基金定投
文 / 张一梵
01
双十二，大盘遇到了较大幅度的回调，这可吓坏了不少人。
这个时候，不少人的基金账户由浮盈转为浮亏，基金账户的数字由红变绿，这严重动摇了他们基金定投的决心。
其实，我们都知道，基金定投之所以被人称为懒人投资神器，是因为他解决了择时的问题，不用过于关注入市的时间，只需要源源不断的提供现金，经过一轮牛熊市的洗礼，会有一个相对满意的回报。
对于刚刚开始定投的小白来说，这种投资方式简直是一根救命的稻草。她不仅解决了理财小白的择时的问题，还大大降低了投资的时间成本，不用盯盘面、不用复杂的证券知识，就可以躺着赚钱，这确实一个非常不错的投资利器。
随着市场的发展，市面上也出现了不少智能定投的工具，或者是基金组合，或者是定期定额的变种……基本上都是通过数据，让我们在较低点位买入更多筹码，在较高点位减少筹码，从而降低基金的持有成本。
其实，这些投资策略与价值策略很类似，但又有所区别。价值平均策略是美国学者迈克尔·埃尔德森在上世纪九十年代提出来的，而且经过大量实证证明这种定投策略比定期定额投资收益更高。
我们都知道，基金定投的核心在于买入并持有，通过持续拉低成本来获得高收益。
如果我们按照做定期定额方式投资，每个月投入1000块钱，无论大盘的涨还是跌， 他解决了基金定投的买入的问题，但并没有回答卖出的问题。
与定期定额投资不同的是，价值平均策略着眼点不在于每月投入的金额，而在于基金每月市值增加的金额。简单粗暴的说，就是他在乎的是你每个月基金市值的变化。
举个例子来说，你第一个月投入1000块钱，下个月投入的金额取决于你的基金市值的变化，如果下个月你的基金净值涨到1200元，那么，你投入的金额就变成了800元（2000-1200=800）。
当然，如果你下个月你的基金亏损到600块钱，那么你需要投的钱为1400元（2000-600=1400），以后也是以此类推，说白了就是涨了少投点或赎回，跌了就多投入点钱，从而起到更好地摊低成本的作用，因此被称为基金定投的进阶版。
这种价值平均策略不仅仅是操作上的进阶，收益率也会水涨船高，来看一组2013年5月至2016年5月三年的数据对比。
（数据来源：智多投）
02
在做投资的时候，我们都知道越跌越买、越涨越买，而且巴菲特也说过，在别人恐惧的时候贪婪，在别人贪婪的时候恐惧。但是，人性都是贪婪的，多数时候我们往往追涨杀跌，结果可想而知。
基金定投
之前，刚开始做基金定投的时候，我也知道基金下跌的时候需要补仓，上涨超其实超过合理估值的时候需要减仓，但是却不知道怎么补仓，该投入多少钱。
这个价值平均策略定投，可以很好的解决我们基金定投的纪律问题，通过数据确定每个月需要投入的金额，加入了动态平衡的成分，有效地提高的定投的收益率。（如果做一个股债的配置风险可能会更低）
最原始的定期定额投资方式，解决了买入时机问题，但是没有解决卖出时机，但是随着时间的累计，基金的仓位会越来越重，那么，成本的摊薄作用也会越来小，我们需要及时止盈赎回，要不然会面临着净值波动带来的巨大损失。
当然，价值平均策略相比普通定投，确实提高了收益率，但是市场永远无法预测，而且谁也预测不准。
如果我们面临一个漫长的熊市，那么，我们投入的金额会不断增加，价值平均策略就需要投入更多的资金，而且相比定期定额投资，它的时间成本相对高一点，需要你花点时间做计算。
所以，对于基金定投投资者来说，选择一种适合自己的最重要。
我是张一梵，
一个喜欢理财、读书的小透明
网友评论