在我真金白银杀进股市之后，我才发现回测和实盘之间的巨大不同。
回测的时候，你同时看到了一个 trade 开仓和平仓的情况，心里波澜不惊。就好比是看电影的时候被提前剧透了结局，心里就不会再有“这个人后来死了没有”这样的悬念。
在实盘的时候，开仓和平仓之间通常有好几天，甚至长达几个月。在这段时间里，你不知道这个 trade 最后会以什么方式结束，会赚还是亏，会不会巨亏。因为不知道，所以恐惧。尤其是在一个 trade 出现浮亏且浮亏越来越大的时候，每一天都是煎熬。
在恐惧心理的支配下，我没有严格执行系统给我的信号。于是，客观交易变成了主观交易，量化交易变成了凭感觉交易。当出现浮盈的时候，由于害怕市场会转向，我没等平仓信号出现就迫不及待地平仓，获利了结。当出现浮亏的时候，即使系统给我平仓信号，我也不甘心认输，希望最终能挽回损失。
我犯了大部分新手都会犯的错误，赚的只赚一点点，亏的却一直持有。
更糟糕的是，pair trading 给了我虚假的安全感。我总觉得 pair trading 一个 long 一个 short，互相保护，再亏也亏不到哪里去。但是我错了，the market can do anything it wants to do. 我在几个 pair 上面承受了巨额亏损。不到两年，我的亏损就达到了80%。
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