一套完整的无风险套利方法

最近从实践中总结了一套完整的无风险套利方法，可以让我们的场内资金得到充分利用，用得好保你10%的收益还无风险，想不想试一试。

这套方法的核心产品是一类基金，它既可以像传统基金那样申购赎回，又可以像股票那样在二级市场买入卖出，这种基金叫交易型基金。这类基金严格来说是不会亏的，而且操作的好可以取得很好的收益，这就很吸引我了。

举个例子，有一种叫场内交易型货币基金的品种，它也是货币基金，有固定的收益，但它同时又可以进行交易，这样的一个好处就是它的市场价格与它的净值之间就可能存在差价，这时候就可以进行套利了。以我喜欢交易的一个货币基金——华宝添益来说。

交易型货基——华宝添益

首先介绍一下华宝，整个市场一共有19只货币ETF,而华宝添益为中国场内最大货币基金、沪深两市最大基金、全球最大固定收益类上市基金，其每日成交金额高居沪深两市所有挂牌股票和基金排行第一。其实大家也没必要记住那么多，只要知道华宝是场内成交量最大的货币ETF，而成交量大的好处就是你不用担心你买的华宝卖不出去或者不能赎回，而其它成交量小的货基我就不敢保证了。这个原理也很简单，因为总量不变，有买才有卖，没有买家你卖给谁，而成交量这时就显得非常重要了。除了华宝，还有一个叫银华日利的货基成交量也很大，所以大家如果想玩这个，最好就挑这两个练手。这里需要注意的是，银华的净值是每天叠加的，而华宝的净值是基本不变的，所以我习惯用华宝，这样我可以很快的计算出我能取得的收益。

好了，知道了这些就可以进行操作了。操作也很简单，只要有股票账户就可以交易，申购赎回找到类似“场内货币基金申赎”这样的选项，每个券商名称可能不一样，需要大家自己动手查找。华宝的代码为511990，那么申赎的时候输入代码就是511991，这是他们规定的，没有为什么，只需要记住加1即可。买卖就更简单了，和买卖股票操作是一模一样的，这里就不细讲了。

华宝的套利原理

知道了怎么操作就该了解什么时候可以操作了。华宝也是货基，是货基就会有固定收益，它的收益是多少可以从它的净值看出来，这个净值可以从集思录里查找，比如最近它的净值为100.009，这表示100块可以一天得到9分的利息，换算为年利率就是3.285%（乘365即可），这就是它的固定利息，如果你买入后不动它，你就可以享受它的固定收益。

但是它的魅力远远不是买入后享受固定收益这么简单,你真正应该努力获取的是它的套利收益。比如今天它的价格是99.980，那么你买入后等它100时卖出，就可以享受到7.3%的收益。或者当它涨到100.030时，你可以以净值100申购，然后卖出。原理就是这么简单，玩得就是价格与净值之间的差价，价格小于净值就买入，价格大于净值就申购，只要时机把握得好，就可以挣到满意的收益。

华宝的小伙伴们

知道了原理跟实际操作还是有区别的，如果你是新手，不要把目标取的太大，应该本着学习的态度见好就收，培养感觉。

华宝只有一种情况会亏，就是高于净值买入，但严格来说，这样也可以不亏，因为你大可持有它到涨回来的那天，我可以肯定它可以涨回去，但什么时候可以涨回去就得问上帝了。所以华宝是一种无风险套利，市场上还有很多无风险产品，我以后会提到。

接着说华宝，我们刚开始可以以0.003～0.010作为你的预期收益率，对应的年化利率就是1.1%~3.6%，也就是说你买入卖出能取得这样的收益就可以了，然后我要隆重请出它的最佳拍档——逆回购，逆回购一般也可以有年化3%以上的收益，这样两个加起来就可以取得5%到10%之间的收益了，那么我们的目标就达到了。

再来介绍它的搭档“逆回购”，逆回购全称叫做国债逆回购。先看官方解释：正回购方就是抵押出债券，取得资金的融入方；而逆回购方就是接受债券质押，借出资金的融出方。就是有人手里拿着国债，但是没有现金，想把国债抵押出去，贷点款。你这边呢，账户里有点钱最近用不上，闲着也是闲着，还不如借出去收点利息。如果很多人都愿意往外借钱，那么资金面比较宽裕，利息就低一点，如果大家手头都没有钱，低利率借不到钱，自然利率就会上浮，这个时候如果你有闲钱，就可以借出去了逆回购的本质是你主动把钱借给别人，别人给你利息。

逆回购分为深市和沪市国债逆回购，不管怎样，你的钱是交给人民银行，所以不用担心钱被卷走。沪市起投金额为10万元，可能一般小散户也没那么多闲置资金，别怕，深市的起投金额为1000元，所以可以重点关注深市逆回购。一般按天数可以分为1,2,3,4,7天等等等等，但时间过长这些现金的利用就是个问题了，所以一般我们关注3天以内的，我建议大家操作一天期的，而且最好是在下午两点半以后再操作，这样你的钱就可以留着买你中意的股票。

接下来我们说说操作，其实很简单，以深市一天期逆回购为例，如上图是某个证券（就不说哪个了，以免引起误会）的交易页面。输入R-001或131810，就可以看到它，它的价格就是当时的利率，这个利率是一直在变的，但与操作股票不同，买股票后你的股票价格还是不停在变，而决定你是否赚钱是以你卖出股票时为准，但是逆回购是以你买入的价格作为你最后的收益，也就是说，当你买下逆回购时你的收益就已经定了，不会随着之后逆回购的价格变化而变化了。再说的简单点，你买时价格是5，那么你今天的收益就是5％(注意是年化收益)，无论后面涨了或跌了，你的收益不会再变了。一般月末，季末，年末逆回购利率较高，因为这时候大家都比较缺钱，所以当你发现利率涨到10以上，这时候有多少闲钱就都可以都投进去了。大部分的理财产品都达不到这么高，而且没有风险，就像这两天最多达到24％，就是一次不错的捡钱机会。然后再点击下单，输入金额，确定就ok了。

说了这么多，大家是不是有点糊涂，不要怕，尽管去试，实践出真知，因为这样的操作都是无风险的，所以你可以放心大胆的去试。而且只要你尝试了，就会发现操作真的很简单。

但是华宝还涉及到一个问题，它一般周五的时候会溢价，而周一的时候会折价，所以持有华宝过周末就不划算了，这时候有必要请出它的第二个搭档——519888添富快线。

添富快线本质就是货币基金，而且只能申购赎回。利率在2.7%左右，在周五华宝溢价的时候卖出华宝，申购添富快线，不过周五申购添富可能会比较困难，需要你不停地申购，上图就是我申购时的废单。申购好后到周一再赎回，继续开始上面说的套利就可以了。

这里还涉及到一个操作的最优净值选择，为了不增加大家的阅读难度，这里只说结果，就是只要周五在100.017卖出华宝就可以立于不败之地了。具体的逻辑大家如果感兴趣可以留言，我会解释给你们听。

好了，这套方法就讲到这了，希望理财新手能喜欢我的文章，有不懂的地方可以留言。