论文导读:：为推动区域经济的发展发挥了重大作用。东北三省金融合作的必要性。金融环境差。金融相关比率较低。
论文关键词：区域经济，金融合作，金融环境，金融相关比率
振兴东北，金融先行。受多种因素影响，东北地区金融业整体发展水平不高，在一定程度上阻碍了东北地区经济的进一步发展。因此,结合东北地区的现实状况,解除阻碍东北地区金融发展的束缚,充分调动区域内外的金融资源,提高东北地区金融的运行效率,使之为东北老工业基地的振兴做出应有的贡献，发挥其对东北老工业基地振兴的支持作用非常必要。
一、东北三省的金融现状
目前东北三省已经形成了一个以国有商业银行为主体、政策性金融和商业性金融相分离、多种金融机构并存的区域金融体系，金融业获得了较快发展，为推动区域经济的发展发挥了重大作用。然而，受国家发展战略的调整和东北地区体制转轨滞后等因素的影响，同东部沿海地区相比，金融发展也存在着严重的滞后问题。
（一） 金融业资金总量不足，金融相关比率较低
近年来，东北地区金融机构的各项存贷款业务总体上呈现出增长的趋势（见表1），但与发达省份相比，仍然存在较大的差距。2008年年底，东北三省金融机构各项存、贷款余额分别为34288.84亿元21833.01亿元；占全国存、贷款的比分别为7.35%和7.20%[①]，而发达三省：上海、浙江和江苏各项存贷款占全国各项存、贷款的比分别为22.87%和25.40%区域经济，是东三省的3.11倍和3.53倍，东北地区的存、贷款额明显落后于上海、浙江和江苏等发达省份。我们还看到，存贷款差额逐渐增大，从2001年到2008年，增长了9倍多，东北地区资金外流现象很严重，这一方面是因为市场在资源配置过程中的作用加强，另一方面是因为东北地区直接融资渠道狭窄，无法为企业提供充足的直接融资来源论文网。
表1 近年来东三省存贷款额及增长率 单位：亿元
年份
存款余额
存款余额增长率
贷款余额
贷款余额增长率
存贷款差额
2001
13711.47
12347.75
1363.72
2002
15653.82
14.17%
13479.98
9.17%
2173.84
2003
17931.9
14.55%
15133.20
12.26%
2798.7
2004
19996.92
11.52%
15749.99
4.08%
4246.93
2005
23095.87
15.50%
15431.48
-2.02%
7664.39
2006
26405.52
14.33%
17405.67
12.79%
8999.85
2007
28613.02
8.36%
19454.67
11.77%
9158.35
2008
34288.84
19.84%
21833.01
12.23%
12455.83
资料来源：根据《中国金融统计年鉴2009》的有关数据整理而成
表2我国经济增长“四极”地区的金融相关比率（2004-2008）
地区
2004
2005
2006
2007
2008
2008比2004提高
东北三省
2.46
2.25
2.22
2.06
1.99
-19.11%
长江三角洲
2.84
2.65
2.51
2.35
2.32
-18.31%
珠江三角州
2.88
2.70
2.59
2.49
2.45
-14.93%
环渤海地区
3.53
3.51
3.56
3.39
3.39
-3.97%
资料来源：根据《中国金融年鉴2009》的有关数据整理而成。“四极”的划分采用了北京工商大学经济学院院长杨德勇的划分方法，即长江三角洲包括上海、江苏、浙江三省市,珠江三角洲包括广东(含深圳),环渤海地区包括北京、天津、河北三省市。
东北三省的金融业的落后表现为金融相关比率比较低（见表2）[②]。整体上来看，四个地区的金融相关比率的位次保持稳定，环渤海地区最高，珠江三角洲其次，长江三角洲第三，东北地区第四。从增长速度来看，四个地区的金融相关比率都出现了不同程度的下降，其中降幅最大的是东北地区19.11%。
