金融学习第10课——基金(1)基本概念

作者: 年糕佳爸 | 来源:发表于2019-03-04 22:47 被阅读5次

    (1)基金是资管时代的新王者

    基金就是把大家的钱集合在一起,由专业人士进行多样化投资的一种资产管理方式,其优势在于“资金集聚,专业理财”。

    基金的两大优势:分散化、专业化。基金业的收益率是能够跑赢大盘的。

    分散化:资金两大,可以投资不同的标的,将风险分散。

    专业化:受到的限制更少,基金经理更加专业,能够较快应对市场变化。

    (2)基金的选择——二维坐标法

    基金的类别包括主权财富基金、股权私募基金等。最常见的是证券投资基金。

    “二维坐标系”的一个维度是投资标的,决定了基金的基本属性,即其收益率、风险和流动性等。

    高收益(高风险):股票型(偏股型)基金

    流动性:货币基金

    安全性:债券型基金

    另一个坐标是投资风格

    主动型基金:通过选股和择时,在短期波动中追求高于大盘的超额收益。适合“狐狸型”投资者。

    被动型基金:选取一个特殊的指数成分股作为投资的对象,然后在长期趋势中获得市场平均的回报率。适合“树懒型”投资者。

    具体操作时,还要关注宏观大环境、行业、时机和品牌等因素。

    (3)私募基金和公募基金

    公募基金是向社会大众公开募集资金;私募基金只向少数人来募集资金。

    私募基金和公募基金的本质区别是监管程度不同。私募基金只面向高净值人群。

    投资一级市场的叫做私募股权基金;投资二级市场的叫做私募证券投资基金(阳光私募,对冲基金)。

    私募基金的本质特征是少监管和高激励。

    少监管:没有公募的很多限制性条款。

    高激励:收入来自业绩提成,通常是基金超额回报的20%。(公募基金是基金规模的2%)

    平均来看,私募比公募的业绩要好一些,但是也有一个很大的问题,就是它良莠不齐,投资风险非常高,介入需谨慎。

    选择私募的参考标准:

    1.基金经理大量持有自己的基金;

    2.基金经理在业界的口碑比较好。

    (4)投资基金常见的坑

    1.抬轿子:一家基金公司旗下有好几只基金,一个基金先买入某个股票,然后其他基金再持续买入该股票,推高股价。先买入该股票的基金的业绩自然就上去了,净值也会提高,像做轿子一样。

    识别方式:查底牌——关注该公司旗下的其他基金情况,如果几个基金持仓的股票类似,业绩却差很远,就要谨慎。如果这几只基金共同持仓的还是小盘股,更要注意。

    2.老鼠仓:先用私人账户买入股票,然后利用投资者的钱大量买入该股票,等股票涨到很高价格的时候卖出自己买入的股票获利。

    识别方式:识前科——不买曝出过“老鼠仓”的基金公司,被曝出“老鼠仓”的公司,要果断地止损。

    3.利益输送:基金公司和上市公司合谋,哄抬股价,制造业绩的虚假繁荣。基金公司提前低价买入股票,并拉升股价;公司发布利好消息;以大宗交易的方式接盘上市公司股东坚持的股票,然后在二级市场卖掉;上市公司将盈利部分汇入操盘人的指定账户。

    识别方式:破迷信——不要过度迷信明星基金经理,尤其是那些被神化的基金经理人。

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