文| 小象要趁早
关于信息中介这个概念，小象已经说出茧子了，留言中很多投资人朋友也跟小象针对这个话题辩论太久了，每一个平台都说自己是合规的，但其实每个平台都或多或少在充当着信用中介的角色，只要信用中介的成分存在一天，整个行业就很难实现真正的回暖。
其实直到今天，大家可能依然无法理解信息中介和信用中介的区别，信用中介中的信用不是借款人的信用而是平台的信用，而信用中介就是用平台的信用来做保证去实现对投资人的本息兑付，投资人的本息会受到损失的前提是平台信用体系瓦解并破产；而信息中介则完全不同，平台只需要把经过信用评估和筛查的借款人信息，以标准的信息披露方式披露给投资人，并完成彼此的撮合，同时在借款人逾期后，及时把借款人的更多信息继续披露给投资人，以及上报给可以对借款人实现约束的渠道即可，并提供投资人交易信息提醒、借款人贷后管理以及催收等有偿服务，平台的责任是对信息采集和评估过程中的规范性和尽责性负责，而不是为兑付负责，平台不需要用自己的全部资产，来对投资人进行兑付，但如果违规操作或者没有尽责，则会被追责。
大家可能一看到，对于信息中介和信用中介的区别性解释，就会认为，平台当信息中介好容易啊，责任好小啊，当信用中介责任好大啊，压力也好大啊，但是为什么责任这么小的信息中介，平台不去当，反而一定要去当信用中介那。
核心原因是：信用中介赚的是利差是大钱，而信息中介赚的是服务费是辛苦钱，就像房地产开发商和房屋中介的区别。
在市场趋于稳定并具有泡沫属性的前提下，任何资本的进入都是为了赚利差，只有赚利差才能获得暴利，利差中，投资人的钱就是平台的资金成本，这部分成本是固定的，只要能实现这部分成本的按时兑付，借款端这边赚多少，就都是归属于平台的了，当然这里的大前提是平台要有持续性的兑付能力，无论这个钱是从借款人这里提取的费用还是平台自己的钱。
在此基础上，平台还要培养，投资人对于品牌的忠诚度，通过计划类产品加承诺担保或者变相承诺担保的各种方式，让投资人把这些平台当成类似于银行的信用中介，并以平台是否有兑付能力来选择进行投资，这种影响力做的越大，平台的信用中介的属性也就越强，盈利能力也就越强。
这就像，买房子一样，你通过链家去买一套房子（链家也有新房销售业务）绝对不是因为链家这个品牌，但是你通过万科去买万科的房子，一定是因为万科这个品牌，而链家和万科的盈利能力也是不能相提并论的。
整个P2P领域，走到今天，应该不会有一个平台，能够独善其身，大家都在装迷糊，尤其是一些所谓的头部平台，天天宣传合规，到最后，最本质的东西没有变，依然还在打“品牌”牌，依然不想去面对信息中介这个身份，当这个市场转向恶化的时候，只能苦苦的熬，不停的垫付，或者靠引入新的投资人来把老的投资人换出来，制造一种回暖或者很安全的假象。
当然借款端的不规范就更不用说了，有多少平台的业务，是完全在合规的框架内进行的？越是上规模的平台，越更难规范，只有规模起来了，才能盈利，然后用盈利去吸引投资人或者继续做垫付，这是一个很可怕的怪圈，需要大家都清醒过来。
投资人也要清醒过来，要知道你们投的钱跟银行储户的钱没有任何区别，都是人民币，为什么你能获得超过储蓄或者保本理财的收益，凭什么那？难道一点儿风险都不承担吗？这样合乎逻辑吗？这样叫投资吗？
平台更要清醒过来，不要再揣着明白装糊涂了，尤其是一些有代表性的平台，你们要用良心来做合规调整，而不是找个律所出个报告，然后继续宣传合规，误导投资人，要带头调整这个行业，扭转信用中介的异化，流一些血来实现信息中介的转换。只有这样，这个行业才有生存的可能，只有生存下来了，才能寻求发展。
至于监管，就只要严格按照文件（一个办法两个指引+“108条”）来执行就可以了，毕竟文件本身的方向是非常正确的。
我们共同关注，接下来的四个月，P2P领域的合规检查吧，希望它能用真正的身份活下来，只要活下来，在整个金融领域去刚兑的大幕拉开以后，就一定会迎来真正的发展契机。
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