风险的目的，可现实却是残酷的，不论他们如何挣扎，亏损始终不断产生，从不停止，只是到底这样亏，还是那样亏的不同而已。
思考：当做一件事情，能力不够的时候，总会遇到这样或者那样的问题。解决的办法是尽快提升自己的能力。
而另一部分交易者认识并提出了盈亏同源的理念，这部分人在他们的系统中制定了相当包容风险的规则，他们认为亏损是交易系统必然的成本，如果你可以规避风险，这本身也让你失去了从市场上获取利润的机会。
思考：收益和风险成正比，事物的对立和统一。
可以说后一种交易者的成绩是远远好于第一种交易者的。在后一种交易者中，相当一部分已经做到稳定盈利的层脆。当然我也知道我前面说的这些内容已经有人说过了，远的不说，金融帝国在他的<<走>>一书中就详细地提到了盈亏同源的问题。
而因为自己过往不同于常人的经历，使我获得了大量反复直面风险最本质一面的机会，而这些与众不同的经历让我得出了我自己独特的，对交易中风险的认识与看法，我称之为风险分层理论。
在我的交易观中，我认为风险不是单一不变的，而是由层次的。为什么我会得出这样的结论呢？
这还要从我做为职业牌手的经历说起。在前面狐狸大叔的回复中我看到这样一段话：“本来感觉80%可能做出大机会的市场状态，结果没有出来，被刷了几次错过一次大机会，心态一下就失衡，导致盘中乱做，最后亏了20%才停下来。”在我自己大牌的过程中，经常经历币这极限得多的情况。
思考：情绪失控的时候，只是为了发泄情绪，这时候做事情没有多大的帮助。
记得有一次打到最后，只剩我跟一个玩家单挑了，还有最后一张牌要发，台面上已经有3张方块了，我手上也有两张方块，其中最大的那张是方块J，我已经成花了。而我的对手还必须要再发一张方块才能赢我，他手上两张牌，一张是没有用的杂牌，另一张是方块K。
整幅牌一共只有13张方块，现在我们两人已经拿走了3张方块，台面上已经有3张方块了（一共台面上发5张牌，现在已经发了4张了，还剩最后一张）那就是13-6=7，还有7张方块，而一幅牌去掉大小王一共52张，4人的牌局，起手牌发掉8张，公共牌发掉4张，，削牌发掉3张，最后一张牌是从剩余的35张中发出，那么他赢我的概率只有7/35=20%)，我的赢面是80%，对手的赢面是20%，值得高兴的吧？
然后在发最后一张牌钱，他还可以叫一次注，他问了我一句，你还有多少钱？我回答一共5万，他说那好吧，我就下你全部的钱，5万！我不需要任何深层次的思考，只需要1秒就可以确认他是在偷鸡，他现在手上的牌几户没有可能比我大，但通过巨大的下注，却实实在在给了我巨大的压力，因为他直接压了我台面上所有的身家。虽然我早已确定他是在偷鸡，希望通过巨大的金额逼迫我弃牌从而偷下底池，但总数超过12万的彩池，绝对金额依然给了我不小的压力（我们两个算上最后一手各下了6万多，所以总额超过了12万）。当然我除了CALL，没有任何其他选择的余地。
开牌后发现他只有一个K，我自然相当高翔，因为我玩这个已经相当职业心理默默地计算一下就知道我的赢面是80%，是对手的4倍，但我因为牌力领先他而高兴的同时，依然有相当的担心，毕竟20%说高不高，说低也不是低到根本不会发生的程度，2秒后牌发出来了，真的就是一张方块！
我在概率、判断、计算、胆量等所有方面全部没有犯错误的前提下，却得来了失去一个六位数的彩池结果。在前后不过3分钟的时间里！请问如果是你，你作何感想？
思考：放在以前，我会直接说这是自己运气不好，倒霉，天意如此。
并且我还可以告诉你，虽然前面的事情从概率的角度上来说，确实可以说是小概率事件，但事实上我们每天打牌都会碰到，很多牌手一旦碰到这样的情况，都会像狐狸大叔一样心态失去控制，而在德州上你心态失去控制的结果是很可怕的，可能不到10分钟就可以让你再输10万。所以，虽然我坚定的打成手牌（就是只在概率上赢面比对手大的前提下才与对手玩到底，这样做是因为从长期来看，有显而易见的概率优势），但顶不住老是被人家小概率一把，而且绝对金额还都挺大的。
