一概述
营运资金=流动资产-流动负债
1.流动资产
特点：时间短周转快易变现。
分类：永久性和波动性。
永久性：长期的、储备物资。
波动性：短期的、临时性、突发性和季节性。
长期流动资产包含：非流动资产+永久性流动资产。
2.流动负债
特点：成本低、偿还期短。
分类：自发性和临时性。
自发性：又称经营性，如应付职工薪酬应交税费、社保、公积金
临时性：筹资性，如短期借款。
非流动负债的长期来源是自发性流动负债。
所有者权益也是非流动负债的长期来源。
二现金管理
1.特点：交易性（商业信用、季节性需求）、预防性（突发性）、投机性（获利机会）。
2.模式
成本分析模式、存货模式、随机模式
（1）成本分析模式：机会成本、短缺成本、管理成本。（管机短）
（2）存货模式：没有短缺成本，只考虑交易成本和机会成本。
存货转换次数=需求总量/现金持有量
最佳现金持有量=根号下2TF/K
T：需求总量 F：交易成本 K：机会成本率
达到最佳现金持有量，机会成本=交易成本
总成本=2最佳现金持有量/2机会成本率
交易成本=现金转换次数每次转换成本
机会成本=最佳现金持有量/2机会成本率
（3）随机模式
高线H=3R（回归线）-2L（低线）
3.经营周期
经营周期=存货周转期+应收账款周转期
现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期
三应收账款管理
应收账款就会成本/占用资金的成本/应计利息=应收账款平均余额变动成本率机会成本率
应收账款平均余额=销售收入/360信用天数=日销额信用期
应收账款信用天数（周转天数）=应收账款平均余额/日销售额
应收账款平均逾期天数=应收账款周转天数-平均信用天数
四存货管理
存货占用资金的应计利息：存货破损和变质损失、存货保险费用等
每次订货量Q=根号下2DK/Kc
D：总需求量 K：每次订货成本 Kc：单位储存成本
总成本=QKc=订货总成本+储存总成本
订货总成本=年需求量/每次订货量每次订货成本
储存总成本=每次订货量/2*单位储存成本
陆续供应Q=根号下2DK/Kc（1-d/p） d：每日消耗量 p：每日送货量
再订货点=日均消耗量*到货天数+保险储备量
五流动负债管理
1.短期借款利息的支付方式
收款法：实际=名义
贴现法：实际大于名义
加息法：实际是名义的2倍，等额偿还与加息法一样。
2.借款成本=实际贷款数年利率+未用额度承诺费用率
承诺费：未使用的额度收取
3.放弃现金折扣的成本=折扣率/（1-折扣率）除以放弃的天数360
放弃折扣的天数=信用期-折扣期
放弃折扣的成本率高于短期借款的利息率，应借入银行借款偿还贷款。
4.补偿性余额实际利率=年利息/实际可用借款额
实际借款金额=申请贷款的数额（1-补偿性余额比率）
5.保理
有追索权的保理，对供应商不利，对保理商有利。
无追索权的保理，保理商将销售合同完全买断，并承担全部收款风险，对保理商不利，对供应商有利。
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