简介
上证50、沪深300、中证500、创业板都是按市值加权的,即股票规模越大,权重越高。还有另外一类指数基金,是按一定的策略来加权的,也被称为策略加权指数。
什么是市值加权、策略加权?
市值加权,也就是股票越大,权重越高。如:一只指数含50只股,总市值2万亿元,其中一中1000亿,占比5%,另一只800亿,占比4%,这个5%、4%就是权重,这就是市值加权。
策略加权,则是按照别的方式来决定个股权重。如:红利指数,就是按照股息率来决定权重,哪个股票的股息率越高,这个股票的权重就越大。有研究表明,能实现高现金分红的股票,长期持有的平均收益率高于现金分红低的股票。
所以我们可以通过持有几十只现金分红最高的股票,来获取更高的收益。这就是红利指数的来源。分红是我们投资股票类资产非常重要的收益来源。
上证红利指数,最老牌最有名的一个红利指数。这个指数挑选了上交所过去两年平均现金股息率最高的50只股票,指数代码为000015。
中证红利指数,,是从上交所和深交所挑选过去两年平均现金股息率最高的股票,成份股数量扩大到100只。从历史来看,中证红利指数的收益就比上证红利指数更好一些。中证红利指数的代码是000922/399922。
深证红利指数,与上证红利指数对应,不过成份股只有40只,代码是399324。
红利机会指数,在传统的红利指数的基础上增加了一些筛选条件。传统的红利指数一般只是挑选高股息率的股票,没有其他要求,但是红利机会指数有3个要求:过去3年盈利增长必须为正;过去12个月的净利润必须为正;每只股票权重不超过3%,单个行业不超过33%。符合这3个条件的才能入选,入选后再按股息率排名选出股息率最高的100只股,构成红利机会指数。代码为CSPSADRP。
我们知道指数基金有场内和场外之分,其中场内基金主要有两种,ETF基金和LOF基金(上市型开放式基金),这两种基金都可以在股票交易所里自由买卖。不同的是,ETF基金只能通过股票交易软件来交易,而LOF基金除了可以通过股票交易软件来买卖,还可以像场外基金一样,在场外通过申购续回的方式来交易。
特点
特点之一:高股息,在熊市更有优势
特点之二:能持续发放现金股息的公司,盈利能力和财务健康状况好的概率越高
特点之三:提供分红现金流
心得:通过今天的学习,我了解了几种红利指数的概况、特点、优势,以及与前面介绍的几种指数基金的不同之处。
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