我们知道，相同到期日相同行权价的 put 和 call 有着密切联系，它们具有大致相等的时间价值。因此，我们推测，它们的 delta 应该也会有某种联系。现在我们就来探讨一下这个问题。
在 put-call parity 和期权合成 中，我们用买 call 和卖 put 来合成股票，即
既然是合成，当股票价格发生变化的时候，合成仓位的价格应该也会有相同的变化。也就是说，我们可以在上式两边对股票价格 S 求偏导数：
左边第一项就是 call 的 delta，第二项是 put 的 delta。因为 call 的 delta 为正， put 的 delta 为负，上式可以解释为：在理论上，相同到期日相同行权价的 call 和 put 的 delta 的绝对值相加为1。
例如，如果 call 的 delta 是0.65，那么相应的 put 的 delta 就是 −0.35。
注. 如果你看不懂前面的数学推导，没关系，知道最终结果就行了。
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