思考：打成手牌，也就是做大概率的事情，在风险和收益可控的情况下进行操作。
所以，空闲时间也会和一起玩牌的好友反复谈论到底该如何规避这样情况发生。谈论的结果很令人丧气，那就是我们发现这一类风险不论我们怎么去做都不可避免，我们称之为“系统性风险”。
【系统性风险】
所谓系统性风险是不以我们的意志为转移的，是在一个游戏制定之初，就由它的游戏规则所赋予的。系统性风险有一下特征：不可避免，始终存在，还有就是盈亏同源！
大家可以简单地设想一下，如果假设那个人一样的牌，一样的打法，我们一共玩5次，那是不是可以说我获得利润的原因与获得亏损的原因是一样的，这就叫盈亏同源。（我这一次输台面给他的原因，就是他想利用规则的允许来靠钱的绝对数量偷我鸡，然后又靠运气战胜了我。但下一次如果运气不站在他那边了，那么我赢到他那么多钱的原因依然是同样的，他想利用规则来靠钱偷我鸡，不然以他当时的牌力是没有可能全下我的。）
如果从纯粹概率的角度来分析这件事情，那么这样的牌进行的次数越多，其实我获得利润就越该接近理论上概率所给出的那个数字，是吧？我相信这点没有人会反对吧？那事实上不是这样的，这是包括我自己以及观察了大量职业牌手的实战结果后得出的结论，那就是实战得到的数值会因人而异，而不是都完美地和理论数值相符合。不同的人结果有较大的偏差，如果概率统计出来的数据要因人而异，那这样的数据还有意义吗？
为什么理论上的完美，一经历实战的检验就会发生这样大的偏差呢？这是因为我们承担风险并不是只有系统风险这一种而已。
【人为主观性风险】
我们在投机领域都听说过一些老话，比如人才是最大的风险，最该小心的那个人就是我自己等等。这些话无不在向我们揭露另一种类型的风险，那就是人为主观性风险。
就拿前面的牌局为例子，可以想象我输了这把牌后的心情是何等地难以平复。如果我对自己的控制力稍微差一点，我可能作出的决定就不是离开牌桌，回家一个胸闷去了，而是再拿更多的钱上桌，乱搞一气。
而职业高手一般都可以在1-10分钟以内就平复心情，因为我们知道发脾气对事情的改变，根本没有任何帮助，只会让人有机可乘。我们会吧我们输出去的钱当作是暂时放在那条运气好的鱼那里，我们也相信早晚那条鱼会把我的钱还回来，而且连本带利。
正是在控制心灵力量的偏差下，不同牌手在同样完美概率理论的作用下，得到的结果完全不同，而这类情况所对应的风险类型并不是盈亏同源的系统性风险，而是人为主观性风险。
所有人为风险的特征：理论上都可以避免，只会造成亏损，不会带来盈利，都源自自己的失误。可以说一个职业牌手素质好不好主要就看他是怎么控制人为性风险的，因为系统性风险是不可控制，不可避免的。所以，这样的损失是恒定的，并且利润也是恒定的。但这个利润还要减去人为性风险所带来的损失。而这才是完美理论在实战中因为人的不同严重偏差的根本原因。
试想一个牌手只承受系统性风险（假设他完美），而你却既要承担系统性风险（与利润），还要承担人为主观风险，那么只要你自己认为造成的风险，大过了你采用的系统所能带给你的风险与利润的差值，那你的结果早已注定，不论你怎么研究下筹模式，怎么改进你的系统都是没有任何用处的。
所幸认为风险虽然巨大，但确实可以克服的，当然也相当不容易，这需要你能很好的驾驭你的心灵，并能做到知行合一。但终归是有出路的。
理解：人为主观性风险，是在面对重大事件的时候，是选择理性对待，还是自暴自弃的一种态度。赌博输钱了过后，很容易加大筹码想翻本，但这时候人往往是不理性的，很容易疯狂，也很容易毁灭。跳出当下的困境，理性的思考接下来该怎么做才能少损失，多挣钱。
【策略型风险】
光面对前两种风险就已经很难了，可德州扑克并不只有这两种风险类型，它还有一种更高级别的风险类型需要你承担，而这正是德州扑克为什么能成为世界上最伟大，最流行的博弈游戏。那就是策略型风险！正是这种策略型风险把德州扑克从赌博升华到成了伟大的博弈。
所谓策略型风险有以下特点：强加于对手或被对手强加于自身的风险，理论上盈亏同源，但与系统性风不同的是这样的风险（与利润）并没有办法在概率上被衡量，而系统性风险可以被概率统计与衡量。
