文：暮寒
路人甲（以下称为小甲）：我今天余额宝赚了5毛钱，昨天只有四毛五，好幸湖！✪ω✪
小寒头上出现三道黑线（￣工￣lll）：小甲，你敢不敢不看货基的收益！
小甲：火鸡？感恩节没到呢。
小寒头上出现了六条黑线（￣工￣llllll）
也许你跟小甲一样，早已在神器支付宝上使用了余额宝。那么，恭喜你已经开始买基金了。现在市面上各种宝，各种通，其本质通通是货币基金。
“货币基金资产主要投资于短期货币工具（一般期限在一年以内，平均期限120天），如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券（信用等级较高）、同业存款等短期有价证券。”
很多人跟小甲一样对余额宝（现金宝、活期通、定期通）有一种误读，以为它不是基金，其实它只是披着华丽外衣的货基。
小甲：什么？！余额宝是基金！不要啦，听伦家说，基金有风险，好怕怕。
小寒头上出现了九条黑线！
（￣工￣lllllllll）
是的，基金有风险，入市需谨慎。可是对于风险，我们一定要辩证的看。
“大多数货币市场基金投资品种，决定了其在各类基金中风险是最低的，货币基金合约一般都不会保证本金的安全，但在事实上由于基金性质决定了货币基金在现实中极少发生本金的亏损。一般来说货币基金被看作现金等价物。”
小甲：这样我就放心了。那你说我是存余额宝好，还是活期通好啊，这两天好像是现金宝年化最高。
小寒：摔！你敢不敢别折腾货基！（请原谅我放荡不羁爱掀桌！）
货币基金的收率是浮动的，所以天天在变。也许今天余额宝高了，明天就是现金宝高了，反复挪动现金往往会得不偿失。
最重要的是市面上货币基金一年下来的年化收益是差不多的。
下面我们来算一笔账：假设我有一万元大洋，余额宝的收益是3%，现金宝是4%。周一3点前，我看到现金宝高了，我把余额宝里的钱全部提出来，存入现金宝。周一，余额宝不算利息，现金宝还是不算利息，于是我们损失至少10000X4%/360=1.11。周二，现金宝确认了我的份额，并开始计息。周二，我们所得到的收益差是10000X（5%-4%）/360=0.28。由于货基收率的波动性，这多的1%的收益率可有并不会持续多久，说不明周三又变会了余额宝高，那么你还要接着赎回吗？我们以损失了1.11元的收益代价去博取每天更多的0.28元，而这0.28元并不会一直保持，看起来我们的收益更高了，事实上我们损失了。
因此，货币基金只是现金管理工具，它的目标是替代活期。你喜欢用哪个，就用哪个，哪个方便就用哪个，没有必要刻意关注货基的收益。
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