每天学习一个指标，最后完成财报的大盘点。
今天我们进入第二个100，即现金流量允当比率>100%。
首先还是说明下，100/100/10这三个指标加起来，在“现金流量”模块中占比15%，也就是每个小指标各占比5%，权重不大哦。所以，如果不满足，也不要紧，前面学习的“现金占总资产比率”占比70%和“平均收现天数”占比15%这两个指标更重要。
一、概念理解
现金流量允当比率=最近5年度营业活动现金流量/(最近5年度的资本支出+存货增加额+现金股利)
它说的是公司最近的五年，靠正常的营业活动所赚进来的现金流，能否支付公司这五年发展成长的成本。
二、计算
现金流量允当比率=最近5年度营业活动现金流量/(最近5年度的资本支出+存货增加额+现金股利)
分子：最近5年度营业活动现金流量，可以理解成“最近5年公司实际赚进来的钱”
分母，分三块：
（1）资本支出：这五年来公司成长需要投入的钱；
（2）存货增加额：公司营业所需要增加的存货成本；
（3）现金股利：公司给股东分红支出的钱。
这个指标的重点在五年！为什么要算5年呢？因为5年能看出一家企业的经营情况，5年还可以忽略一些偶然因素，更可以看出公司成长的比率和发展趋势变化。
“现金流量允当比率”告诉我们如何用数字来判断，这五年“公司成长所需成本（分母）”和“公司实际赚到的钱（分子）”，这两者之间的比例是否匹配。
今天这个指标可能是所有指标中计算最繁琐的，但按照下面的步骤，计算一遍，理解这个指标的重点，计算完成，相信你会有满满的成就感。
下面以“太极集团 ”2016年度的“现金流量允当比率”做实例计算：
1、分子是5年内赚到的钱：5年度的“营业活动现金流量”总和，在“现金流量表”中找到“经营活动产生的现金流量净额”一项，把5年赚的钱加起来，如下：
分子=0.8-1.39-2.76-0.6-1.06=-5.01（亿元）
2、分母是成长所需的所有支出，分成三块：
（1）资本支出：
资本支出=5年内"购建固定资产.无形资产和其他长期资产支付的现金"-5年内"处置固定资产.无形资产和其他长期资产收回的现金净额"
a. 在“现金流量表”中找到“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”一项，将近5年总和加起来：
即：2.52+3.66+2.52+3.34+3.22=15.26（亿元）
b.在“现金流量表”中找到“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额”一项，将近5年总和加起来：
即：1.71+3.88+4.1+3.08+0.9=13.67（亿元）
两者相减，即成分母第一项：15.26-13.67=1.59（亿元）
（2）存货增加额：
存货增加额=期末存货-期初存货=当年存货-5年前存货
在“资产负债表”中找到“存货”
a.2016年指标为：18.29亿元。
b.5年前存货，即5年周期的第一年存货（即2012年）为：13.05亿元。两者相减：18.29-13.05=5.24（亿元）。
(3)现金股利：
即“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”，它在“现金流量表”中:
5年的总和为2.19+2.43+2.53+2.81+2.15=12.11（亿元）。
将以上数据分别带入公式：太极集团的2016年“现金流量允当比率”为：-5.01／（1.59+5.24+12.11）=-26.45%
与财报说数据核对，结果一致，计算完成！
太极集团
三、判断指标
现金流量允当比率>100%比较好！
大于100%说明分子大、分母小， 即公司5年经营活动的现金流足够支付企业发展的成本，无须看银行或者股东的脸色。
四、今日小结和作业 上面是今天课程的思维导图小结，方便大家复习回顾。
每天进步一点点，坚持带来大改
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