你是否会根据基金排行榜来选择购买基金？

你是否发现自己看中的股票一买就跌，一卖就涨？

你是否会经常卖掉赚钱的股票，但又紧抓赔钱的股票不放手？

你会更喜欢办年卡，而不是按次去消费，比如健身。

……

如果你曾出现所列现象两种以上时，可能你已深陷理财误区之中，却浑然不觉。

这几个小问题只是《增值陷阱：聪明人必须知道的花钱艺术》（以下简称《增值陷阱》）书中提到的一小部分“陷阱”。

《增值陷阱》由美国的个人理财专栏作家、美国多个主流媒体财经评论员加里.贝尔斯基先生及心理、行为经济学教授托马斯.季洛维奇先生联合撰写，并得到美国著名投资家查理.芒格审定、《华尔街日报》和《商业周刊》诚挚推荐。

大多数人会以为理财就是炒股或者买点银行理财产品，在本书作者看来，所有“花钱、存钱、借钱和投钱”的行为都属于理财。

《增值陷阱》通过对大多数普通人（散户）在理财选择上的思考和行为模式上的解读，从“行为经济学+心理学”的角度，揭示了人们做出很多非理性甚至愚蠢决定背后的根本原因，并给予应对之策。

作为一名已经在股海搏杀七年的老司机，当我看到书中提及的种种时，仍不免倒吸好几口凉气。哪一个“陷阱”不是自己摔倒好几遍才能悟到的真谛，却被作者以如此生动的语言引出，不禁哑然失笑，这的确是一本所有投资散户们的福音之书。

作者主要阐述了八大“增值陷阱”，我看完有三点感受，和大家分享。

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攒不到钱的“背后症结”

症结一：心理账户在作祟

“心理账户”说的是我们会不自觉地把钱，按照来源、性质归属于不同的账户。

比如压岁钱、单位发的福利卡，或者买彩票中奖的钱，这些意外得到的钱，花起来完全没有心理负担。

很显然，我们把这类钱归入到了“外快”的『心理账户』。

作者指出，这也是人们在理财时，最常见，也是付出错误代价最大的一种倾向：由于对不同的钱区别对待，导致了很多无谓的挥霍。

以前买小东西还会讨价还价，现在用手机支付，小数点后面都支付的明明白白；我们买一件1000元的衣服，用手机刷和点现金支付，也完全是两种不同的感觉。

手机支付和信用卡的普及，让我们对钱越来越缺乏感性的认识。

学会不区别对待钱，是克服理财陷阱的第一步。书中还有更详细的应对策略，需要你来实践。

症结二：看不见的“星巴克效应”

星巴克效应（也叫拿铁因子），起源于金融界的一个故事。

有一对美国夫妇，他们俩每天都要喝一杯咖啡，有一天他们简单算了算，发现他们每年在咖啡上的花费居然要1.1万美金。

假如这对夫妻30年后退休，那么到退休，他们只在喝咖啡这点小事上就要花费30多万美金！

看似不经意的开销，日积月累就变成了一笔非常大的开支。

其实，咖啡只是拿铁因子的一个例子。

你的拿铁因子可能是一杯奶茶，也可能是一堆用不完的口红香水，还有可能是你在网购时为了凑满减优惠买的一堆用处不大的商品，甚至是消费分期的手续费，这样的小支出无处不在，看似不起眼，实际上却在每天消耗着我们的钱包。

作者提醒我们，在个人理财上，类似的错误在一些散户身上也特别明显。他们会频繁买进卖出，而每发生一笔交易，他们就需要支付相应的佣金或手续费，虽然单笔看起来微乎其微，有数据显示，15年以后，费用高的基金将会吞噬掉潜在投资收益的20%！

小钱抓不住的人往往也难以存住大钱。

记录每一笔开支，是找到拿铁因子的唯一有效的方法。

症结三：愈陷愈深的消费贷

作者在书中提到的是“信用卡”，类似的，在国内，很多年轻人正一步步陷入“消费贷”的恶性循环中。

或许你会说，没钱的时候，他们可以解我们燃眉之急，不是很好吗？

表面上看，这些互联网借款的日利率大概在0.02%-0.05%，看似不高，但换算成年化利率基本都在8%-20%，要比银行贷款利率还要高出不少。

信用卡、消费贷，都是我们理财之路的隐形毒品，尽量远离。

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投资屡战屡败的“幕后元凶”

1、损失厌恶

“失去100元造成痛苦大约两倍于得到同等数量的钱带来的快乐”。

以投资为例，一方面，对损失特别敏感的人会在股市崩盘时，由于恐慌而抛售止血；另一方面这种损失厌恶，又会引导我们明明赔钱，该出手了，却往往会卖出已经盈利的投资，而继续持有赔钱的投资。

