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你那么憎恨那些人，跟他们斗了那么久，最终却变得和他们一样，人世间没有任何理想值得以这样的沉沦作为代价。--马尔克斯《百年孤独》 

十一月中旬，支付宝基金收益率39.87%，超过99.97%全国财友。

本来收益率还能再提高的，无奈当时没有余粮了。

下面我就讲一下我是如何取得这样收益率的，如果对各位朋友有所帮助，那么我写本文的目的就达到了。另外文章很长，建议先收藏再细看。

学习理财知识

理财伴我们一生，只有掌握足够的理财知识，才能在长期的理财投资中获益。理财知识的获取途径有很多，因人而异，我认为阅读理财书籍是一种不错的选择，推荐几本我读过的理财书籍：

《富爸爸穷爸爸》《指数基金投资指南》《财富自由之路》

《穷查理宝典》《巴菲特致股东的信》《彼得·林奇的成功投资》

《聪明的投资者》 《共同基金常识》《漫步华尔街》

初学者可以先看前三本入门，然后慢慢进阶，以上九本书的PDF版本可以在公众号：“蚂蚁不吃土”回复：“书”即可获得，关于电子书只是让你对书的内容有大致了解，还是推荐购买正版书籍。

未完待续，这是我的小书架~

基金选择

基金投资最重要的是选择一支或几支好的基金标的，我认为可以根据以下几个条件来选择基金：

（1）查看该基金最近几年的业绩、分红；与同类型基金比较的优势，是否跑赢沪深指数；是否抗跌（熊市抗跌，牛市跟涨）；业绩只是参考，不要唯业绩论，很多媒体经常按业绩发布基金排名，基金排名经常变化很大，长期来看唯业绩论是不靠谱的。

（2）查看该基金经理的业绩，比如同经理管理的其他基金表现；有无频繁更换经理（有些基金公司会拿一些烂基金给新人练手）；

（3）查看该基金持仓，定投的话，持仓均衡点比较好；持仓股票公司或行业的发展趋势；

（4）基金规模小于1亿元的尽量不选（若基金分为A类、C类，则规模为A类与C类之和）；

（5）分析基金成本，就是申购、赎回、托管费率等（定投的一个目的就是降低你的持仓成本）；选择口碑好、业绩优的基金公司；

（6）若基金持有期少于一年，建议购买C类的，持有一年以上，购买A类；

（7）初入者可以先挑选几只自己选中的基金，每支买几百块钱的，持续关注，然后选表现好的买入；

（8）对于基金工具（支付宝、天天基金等）推荐的基金尽量不要买（很坑），买的话，要仔细考察一下；

（9）要形成自己的“基金池”（自选基金），将自己日常得到的、业绩好的基金加入自己的基金池，持续观察；比如说每年的金牛奖基金、排行靠前的基金等。

（10）可以借助晨星网（或其他）对基金的评级来选择；

（11）选择基金累计净值高的基金，有很多表现不好的基金累计净值甚至低于1。

基金买卖

（1）基金理财最重要的一点是选中一（几）支好的基金标的；初次接触者，可以根据我上面写的基金选择方法，先挑选几只自己选中的基金，每支买几百块钱的，持续关注，然后选表现好的基金买入（基金标的不适合，要及时更换）；

（2）贵在坚持，熊市时，可以加大购买力度，换取更多的基金份额，降低持仓成本；只要基金标的没问题，可以止盈不止损--要在别人恐惧时贪婪。

（3）学会止盈，止盈很重要，会买的是徒弟，会卖的是师傅；当然这很难，人性本贪婪，升值了，总想观望。投资本身就是一件反人性的事，我们要在别人贪婪时恐惧。那么如何止盈呢?

        ①达成收益率目标，止盈。我们可以设置一个止盈线，比如盈利30%就可以卖出了，建议分批卖出。

        ②根据市场情形来决定，比如已经投资了3年，市场上升到了非常高的点位，并且分析之后行情可能将进入另一个空头循环，那么最好先行赎回获利了结。

定投微笑曲线，近似的说明了基金投资在牛熊市场不同阶段该如何买卖。

（4）我买基金到时候，是根据基金的每日估值来确定每次基金的买入份额，跌的多了，就买的多，少了就买的少（当然还是建议逢低分批买入），就像这样：

（5）不要追涨（例外情况就是：行情比较好，几乎每天涨，这样的话可以分批买入，不要梭哈啊）；

（6）禁频繁交易；

投资者整体一定是只能获得平均回报，减去它们的成本；被动投资者和指数投资者，由于他们很不活跃，会获得平均回报，减去非常低的成本；在赚取平均回报的群体中，还剩下一个群体--积极投资者。这个群体会有高额的交易、管理以及顾问费用。因此，积极投资者的高费用成本导致其回报远远低于那些被动投资者。这意味着那些“什么都不知道”的被动投资者一定会胜出。--《巴菲特致股东的信》

（7）关于基金转换，支付宝上的基金转换可以提前买入你选择的基金，说一个技巧，你想用A基金转换成B基金，可以观察两只基金的今日（最近几日）估值，当A基金升值而B基金减值时，可以进行转换。

基金配置

下图近似展示了不同类型基金收益和风险对比：

我推荐基金配置中要有一定比列的债券基金，以下是我对基金配置的几点看法：

（1）债券基金是必须配置的，基金随股市波动小，应急时，可以卖掉；股票型、指数型的基金波动大，有可能在你急用钱时，下跌很大，这时你就只能割肉了（债券基金因为波动小，其实不适合定投，风险低，收益自然也不高）；