策略型风险并不存在干多少次，就一定会成功多少次或失败多少次的统计模型，因为它严重的技巧化与因人而异化。
简单来说，什么是策略型风险呢？
我们做股票的人一定知道股票市场有主力，主力会刻意误导散户，主力明明要启动行情却偏偏故意先来个大跌，导致我们看不清楚真实的方向，该买的时候卖，该卖的时候买。这样的行为就是通过策略强加于我们的风险。
同样，如果我们看穿了主力的误导，我们就找到了最坚实的买入信心与证据。所以我们既会因为主力的误导而做出错误的选择，也会因为主力的行为而获得机会与利润。
所以这也是盈亏同源的。
但主力的操作都是建立在人性的对立面上的，你要想你的操作能跟上主力的节奏你就必须能作出违背人的本性的操作。这样的操作如果没有建立在熟练驾驭自己心灵的基础上，你是绝对做不出来的。这也正是市场上散户，总喜欢买入还没有启动的股票，而对主力发动行情的股票视而不见的根本原因！
思考：为什么韭菜共识多的标的涨得最高，因为利润最丰厚，主力才会拿资金进来操作，获取利润。
主力控盘就是要通过他们的操盘技巧，来达到让股票的走势违背人性，从而让众多小散看得见却跟不上。这样的策略型风险给予散户的结果，就是散户捕捉不到大的波动，来对冲他们固有的系统性风险，然后心态再变坏，再自己主动制造人为性风险，从而达不成到市场上来获得利润的目的
从承担风险类型的区别来看，散户面对主力就已经很吃亏了，因为主力只承担两种类型的风险，系统性风险，人为性风险（主力也是人，主力也会犯错，只是主力的水准诶散户高多了，这就好像职业牌手对普通扑克玩家一样，大家都有错误，只是职业的犯的错比业余的少得多）。
而策略型的风险已经通过技巧的控制与违背人性的操作手段把风险完全转嫁到了散户身上，同时还转嫁了部分系统性风险给散户。
散户就吃亏多了，不但要为系统性风险买单，还要承担自己因为经验不足或对市场认识错误或心灵失去控制所带来的人为性风险，同时还因为主力的操纵，被强加了策略型风险在身上，所以散户的成功率那么低，老赚不到钱再自然不过了。
思考：原来韭菜之所以的韭菜是有原因的，看似简单的操作，原来背后有这么多的逻辑在推动着。
有那么多风险类型需要对冲，散户获得的那些微薄的利润哪里够，只有不停的亏损自己的本金来对冲了。
思考：韭菜因为害怕损失，会自己割自己。
其实玩股票不太容易认识到第三类风险的存在，因为股票的表现形式太过复杂了，但德州扑克却不一样，我们每一个人都可以像股票市场中的主力一样，通过技巧来运用策略，比并达到误导对手的目的。相对这点而言，股票市场就很不公平了，我们只能被人家用策略攻击，而我们却不能主动的对主力出手，唯一能做的就是凭借我们的能力来识别判断主力的招数。
说到这里，我总结一下，我认为股票市场与德州扑克一样有三种类型的风险，或者说任何博弈的领域都会有这三种层次的风险。
其中系统性风险是不可规避的，也不需要规避，因为你规避它，也就在规避利润。
而人为性风险我们一定要规避，因为它本身并不能给你带来利润，但却需要你用盈利来对冲，所以你规避的越多，你的系统能带给你的利润就越多。
而策略型风险则是最难把握的一种风险类型，却同时也能带来最丰厚的回报。只是它的技巧性大强，对人的素质要求也极高，需要不仅要精通这个游戏，也能轻松驾驭自己心灵的人，才能通过它逆转主力强加于你的风险，反而取得超乎寻常的利润。
思考：策略型风险，是要了解游戏规则，知道哪些操作意味着什么。要站在主力的角度去考虑问题，才能防止被割。也就是这方面能力需要提升。
策略型风险也不能规避因为它是别人强加于你的，但美好的地方在于它也是盈亏同源的。即可以是风险，也可以是利润，因人而异，看你的修行水准的高低。但因为它反人性的特点，所以交易者需要拥有极好的策略来应对与完美的心灵驾驭能力，而这才是真正最难学的地方。
同时我也认为正是因为股票市场由于策略型风险存在，所以它并不是一个纯概率型交易市场，它是一个以博弈为主，概率为辅的市场。决定你在这个市场收益的最根本原因并不是你算概率能力的高低，而是你博弈能力的比拼。
