理财新手最易犯的错误
是“期限错配”。
这是屠夫的第 176 篇原创,全文 3000 字
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金钱永不眠,屠夫问候各位早安。
岁末年关,发年终奖的时候又到了。
一大笔钱发到手,当然是一件值得开心的事。
有的人选择买买买,清空自己的购物车和收藏清单,没几天就花得干干净净,他们不会有任何的犹豫和苦恼。
对于具备一定财商、但经验尚浅的投资者来说,如何将这一大笔钱安排妥当,可不是一个简单的问题。
我们希望这笔钱有个妥当安排:
平时收益怎么也得跑赢货基和理财,
遇上大跌又能作为打出去的子弹,
怎么安排才好?
屠夫建议你,将这一大笔钱分3步来考虑。
01 第1步,看用途
年终奖到账时,大家不妨先检查一下自己的“3个钱包”:紧急备用金,投资现金仓和消费支出池*。
【紧急备用金】建议留3~6个月的生活费,其余的保障通过保险实现
【投资现金仓】和消费、备用隔离,投资相关的资金流动发生在这里
【消费支出池】个人和家庭的生活开支以及大额专项支出都归这里管
大笔资金到账后,首先检查一下紧急备用金是否达到3~6个月生活费的水平。
如果此前还没攒够,请优先补充你的紧急备用金 —— 这是防备疾病、意外、失业等情况的救命钱。
补充之后还有结余,就要在第2和第3个钱包之间调配资金比例了。
后两个钱包的比例分配,应该遵循《投资者的3个钱包》里的原则:
先支付未来,
后支付现在。
投资现金仓是未来的钱,消费支出池是现在的钱。
大部分人会因为短期的拮据(或者享乐)而忽略了长期的规划,将资金倾斜到消费支出上而忽视了投资。
不过,关注基业长红的同学财商都高于普通人,应该不容易出现这种问题。
屠夫反倒担心大家走了另一种极端 —— 成为葛朗台式的投资者(极端吝啬的守财奴)。
投资是为了更好地生活,适当地调配一部分资金到消费支出池,提高生活质量和幸福感,也是有必要的。
消费支出池里的“日常消费”应付衣食住行,通常由每月收入解决;
而“大额专项”覆盖旅游培训买车等低频次、大额度的消费,适合从年终奖里抽出一部分进行补充。
个中权衡取舍,要看具体的场景和案例,这里不做展开。
走完第1步之后,咱们基本确定了落到投资现金仓和消费支出池“大额专项”的资金。
这部分的钱该怎么安排,还要再进一步讨论。
02 第2步,看期限
理财新手最容易犯的错误,是“期限错配”。
用一句话概括就是:短期的钱投到了长期资产,长期的钱放到了短期资产。
比方说
1年后就要用到的装修钱全部投了股票基金,结果遇上了大熊市……
20年后养老钱,现在全买了货币基金,最后发现连战胜通胀都勉强……
这有点像企业经营里的“短债长投”和“长债短投”,期限错配会让我们事倍功半,甚至南辕北辙。
所以,剔除了紧急备用金后的大笔资金,要按「期望投资年限」分情况讨论:
1年内马上要用的钱 —— 比如今年买车、装修用的钱
5年内都用不到的钱 —— 比如自己20年后退休的养老钱
处于两者中间的钱 —— 比如孩子过几年上大学的学费
期望投资年限不同,对应的投资标的也大不相同。
(待更新)
03 第3步,看节奏
困扰许多投资新手的另一个问题,是加仓节奏。
是一口气砸进去组合里,还是分批多次投入?
分批投入的话,分多少批、按什么频率投入更好?
这得看你的投资组合属于什么节奏。
定投式的投资组合,可以将这笔钱平均地分成多笔,在1年左右的时间分批投入。
如果是周定投,可以拆分成50笔左右 (一年约52周);如果是月定投,可以拆分成12笔左右,以此类推。
这样相当于将你的年终奖“化整为零”,当作每一期定投的额外资金。还没投入的资金可以作为第2节的“1年内马上要用的钱”,放到货币基金或银行保本理财产品中。
这是最好理解,也是操作难度最低的方法。
进阶的方式,是将定投的“钝化效应”考虑进来,将这笔钱按前小后大的方式分批投入。
什么是钝化效应?我们用一个例子来说明。
(待更新)
04 问题的本质
今天咱们讨论的是一个很实际的问题。
看起来是在讲“如何安排年终奖”,实质上是在讨论:
投资者获得大额资金时,
该如何安排投资?
屠夫建议你分成3步走:
看用途:先留出紧急备用金,结余才进入投资和消费的讨论范畴
看期限:5年以内用不到的钱,才考虑通过指数基金获取更高收益
看节奏:分成多份匀到1年里定投,或者不均匀划分降低钝化效应
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