（2）上证50这样的大盘性指数基金买一只，然后中小盘类的买一只，组合一下；

（3）医疗、消费、高科技类型（这几个行业发展趋势较好）的行业指数基金可以加强收益，但占比不用过高；

（4）基金配置几支就好，不要贪多，也有例外，比如你选中了两只与医疗行业的基金表现都很好，你可以将原先买一支基金的钱平均买入两只基金，后续观察两只基金的表现（当然我精力比较多，持有的基金数目略多）；

（5）基金持仓相关性要低；很多基金的持仓股票是很相似的，有时你为了降低风险买了几只基金，却发现这些基金的业绩很相似，同涨同跌，这时你就要检查好好所选基金的持仓了；

基金定投

基金定投不需要太多知识、精力，还是很适合初入者的，这里我讲一下定投优势、定投类型及定投误区。

定投优势

①强制储蓄，帮你存钱，财富积少成多；

②平摊风险和成本；

③长期投资，复利效应；

④门槛低，省时省力，不需花费过多心思；

⑤持续关注理财知识，培养理财意识，提高理财本领（这点很重要，理财是伴你一生的大事）；

定投类型

①定期定额（固定的时间以固定的金额投资到指定的基金中）；

②定期不定额（买入时间固定，但金额不固定；越跌越买，尽量在低位多买，高位少买，从而做到有效平摊持仓成本）；

③不定期不定额（通过分析市场走势，选择买入点，在低位加大买入量--建议逢低分批买入，对于择时能力强的人来说，这样的买入方式比前两种方式在低位时买入份额的更多；但是仍然有必须投入的约定，以及较强的自律性来执行，总的来说，这已超出了定投的定义了）；

定投误区

①认为任何基金都适合定投（净值波动较大的适合）；

②认为定投时间“越长越好”（学会止盈）；

③看见市场下跌就赎回（逢低分批买入，增加份额才能降低成本）；

④认准一只基金定投，不管业绩好坏（定投标的不再适合，要及时更换）；

⑤忽视持仓成本（长期来看，基金的收益与费率整体上呈负相关关系）。

基金亏损

基金理财一定赚钱吗？不同的读者有不同的回答，辩证的来看，基金理财可能盈利也可能亏损。先讲一下基金在什么情况下会亏损，了解了基金亏损的原因后，我们就可以在理财过程中采取相应的措施来规避或者减少损失。

（1）市场大环境不好

这种情况下，基金产生亏损是件很正常的事，面对这种情况，如果没有及时止盈，我们要如何操作呢？

我们无法判断牛市熊市何时到来，我们能做的就是选对基金标的，在市场下跌时，逢低分批买入，长期持有，不要盲目清仓静待市场反转。

如果你做定投，可以继续执行计划，在熊市用更少的金额换取更多的基金份额。经济发展趋势总体是前进的，待牛市到来时，你的收益将会成倍增加。不要跌一点就迫不及待的赎回，祖国经济发展还是很好的嘛！

（2）基金标的（组合）不适合

当市场整体环境表现正常或者很好，而你的基金却亏损了，很可能的原因就是你的基金（组合）有问题。

在构建我们的投资组合时，结合自己的实际情况（财务状况，风险承受能力等），对组合的基金慎重筛选，搭配合理。基金组合构建好之后，并不代表可以高枕无忧了，投资可不是一件一劳永逸的事。当组合不再适应自己的目标时，要及时进行调整。

（3）交易频繁，成本高

长期来看，交易成本对基金收益的影响很大，一定不要频繁交易。这就提醒我们，在选择基金时要慎重，可以选择一只好的基金标的长期持有；要考虑成本，同一类型的基金要比较是基金的申购、赎回、管理、托管费。

（4）买入时机不对--高买

在进行基金投资时，你有没有追涨呢？基金的净值很大程度上取决于其持仓股票，而股市是不理性的，有时会因为一个热点事件，热点行业产生大幅波动。

此时，持有这些股票的基金净值也会短期内大幅上涨，这个时候你有没有心动呢，有没有情不自禁的追高买入呢？事实表明，大部分人是抓不住这短暂上升期所产生的红利的。当然了，若你已买入了，也不要轻易赎回。净值的高低是相对的，若该基金的表现良好，所在行业发展前景良好，还是是可以继续持有的。

（5）卖出时机不对--低卖

“会买的是徒弟，会卖的是师傅”。卖出时机不对产生两种情况：

（1）盈利缩减，错失扩大收益的良机，这种情况还好，至少本保住了；

（2）亏损，除去急需钱，割肉的情形，是因为我们对当前市场形式把握不准确，自身太焦躁，没有忍耐住净值下跌的煎熬，错误的进行了赎回或者清仓操作。

杀跌要不得，不要所选基金短期内出现净值下跌，就迫不及待的清仓，就算想要卖出，也要分批卖出。止盈不止损，还是很有道理的。

（6）急需钱，割肉

设想一下，你的资金都配置在股票型、混合型、指数型这类收益和风险相对较高的基金上，这类基金随市场波动大，有可能在你急用钱时，下跌很大，这时你就只能割肉（这也是一种卖出时机不对的情况）了。要怎样避免这种情况呢？

债券基金是我在构建基金组合时推荐配置的，债券基金风险相较股票型、混合型基金是我们可以承受的。其净值随股市波动小，不会暴涨暴跌，可以作为一个很好的避险资产。应急时，可以卖掉，损失的可能性很小，只不过是赚的少一些（前提是你得选择一直好的债券基金）。

在基金理财时，我们要选对基金标的，不要忘了成本哦，构建一个好的基金组合；当净值下跌时，要管住自己那颗焦躁的心，不要轻易卖出；买入时要做到逢低分批买入；要及时止盈，勿频繁交易。

作者：蚂蚁不吃土（转载请获本人授权，并注明作者与出处）