基金、封闭式基金、开放式基金

我国的投资基金最早产生于20世纪80年代后期, 1987年中国银行和中国国际信托投资公司共同推出面向海外投资者的基金,自此以后,基金开始发展。

基金,从广义上说是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金,各种基金会的基金。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金,即通过公开发售基金份额募集资金,由基金托管人托管,由基金管理入管理和运作资金,为基金份额持有人的利益,以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

在各式金融商品中,股票风险大、挑选难,期货风险更大。不妨选择各式基金,作为踏入投资旅程的第一步。

开放式基金,是指基金发起人在设立基金时,基金单位或者股份总规模不固定,可视投资者的需求,随时向投资者出售基金单位或者股份,并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。投资者既可以通过基金销售机构购买基金使得基金资产和规模由此相应的增加,也可以将所持有的基金份额卖给基金销售机构并收回现金使得基金资产和规模相应的减少。

开放式基金的交易主要包括三个环节:认购、串购和赎回。

开放式基金是世界各国基金运作的基本形式之一。基金管理公司可陆时向投资者发售新的基金份额,也需随时应投资者的要求买回其持有的基金份额。简单说,开放式基金在募集期内不规定限额,募集100亿,还是200亿,这主要看市场需求,募集完以后,原则上只要基金公司在经营,就可以永续地发展,这是开放式基金的特性。从发达国家金融市场来看,开放式基金已成为世界投资基金的主流。世界基金发展史从某种意义上说就是从封闭式基金走向开放式基金的历史。

封闭式基金,是指基金规模在发行前已确定、在发行完毕后的规定期限内固定不变,并在证券市场上交易的投资基金,其在一定时期内不再接受新的投资,又称为固定型投资基金。封闭期通常在5年以上,一般为10年或15年,经受益人大会通过并经主管机关同意可以适当延长期限。封闭式基金的基金单位在封闭期限内不能赎回,投资者日后买卖基金单位都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。

由于封闭式基金在证券交易所的交易采取竞价的方式,因此交易价格受到市场供求关系的影响而并不必然反映基金的净资产值,即相对其净资产值,封闭式基金的交易价格有溢价、折价现象。