“北向资金”谫论

何为北向资金？

2014 年 11 月、2016 年 12 月，沪港通、深港通分别开通为香港资本乃至国外资本通过香港市场进入我国 A 股市场的正规渠道，这部分外资被称作北向资金。

事实上，北向资金涵盖三个部分，首先是7成左右的外资公募基金，2成左右的对冲基金，剩下的部分为绕道资本，即国内资金绕道香港再投资国内的一部分资本。

北向资金进入国内市场有两种渠道即深港通和沪港通。

北向资金为何被称为“聪明钱”

自从2017年后，北向资金一直被内地市场称为“聪明钱”，为何这么说呢？

其从2014年11月17日陆股通开通以来截至到2020年11月25日，累计流入资金11317.25亿元。截至到2020年11月25日收盘，北向资金持有A股总市值达到21035.87亿元。

盈利21035.87-11317.25=9718.62亿元。盈利率为85.87%。

北向资金显得很特别原因在于其持续流入的资金，不仅盈利率高而且筹码似乎源源不断。

                                       

北向资金喜好重仓哪些行业？

整体而言，北向资金在A股市场的持股呈现出高集中度的特征，倾向于消费、制造业、 非银金融、医疗和电子等板块，其更加注重财务的稳定性与可预测性，在当前市场中的选股能力较强。

                                       

北向资金的偏好有哪些？

北向资金择股特点如下：

1、总资产高

2、 大股东持股比率高

3、市净率低

4、年化收益率高

5、资产负债率低；

6、总资产净利率高；

7、每股净资产高；

北向资金择时特点如下：

北向资金的择时偏好性与国际形势具有密切相关性且其偏好主动创造择时机会，往往会选择在看好的股票价格下跌至预期后，选择抄底进入 A 股市场，利用择时的方式获得盈利。

北向资金是外资注资国内股票市场的重要渠道，对于市场的选择、行业的偏好及指标的侧重选取都可能具有独到的、不同于国内投资者的理念。

北向资金对投资者的启示

1、北向资金的流动性强，对市场的变动灵敏度高，存在一定的预兆性；

2、北向资金出现资金净流入情况，一定程度上预示国内股票指数将会上升；北向资金出现资金净流出情况，一定程度上预示国内股票指数将会下跌。

3、全球经济一体化导致国际国内资本市场存在联动效应，要学会探究国际形势的驱动下国内投资市场趋势，对资本市场投资大有裨益；

4、海外机构投资者具有证券市场的成熟投资经验，在判断大的趋势上比国内投资者更为敏感，但是外资机构也存在投机心态，进场被套也常会发生，投资者可以参考，不可完全照搬照跟。