股权激励的模式最常见的是四种
1. 股票期权模式：就是上市公司将IPO时预留的已发行但是未公开上市的普通股的股票（还可能是向激励对象增发股票、二级市场回购）认股权证作为奖励，这个认股权证规定在某一时间按照某一期权价格获取公司的普通股，股票期权的享有者可以在规定的时期内可以做出行权兑现的选择。
给大家打个比方，比如你去思科上班，公司授予你一万股普通股期权，行权价格15美元，行权时间为2012年10月29日。在这一年时间里面你是拿不到任何的钱的，关键看2012年10月29号思科股票CSCO的股票价格。一般来说不是按照当天的股票价格结算，而是按照2012年10月29日及前4个交易日的收盘价做算术平均值（这个在经济里面叫做收市价）。架设当天思科收市价为18.56美元。那么你当天的即可收入（18.56-15）*10000 = 35600美元。还有一种可能当天的收市价低于15美元，那么你是一分钱都拿不到。总结：你的收入完全是受行权当天股票价格影响，如果当天收市价低于你的行权价格，你没有拿到钱，如果高于行权价格，你就拿到钱。
（如果说行权期内遇到股票转增、拆分、分红的话，行权价格就需要另外算了）
（一般来说，期权是需要权利金的，但是这个地方是上市公司赠与的预留普通股，所以就按照1:1做了，但是如果你拿到的是权证那就更加复杂，后面再说）
2.虚拟股票期权模式：这种模式就不是真正意义上的股票认购权，虽然说享受股票分红、转增股等权利，但是最后只能拿到利润，拿不到普通股。具体的东西包括很多，比如：设立虚拟股票期权奖励基金、虚拟股票期权行权价设计、行权时间方式，虚拟股票出售的田间，出售对象以及售价，这些东西都将直接影响你的收益。
3.限制性股票模式：这种就是给你股票，但是对于股票抛售有一定的特殊要求，往往给你限制性股票时候会给激励对象一个特定目标，只有当激励对象完成该目标后才能抛售限制性股票兑现获利。
4.期股奖励模式：就是公司从当年利润（可能是未分配利润中）提取奖金，折股奖励给员工。
其他的各种模式完全可以套用上述的思路。注意的是往往这里的股权激励方式只要员工辞职就没有了，往往很多模式对应的期权期股都是无法转让的。
1，卖期权类似于卖保险，天然具有“高胜率、低盈亏比”的属性，这是由期权的定义决定的。当遇到黑天鹅事件时，容易发生爆仓风险。但由于波动率溢价、波动率涨快跌慢等现象的存在，卖期权长期期望为正。
2，波动率是卖方的朋友，波动率既是机遇，又是风险。风险与机遇并存。卖期权获利最多、最快的时候，通常是波动率从市场恐慌导致的异常高点快速回落的阶段。观察期权在不同时间段的表现，策略净值增长最快的时间段通常也是市场快速下跌后的高波动率回落的阶段，此时通常是市场情绪的修复时期，卖期权策略最佳入场点反而是市场暴跌导致的波动率异常高点，此时虽然可能继续遭遇不稳定的净值波动，但波动率快速下降的短短几天带来的收益通常抵得上常态下几个月甚至是几年的盈利。
3，极端事件是卖期权的主要风险，因其使得波动率瞬间变大。盈亏同源，波动率的放大，使得本次期权交易亏损，却为下次期权交易的赚钱埋下了伏笔。隐含波动率具有“快涨慢跌”的特征，因此波动率的下降周期远比上升周期长，这是卖跨赚钱的理论基础。
4，卖期权策略长期期望为正，但又存在“瞬间归零”的风险。
5，高杠杆是卖期权的最大风险来源，波动率变大不可怕，无法承受的波动率才可怕，可怕的是由于高杠杆，使得你无法承受波动率的突然变大而直接爆仓。
6，根据波动率灵活配置仓位，可显著改善卖期权效果。
7，仓位管理是卖期权的生命线。
8，回测表明，不加杠杆策略虽然稳健，但收益率远低于杠杆策略，即便同时考虑收益和风险，高杠杆的夏普比率也显著高于低杠杆组合。
9，根据波动率的高低进行仓位（杠杆）管理是兼顾卖期权收益和风险的关键所在。
10，观察上证50历史波动率，最低到过10，最高到过70，长期波动中枢在20左右。若波动率低于20，则保持1倍杠杆。在震荡市和牛市，波动率相对较为平稳，但一遇到下跌，波动率会飙升。
11，卖期权在接近到期日21天左右时，应该获利了结或挪仓下月，因为21天前时间价值加速衰减，21天内衰减速度减慢，且对于即将到期的期权，剩余的权利金和承担的风险不成比例，投资者要承担巨大的风险。
12，对于期权卖出者来说，最大利润是已知的，而亏损是无限的，所以提高胜率比实现最大利润更重要。对于一个标准差的45天strangle，持有到期的理论胜率是68%，而在50%利润的时候退出的胜率能够超过80%，即有一部分的交易曾经一度是盈利的，但后来变成亏损的。所以在期权利润达到最大利润50%的时候平仓或挪仓，能够锁定利润。
13，对于期权卖出者来说，最大利润是已知的，而亏损是无限的，所以止损也是重要的环节，经过测试，在卖权亏损达到权利金的2倍时止损，可能是靠谱的。
14，现在波动率不高，可控制仓位，跨的一条腿的名义市值保持1倍杠杆。若股市产生单边行情，比如最近两周涨势喜人，卖跨CAll方的一条腿产生亏损是必然的。我卖Call的一方卖的是2月到期的2.35的Call，现在已经产生账面浮亏，目前策略是继续持有至到期日21天左右，挪仓至下月，档位以不损失权利金为主。若到时候依然保持账面亏损，在不损失权利金的前提下挪仓，虽然能往上挪一两档，还是有很大可能卖出实值Call，根据此时Call的实值情况和波动率情况，可选择加一倍杠杆，继续卖出delta0.3的双边宽跨
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