所以我基于以上认识，组建了自己独特的主力针对交易系统，这个系统是以博弈为核心，心灵驾驭为前提，量化概率统计为基础的交易模型。因为是博弈，所以自然不可能是机械系统，法无定法，道非常道。在博弈的世界中唯一不变的就是变，可虽然变，有些本质的东西却又从未改变。
思考：
稳定盈利的基础，就是要尽量的规避人为性风险和策略型风险。超短线交易者，逆势交易者，低买高卖者，这些操作都是规避了策略型风险，主力很难通过技巧让这些人交出筹码。想要稳定盈利，要好好想想我是如何规避这些风险的？
【心态和实力】
总有人喜欢说心态问题，但很多人的技术还不足以达到拼心理的阶段。一个人对行情忐忑不安，无所适从的时候，就不要指望有一个平衡的心态。Jesse Livermore说过，能够正确判断并坚持自己看法的人非常不一般，这需要很深的功力，非一日之功可以达到。
很多人的努力还不足以达到拼天赋的阶段，这样的人少来谈心态，你们本来就心若浮萍。
对行情没有底，看起来是心理问腿，但更是实力问题，为什么呢？
因为解决这个问题的根，是在提高自身水准上，而不是去强求自己眼睛一闭，乱赌一气。如果你明明心里没有底，却硬要自己去执行，那很可能还没有等到市场真正的机会到来，你就已经被市场灭了。
这些对行情会心里没有底的人，不可能只是对这段行情没有底，他们对任何一段行情基本都是没有底的。而市场可上可下，看不清楚方向的时候多了去了，你要这样执行，那就代表你必须去无条件的对每一次这样的情况都眼睛一闭去执行，如果有人能坚持下来，还没有被市场彻底的破坏心态，那才是怪事呢！
所以，实力不到，你在心里上再下功夫也是没有用的，等你实力到了，这个问题自然再也不会困扰你了，这其实就是一个典型的，看起来是心理问题，但本质是能力问题或经验问题的问题。
换句话说，这样的交易者本身还属于没有成熟的阶段，还必须付出相当的学费。同样的我们是不是经常在市场上听到类似的话，这个股票我一买进区就赚了5个点，但我竟然没有跑，结果现在被套305，我真的太贪婪了，我一定要在心理上去克服贪婪问题。
请问它被套30%，真的是贪婪造车鞥的吗？在我看来，这个结果与贪婪没有任何关系，造成这样结果的唯一原因就是交易者绝对业余的水准。
你不去提高水准，那这样所谓的贪婪问题，你永远解决不了！你如果总结出这样的经验来，那下次你再买一个股票又赚了5个点，你一定马上就会抛掉的，而这个股票并不会因为你不贪婪，就注定了它不能再涨格50%，结果你抛出后换的股票可能还没能帮你赚钱，而真正能帮你赚钱的那个你才赚了5%就走了。
思考：韭菜刚开始接触投资的时候就是这样的思维，被K线牵着鼻子走，完全没有了自己的判断。
这次你是不是又该总结出来，我真是太恐惧了，我下次一定要解决恐惧问题这样搞笑的结论呢？
其实这样的事情关贪婪和恐惧什么事？你如果在贪婪与恐惧上兜圈子，一辈子也不会有出路的。因为这些问题都是标准的实力问题，实力不到，你永远解决不了！
理解：
1.系统性风险成就了羊毛党，因为消灭他们付出的成本远远大于羊毛党得到的收益。况且，羊毛党的存在，增加了系统的活跃度，让数据更客观。
2.在一定的基础概率下，只有在样本足够多的情况下才会接近。而中途的数据在什么时候该出现哪个，是无法得知的。所以，不要赌某个时候会出现什么，甚至压重注，这样的胜率接近于零。
3.系统性风险，和之前听说的黑天鹅事件有直接关系。想到《通往财富自由之路》里的一句话，即使一个事物发生的概率只有万分之一，但有可能是前十次发生，也有可能是最后十次发生。具体什么时候发生，谁也不知道。
4.自己的推测，风险的发生是和系统里的组成元素有关。
5.一切的问题根源都在自己，系统性风险无法避免，策略性风险可以通过自己提高认知来识别，最可怕的是人为性风险。
6.提高自控力，自律，提高元认知能力，提高找重点的能力。
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