巴菲特曾说：如果你不愿意持有一只股票10年，那么你连10分钟都不要持有。

事实是，在投资者卖掉股票后的12个月里 ，其卖出的股票比持有的股票，在涨幅上平均高出了3.4%。也就是说，对于大部分散户，都卖掉了应该持有的股票，却持有他们应该卖掉的股票。

2、羊群效应

羊群效应说的是“很多人太过依赖其他人的意见和行为”，仅仅因为被其他人推荐或摒弃，或是看到其他人都在买进卖出，来决定自己的买卖行为。

我们先来看两张图，这是上一轮牛市股票新开户数量及基金规模的变化图。             

可以看出，随着股市不断涨高，开户数量也不断攀升，股市的最高点也是大家买入最多的位置。大部分的散户都是典型的高买低卖。

最近火爆蚂蚁集团战略配售基金，5只产品2分钟售出10亿元、1小时售出102亿元的销售速度，堪称基金销售的奇迹。

而老司机们都知道，此类基金噱头远大于实际价值，不是很好的投资品。

“在投资理财方面，随大流不一定就是好事。跟着牛群走，结果目的地可能是屠宰场。”

但是更多的人，道理都懂，却依然管不住手，过不好这一生。

3、过度自信

过度自信是说“很多不应该对自己判断的可靠性更有信心的人，却总自以为是”

对于大多数投资者，可能一方面，觉得自己当然是个普通人；另一方面，又隐隐约约觉得自己不至于那么普通，要么会觉得自己运气好，要么会觉得自己学得快，总之认为自己应该是超过平均水平的。

但是巧的是，大家都认为在所有事情上自己超过平均水平，在投资这事上也不例外。而这就是你要避免的第一个错误，放弃幻想，接受自己是普通人这个事实。

类似“过度自信”的典型现象还有卖房不找经纪人，自己能力一般还只喜欢炒股，不愿意投资基金等。

专业的事情还是要交给专业的人去做，我们永远赚不到自己认知范围之外的钱，除非靠运气，但是靠运气赚到的钱，最后往往又会靠实力亏掉，这是一种必然。

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散户想要在股海沉浮捞金的“武林秘籍”

1、开启自驾模式

采用平均成本法投资（也就是定投），每隔一定时间投资一定数额的股票或基金，可以有效避免买入决策时机的判断。

“股神”巴菲特曾经这样说过：“大部分投资者，包括机构投资者和个人投资者，早晚会发现最好的投资股票的方法，就是购买管理费用很低的指数基金。”

本书作者也是价值投资的拥趸者，“如果你打不过它们，那就跟它们一伙；如果你不能保证找到这样一位基金经理，那最好保证通过投资指数基金，至少不会落后大盘”。

定投指数基金，是普通投资者的不二选择。

2、资产配置多元化

想要免收赔钱痛苦，最好的方法就是不赔钱，资产配置多元化就是让损失最小化的有效方法。

分散投资和多元化并不是让大家去投几百家、上千家公司，这样就流于形式而不注重本质。

所谓的多元化是将投资分散到股票、债券、货币基金、甚至房地产等，以达到东边不亮西方亮的效果。

而对于单一投资品，则要建立在真正的了解上，哪怕了解少数几个也不要紧。就像人生交朋友，有那么几个知己，足矣。

3、笃定既定的投资策略

随大流投资，你很有可能赶上的是末班车。

打败“羊群效应”和“过度自信”最好办法就是趁现在不做决策时，制定你的投资逻辑决策。

当关键时刻需要做出重要决定时，就可以依照我们的决策清单来执行，这样也可以有效避免受市场情绪的影响。

4
结语

行为经济学近几年备受追捧，连诺贝尔经济学奖都对它青睐有加，2002年、2013年、2017年的诺贝尔经济学奖都颁给了行为金融学家。

《增值陷阱·聪明人必须知道的花钱艺术》可以说是一本以行为经济学角度审视问题的理财行动指南，书中引用的每一个案例都直指痛处。在剖析产生原因的背后，也指导我们应该如何在理财中付诸实践，有意识规避类似愚蠢错误的决定。

当我们对这些“陷阱”都了然于胸，再碰到类似的情景，你才有可能一眼望穿，嗤之以鼻。

而投资路上每少踩一个坑，挽回的损失小则上千，多则上万。

本书是对自我理财认知的一次大升级，靠谁不如靠自己，《增值陷阱》这本书堪比任何理财顾问给你的最有帮助的建议，不论你是新手，还是专家，都需要以此书时时警惕反省，以免掉坑。