戈德史密斯于1969年提出 “一国金融相关比率的提高并不是永无止境的，达到一定的发展阶段该比率将趋于稳定”[③]，这个论断只是一种经验的判断，戈德史密斯并没有对其进行数理的论证。中国人民大学财政金融学院贝多广教授等在前人的基础上，探索性地推导了金融相关比率的上界极值和收敛值，分别为2.5和1，并且总结出金融发展将依次经历金融增长、金融调整、金融稳定的三个阶段，这间接地证明了戈德史密斯论断的合理性[④]。总体上来看，这与我国的金融发展是基本相符的，现阶段经济增长“四级”的金融相关比率开始减速并出现反复震荡下降，这表明我国已经从金融增长阶段进入到金融调整阶段，“四级”中东北地区金融相关比率最低且下降幅度最大，这正好反映了东北地区金融发展的落后。
(二)金融体系结构不合理，资本市场发育滞后
东北的金融体系结构，和全国大部分地区一样，典型的是以银行业为主导，非银行金融机构数量较少、结构规模偏小区域经济，证券、保险业刚刚起步，资本市场发育滞后。
据统计，东北地区金融资产的70-80%主要集中在银行体系，西方市场经济国家中，这一比重一般都低于70%，而在银行体系中也是四大国有银行占据垄断地位，《2006年东北金融运行报告》指出该地区银行业金融机构存贷款余额中，国有银行占55%～80%之间。一方面，企业过分依赖银行贷款，使企业负债率过高，利息负担过重，这增大了企业经营风险，也增加了银行的不良资产，导致整个社会的信用风险增加；另一方面，金融资产集中于国有银行，市场竞争不充分，不利于实现金融资源的优化配置，也不利于国有商业银行的商业化改造。
东北地区资本市场发展滞后,目前尚无较大的区域性资本市场，从证券机构的分布格局来看，无论是发展层次、数量分布,还是资金、市场占有等综合实力,与东部发达省份相比都呈现出明显劣势。
表3我国经济增长“四极”境内上市公司数（家）
2004
2005
2006
2007
2008
东北三省
120
113
113
114
115
长江三角洲
320
325
344
387
407
珠江三角洲
188
202
环渤海地区
168
173
全国
1377
1381
1434
1550
1625
资料来源：《中国金融年鉴2009》，2007年境内上市公司数包含23家退市公司
从股票市场来看，2004-2008东北地区境内上市公司数从120家降到115家，占全国比重从8.71%下降到7.08%，与其他“三极”相比差距较大，也不符合全国的趋势（见表3）；另一方面，东北地区的股票市价总值很低，至2008年仅占全国股票市价总值的4.54%，而广州省（珠江三角洲）仅一省就占到9.74%，长江三角洲所占比重更大，为17.76%。可见，东北地区的上市规模和资产规模与东北作为中国经济增长的“第四极”的地位极不相称。
表4 我国经济增长“四极”的股票市价总值单位：亿元
2004
2005
2006
2007
2008
东北三省
2604.79
1722.4
3383.68
10093.8
5515.41
长江三角洲
10213.05
9221.75
16333.4
57743.4
21550.41
珠江三角洲
—
—
—
33009.43
11823.41
全国
37055.57
32430.28
89403.89
327140.89
121366.44
资料来源：《中国金融年鉴2009》
从债券市场来看，虽然该地区可转换债券发行时间较早，融资额较大（现在沪深交易所上市交易的26只可转债中只有3只来自东北地区[⑤]）区域经济，但是东北地区目前仍以国债为主要交易对象，企业债券市场融资额在资本市场总的融资中所占比重较小，在69只企业债券中，没有一只来自于东北地区。可见，东北地区资本市场发展相当滞后论文网。
(三)经济发展水平低，金融环境差
