2019.03.06 读书笔记 - 基金定投到底能不能赚？

2019.03.06 读书笔记 - 基金定投到底能不能赚？

2019年第6篇读书笔记，今年计划高质量完成12篇，已完成6/12。

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这是一篇普及文章，对定投熟知者可以绕行。

最近，基金定投的话题突然火了，一些朋友知道豆豆喜欢定投，而且有十几年定投经历，并且已顺利执行完几轮定投，所以就时常找豆豆进行讨论。而自己也刚读完《指数基金投资指南》一书，涉及颇多定投的事儿，于是，豆豆就想以此书为理论基础，结合豆豆定投经历，将定投的事说一说，希望能对朋友们的定投大业有所帮助。

在和朋友们讨论的时候，我最喜欢给他们一个脑筋急转弯，有兴趣的朋友也赶紧转一下吧:

假设有一只指数基金，该基金完全跟踪大盘指数，也就是说，基金涨跌幅完全复制指数涨跌幅。如果大盘10000点的时候，指数基金每份1元，你买了10000大洋的基金，指数跌到5000点你继续买入10000大洋的基金，那么，你的成本是每份多少呢？

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如果以上问题已经有了答案，而你又对此兴趣倍增，那么，你可以继续下面文字了。

定投说简单了，就是在规定的日子里买入一定金额的基金，有定期定额，也有定期不定额，豆豆喜欢定期不定额，至于好处，先卖个关子。

为了说得清楚，豆豆计划做一个模型，这个模型做了以下假设:

1. 假设这个投资周期是12个月，每月1日进行买入。

2. 指数下跌和上涨按照线性规律，每月下跌5%，到第七个月初跌幅达到30%，随后开始上涨，每月上涨5%，到第12个月末涨回初始值。

3. 指数在下跌过程中，跌10%，买入金额就增加现有基金金额的10%，下跌20%则增加现有金额20%，依此类推。

4. 每月买入1000大洋，初始基金每份1元，精确到个位数，四舍五入。

为了说得更清楚，手头刚好有纸笔，豆豆画了个简图来说明。

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如图情况，总投入14600元，期末17800元，盈利21.92%。具体计算过程，有兴趣可以自己试试。

豆豆这里只是一个简单的模型，参考书《指数基金投资指南》的作者螺丝钉的方法更有诱惑性，按照螺丝钉的建议，底部区域可以参考他的估值笔记进行调整。豆豆模型每次买入1000，俺螺丝钉的建议，可能会在下跌20%时买入3000，在下跌30%时买入5000，总之一句话，随着指数的下跌，可以逐渐增大投资额度，而在指数上升过程中逐渐减少，这样的结果，盈利肯定会大于21.92%！

也有人会说，你举例就是一个深“V”，那如果是倒写的“V”怎么办？

倒“V”的出现不可避免，但股市就是这样有趣，它不会只跌不涨，也不会只涨不跌，所以，倒“V”会出现，但很难贯穿于我们的定投始末，毕竟中国股市牛短熊长，这样的熊市无意中给定投提供了很好的加仓机会。

刚好手边有一个现成的沪深300指数案例，不妨拿来一用:

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兴全沪深300指数基金，定投始于2017年11月24日的3353点，截止截图之日2019年3月5日的3054点，大盘虽还有9.8%的跌幅，而定投已经盈利11.25%，远远跑赢大盘，如果说指数再回到3353点，你觉得定投收益会怎样呢？

为了看到明白，我把同期上证指数走势也截图展示。

这是一个有代表性的定投记录，为什么说有代表性，因为据豆豆所知，在大盘从3587点算起，在跌去20%以上时，有不少朋友忍受不住亏损的折磨而停止了定投。不同的是，豆豆不但没有停止，还加大了投资力度。

也有人说，既然已经是底部，为什么不一次性买入？我也考虑了又考虑，这的确是个很好的话题，为什么不一次性买入很多呢？

结合以前的各种教训和受到的虐待，终于明白: 是不是底部，事后才知。

明天的涨跌无法预测，既然无法预测，我们能做的，就是不预测，按照纪律执行就可。

你看看，定投哪有什么秘密可言，而且方法也很简单，就是个坚持与忍耐的过程，忍得住寂寞，耐得住下跌，盈利也就是大概率要发生的事件了。

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参考书:

《指数基金投资指南》，作者: 银行螺丝钉

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