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除了军工和通信其余行业均与历史最低点接近,A股市场估值周报,第2

除了军工和通信其余行业均与历史最低点接近,A股市场估值周报,第2

作者: 63fa4c8e142b | 来源:发表于2018-12-16 10:30 被阅读15次

           现在除了军工和通信两个行业相对高估些,其他行业目前估值和历史最低估值基本上重叠。

    大机会就在眼前。

    历史上五次大底停留时间:

    1、2005年的熊市底部持续5个月;

    2、2008年的熊市底部持续1个月;

    3、2012年的熊市底部持续1年零6个月;

    4、2016年的熊市底部持续1个月。

    5、2018年的今天会停留多久呢?我们拭目以待

    废话不多说,现在属于三大机会最大的机会:大熊市。现在买入都会有大回报!!!

    大熊市,泥沙俱下,就是现在;

    超级明星股回调超过30%的时候;

    超级明星股遇到类似塑化剂事件的茅台、三聚氰胺事件的伊利、瘦肉精事件的双汇。

          目前我们正处在股市最好的时间,大熊市。应该感谢这个时代,创造如此低估的价格给我们买入的机会。很多人说,跌得面目全非了、快坚持不下去了,西西想说几点

    1、坚持基金定投,才能看到风雨后的彩虹;

    2、如果你买股票,一定要买龙头股、蓝筹股、买你所熟悉的企业;

    3、市场已经进入钻石区域,遍地是黄金,且行且珍惜

    在别人贪婪的时候恐惧、在别人恐惧的时候贪婪。这个时候大家都很恐惧,我们应该很贪婪!!!

    低估≠最低点

    胜利是留给有准备的人,熊市是播种季节、牛市是收割季节!

             现在是低位,适合慢慢建仓,播种的季节,只有种子种的好,收成才会好。

    市场的几个估值指标

    一、盈利收益率法

    盈利收益率=净利润/股价

            格雷厄姆盈利收益率法买入标准:

                  1、盈利收益率>10%

                  2、盈利收益率>2倍10年期国债收益率。

    二、重视ROE思想

              如果只用一个指标选股,我会选ROE ,这是巴菲特核心思想之一。

              ROE,就是净资产收益率。净资产收益率=净利润/净资产,这个指标代表一个公司的赚钱能力。我们要选赚钱能力强的公司。

    10年ROE>20%,选出七家上市公司分别是:贵州茅台、格力电器、洋河股份、恒瑞医药、信立泰、华东医药、海康威视。可以看出,清一色的消费、医药股,除了海康威视,所以你选择行业,很多时候决定了你的收益。在牛股堆里找牛股,成功的概率要大得多了。

             退而求其次,10年ROE>15%的公司是27家公司,自己图标上看吧。

    如果从3500多家上市公司中,用这个指标只选一只股票,那就是格力电器。近十年30%的增长,亮瞎双眼。

    三、市盈率、市净率

    股票市盈率总是在15-30倍之间来回波动,超出这个范围就是明显的低估和高估。

    最高点发生在2007年10月,市场整体市盈率接近69.64倍,疯狂程度可见一斑;

    最低点发生在2014年5月,市场整体市盈率9.8倍;

    上证指数的市盈率是12.99倍;

    深圳指数的市盈率是20.91倍;

    明显低估,反正不贵。

    最高点发生在2007年10月,市场整体市净率接近6.67,疯狂程度可见一斑;

    最低点发生在2013年6月,市场整体市净率1.35倍;

    上证指数市净率最低点已经在2018年11月23日达到1.3,破历史最低。

    上证指数的市净率是1.31倍;

    深圳指数的市净率是2.02倍;

    上证指数的市净率已经很接近最低估值了。

    数据来源:value 500

    四、巴菲特指标

    证券化率又被称为巴菲特指标,是指在沪深股市总市值和GDP的比值。

            证券化率<70%以下为低估;

            70%<证券化率<100%以下为正常估;

            证券化率>100%为高估;

    计算方法:从上海证券交易所和深圳交易所分别下载最新市值,加起来和2017年的GDP:82.71万亿,相除即可得到结果。

    统计从1997年12月至今

    最高点为2007年10月6124点创造的,这个比例为134%

    最低点为2005年12月,该比值为17.54%

    大熊市伴随着大牛市。

    和2017年GDP比值巴菲特指标是:54.77%

    和2018年预测GDP比值巴菲特指标是:50.25%

    五、新开股票账户数

             新韭菜一般在牛市中后期进场,这个也普通股票亏钱被套的主要原因之一。对应的指标就是:新开股票账户数,会在牛市疯狂的时候大量增加。

    最高峰在2007年9月,一个月新开股票账户为892.42万户;

    最低谷在2005年1月,一个月新开股票账户为6.89万户;

    2018年10月份,新开户为71.56万户,股市低迷,估计也不会什么增量韭菜。

    六、利率

             巴菲特说:利率对于股市来说相当于地球引力。现在正处于加息周期,银行存款利率越高股市就越难有好的表现。因为存银行都有很好的利息,为什么要冒风险去投资股票呢?

           现在处于加息周期,股市总会被利率拉下来,也就比较难出现大牛市。

    美联储也在加息周期,中国大概率是会跟进的,未来两年是加息周期,股市难有大作为,要做好心理准备。

    市场主要指数估值

    1、绿色部分为低估指数,比较适合定投;

    2、定投标的选择5-8只比较合适,可根据个人情况调解;

    3、巴菲特指标、新增开户数是观察当前市场的火热程度;

    4、美股高估,这颗定时炸弹并没有拆除,未来不确定仍然存在。

    ***文中所有观点只代表个人主观看法,不构成任何投资建议。***

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