分散布局医药医疗公司的机会来了

最近一段时间，互联网、消费、医药医疗在政策的影响下，不断下跌。互联网不用说，直接加仓腾讯，消费开始买回白酒。医药医疗行业有一个常见的说法，就是说这个行业专业性太强，生意比较复杂，普通人不容易研究明白。

那么，是不是普通人就不能投资医药医疗行业了呢？其实不是的，只要转换一下思路，普通人依然可以在医药医疗公司上稳妥地赚钱。

最容易想到的是直接买医药行业指数基金，比如全指医药指数、医药100指数等。或者也有人选择买行业主动基金。

其实还有一个思路，就是追求模糊的正确即可，根本不需要研究透彻，或许照样可以搭上行业发展的快车，顺便赚钱。抓主线，先从细分行业入手，比如CXO、牙科、眼科、疫苗、医疗器械等，侧重分析行业壁垒，选龙头，等好价格，分散布局。

不建议从公司从细节入手，药企相对复杂，医药公司的竞争非常激烈。药企是医药医疗行业里难度最大的，除个别龙头外，其余直接排除。所以，不做什么，也很重要。

我本人一直致力于建立确定性+弹性的投资组合，确定性的标的，主要是简单的公司，容易理解的，生意稳定增长的，会大仓位配置几个公司，占70%；高弹性的标的，主要是高增速，业务爆发力强，未来几年高度景气的公司，占30%。

医药医疗行业的公司，里面就有很多符合我认为的高弹性的特点，而且现阶段，有很多公司都开始跌入到适合买入的估值区间了。当然其他公司，也有符合的，这里专门讲一下我对医药医疗公司的投资逻辑。

只有储备了相关的知识，当机会来临的时候，你才能认出它，然后果断采取行动。

从去年开始，我的全指医药指数基金不断上涨，我就不断卖啊卖啊，最后卖出了将近一半的持仓。随着医药医疗行业公司的股价不断上涨，市场热度很高，我自然就注意到了里面的一些龙头公司，那股价真是要涨到天上去的意思。那时候就想，有没有可能从里面找到几家，相对来说不那么复杂，能判断个模糊的正确的公司，入上那么几小股呢？

当然，当时是肯定不能下手买的，就想着先看着，找几个目标，然后慢慢等机会。没想到啊，没想到，也就一年不到的时间，就出现了集采啊等等政策，导致医药医疗行业公司纷纷大幅跌回来了。

恒瑞医药、迈瑞医疗、长春高新等估值都跌下来了，眼科、牙科、以及CXO那几个公司，也在下跌的过程中，机会渐渐近了。开心，分散布局医药医疗公司的机会来了。

那么就到了具体实操环节了，我认为有三个关键问题需要解决，即买什么、买多少、怎么买。下面说说我自己的策略和方法。

买什么：首先要明确准备买什么，经过长时间的持续关注，基本上已经有了自己感兴趣的股票池，要动手买了，就要优中选优，排除潜在风险。

有很多信息可以参考，来佐证自己的判断，比如爱尔眼科、通策医疗都出现在公募基金经理张坤的持仓中，如果你对张坤有所了解的话，基本就可以确定这两家公司财务造假的可能性几乎没有，而且有其他潜在风险的可能性也很小。所以，对它们的买入，就只剩下价格问题。

也就是说，对于那些自己没有能力研究明白的公司，可以借助别人的研究成果，来做出大概率正确的判断。公募、私募、网络大V、券商研报等等，都可以是信息的来源，我们要做的就是对信息进行甄别和有效的分析整合，然后得出自己的结论。

买多少：预计把准备投入的资金分散到5-10个公司，根据机会大小，不均等分配资金，可以允许动态调仓。

怎么买：自己要有个估值锚，然后每个公司分3-4次建仓，第一次买入之后下跌，就越跌越买，买3-4次后，停止买入。如果只买了1-2次就涨上去了，那就算了，买到多少是多少。如果买入后短时间内暴涨暴跌，我会减仓加仓，利用市场情绪。

最后，讲一下持有，持有是最难的，也是不难的。一切就在一念之间，看你怎么想。我是这么考虑的，这些买到手的和正在买的医药医疗公司，是在估值合理甚至低估的时候，好不容易买到了，就不要轻易放走它，一样是要有股权思维，好好拿着，陪伴公司未来几年的发展，分享成长的果实。

延伸阅读：谈低买的重要性