K线趋势、新闻报道、内部消息、市场情绪、估值逻辑，还是取决于当前自己是否缺钱？
有个朋友看到我最近仍然在定投，好心劝我，目前各大基金都在回撤中，等过完春节再说，当前可能不适合定投啦！
看到这个留言，我想起之前参加的一个基金交流活动，现场一个炒股10余年的老大哥分享，他说初入股市的时候，天天听消息，看k线炒股，在牛市侥幸赚了点钱，在熊市里亏得很惨。某一天，他突然领悟到，投资赚钱，还是要赚企业的钱，然后他看遍格雷厄姆、巴菲特、芒格等投资大师的书，发现自己惨痛的经历换来的心得，其实大师们早已总结过。
听完他的故事，我嘘了一口气，想起10年前，第一次接触投资那会，在同学家里看到他父亲的一本研究股票K线的书，当时了一些没看懂，后来在大学图书馆，还专门找了几本K线相关的书，硬着头皮啃，还好我资质愚钝，翻来看去，也没看懂，索性就放弃了。
也是感谢互联网的发达，偶然间在网上看到一些投资分享，很感兴趣，深入学习之后，没想到走进的就是价值投资之路。
不禁感慨，关于韭菜的进阶之路，有的人很容易接受价值投资的理念，早早的告别投机赌博，专注于基本面分析；有的人继续追涨杀跌，在短线中快进开出，成为一颗老韭菜。
巴菲特说：价投理念很简单,不过很奇怪，有的人一分钟就能接受,有的人一辈子也接受不了。
好了，讲完了故事，再回到主题说，别的基金都在回撤，是否现在不适合买入？
我觉得且不说消息是否可靠，即使别人在回撤，也不确定他回撤的跟你买的是不是一样？如果不是一样，那他撤他的跟你有什么关系，以别人的行为做为投资的参考依据，这不是刻舟求剑吗？
那以什么作为买入依据呢？
前面那位老大哥10几年的顿悟说了，投资是赚企业的钱，而买指数基金，买的是一篮子企业组合，看好的是基金背后公司的盈利能力。所以选择投资哪只指数基金，首先看的是这只基金的盈利是否长期稳定，且长期向上增长。
以当前定投的300价值指数为例，它是以沪深300指数为基础，在300只股票里面挑选价值因子评分最高的100只股票为成分股。
近10年的盈利如下图，符合长期稳定增长的条件，说明它是一只好基金。
但是再好的东西，也要价格便宜才值得买，所以我们再看看他的估值情况：当前的估值仍然处于历史平均估值以下，说明价格也是合适的。
所以像这种品质好，价格低的指数基金，仍然值得继续买入，以上只是一个非常粗糙的分析，仅用于说明买入思路作为参考。
关于何时卖出：
20世纪英国股票投资领域最杰出的投资大师吉姆·斯莱特在《祖鲁法则》一书中分享，出现以下3种情况可以卖出。
1、当公司的基本面发生改变（比如该公司的内在价值不再以必需的速度增长）；
2、市场给予该公司过高的一个市盈率相对盈利增长比率（比如说市场平均水平的80%）；
3、有更好的投资选择或者更多价值被低估的投资品种时，你就应当卖出。
总结：投资交易的买入、卖出，不应该基于市场噪音，而要从实际投资标的出发，分析当前的盈利、估值等情况。
网友评论