经济发展水平、产业结构层次大大落后于长江三角洲和珠江三角洲等发达区域，这是东北地区发展的又一难题。从经济总量上看，2000年东北三省GDP总和相当于广东省的1.02倍，2004年则仅相当于广东省的94.4%,2008年则仅相当于广东省的79.0%[⑥]，这表明东北三省不仅在经济总量上与广州等发达省份存在差距，而且这种差距还在日益扩大；从产业结构来看，东北呈现出明显的二元化格局，即一端是有机构成很低的农业，另一端是有机构成相当高的工业，第三产业不发达，新兴产业滞缓。这些都是阻碍东北地区金融业发展的障碍。
另外，作为国家最先重点建设的重工业基地，金融环境差也是东北地区金融业发展滞后的重要原因。具体表现：一是信用环境不完善，存在巨额不良资产；二是经济主体市场化程度低，总体盈利水平不高；三是金融机构的种类和数量不多，金融创新不够；四是执法效率明显低下。据统计,截止到2008年底,吉林、黑龙江、辽宁三省城市主要商业银行的不良贷款比例分别为5.08%、4.90%和3.64%[⑦]，在全国主要分地区排名中分别居第一位、第二位和第八位，东北地区金融环境差可见一斑。
二、东北三省金融合作的必要性
振兴东北老工业基地，实现中国经济增长“第四极”的战略目标，金融发展的扶持作用不容忽视。与东部沿海经济发达地区相比，东北的金融发展无论是从量的扩张上，还是在质的提高上都明显落后了。因此，加强东北三省的金融合作势在必行。
(一)金融业自身发展的需要
受历史因素的影响，我国的金融机构、金融监管和资金管理体系大都是按照行政区划来设置的，这种“区划壁垒”使得资金、技术、信息、客户、市场等各种金融资源被严格限制在一定的行政区划范围之内，即使各地区之间存在着互补互利也无法实现优化、高效的配置，这已经严重阻碍了区域经济的进一步发展。
随着我国加入WTO的保护期已过，金融业将面临更为激烈的竞争形势区域经济，金融业自身有打破地域、行业限制的需要，因此加强东北三省的金融合作，突破人为的“区划壁垒”，实现东北三省的共同发展是大势所趋。
随着经济发展和市场化进程的加快，金融合作的需求层次也在不断提高，但是目前东北三省的金融合作领域主要在基础设施建设方面，合作形式也主要是以融资为主的基础形式的金融合作，实践证明目前的金融合作已经不能满足金融业发展的需要。因此东北三省必须进一步的加强合作，扩大金融合作领域，创新金融合作形式，实现人力、技术、资金等要素的有序流动，真正建成区域协调的大交通、大物流、大市场，。
(二)推动东北三省产业结构优化的必然选择
在金融危机的背景下，中央提出了“保增长、扩内需、调结构”的大政方针。东北地区轻重工业比例严重失调、高新技术产业发展滞后，因此该地区应该以金融合作为突破口，充分发挥金融对经济发展的辐射和带动作用，促进该地区的产业结构优化。
1.金融合作有助于缓解产业结构调整中的资金约束
现阶段，东北地区产业结构优化需要资金和其他要素的大力投入论文网。金融合作所包含的融资能力，可以带动外部资金，以及由资金带动起来的品牌、专利、技术、人才、创新制度等优势资源进入，与该地区丰富的自然资源和工业基础相结合，促进该地区产业结构的调整。
2.金融合作有助于提高产业结构调整中资源配置的效率
金融合作有助于进一步发挥资金的导向作用，促进金融资源在不同收益率投资主体之间有效分配，以此达到资源的优化配置，提高投资收益和要素生产率，促进产业间的优胜劣汰，实现各种生产要素从衰退产业向新兴产业转移，从而推动东北地区的产业结构升级。
3.有助于促进新兴产业的整合与产业集群的形成
与传统的产业相比，新兴产业具有更强大的生命力和更广阔的发展前景。新兴产业中的优势企业能率先采用先进技术，并能将科技成果转化为强大的现实生产力，再加上优势企业本身对资本具有强大吸引力，这样可以推动资源向优势企业和产业集聚。另一方面，区域金融合作带来高效的金融运行机制区域经济，为企业成长提供必要的金融资源配置和重组机制，并且打破了部门、地区和国界的限制，加速了产业集群的形成。
