文| 小象要趁早
P2P作为一个新生事物，在中国始终很难找到对标物，甚至很多人会认为只是它的模式有问题，所以才会产生这么大的负面影响，但其实早在十年前的温州，就已经发生过，基于民间借贷领域的系统性风险，很多问题的产生根源，以及造成的社会问题，跟现阶段的P2P非常类似。
那么今天，小象就借着温州民间借贷危机这个事情，来从另一个角度，带着大家去理解P2P的风险本质，以及共同思考，如何去规避或者去控制这种风险的再次发生。
温州的民间借贷历史可以追溯到改革开放初期，当时恰恰是因为改革开放，让当地的民营经济获得了灌溉，并得到了迅猛发展，同时因为银行金融体系主体架构对于民营企业本身的非适配性，让民间借贷市场变成了扶持这些民营企业发展的主力军，由于这些企业均是家族形式，所以它们天然具有信任基础，依靠着血缘、亲缘、地缘以及业缘等社会关系，形成了一个庞大的民间借贷市场。
那么这种对于银行来说是一种有利的民间融资形式，为何会演变成一场危机那？究竟这中间的异化源头在哪那？
其实温州的民间借贷市场，处于良性状态的时期，也是其直接服务于实体经济的时期，借款企业大多从事的都是传统的制造业，而借款的目的，也是直接用于生产，并用生产收益来归还民间借贷的本金以及利息，由于都是依靠关系私下签订的借贷协议，所以利率方面也都是彼此能接受并合理的，但因为人民币升值，造成用人成本和原材料价格的攀升，迫使温州经济必须要进行产业升级，单纯依靠传统的作坊式制造业来获得收益的难度越来越大，这也造成了很多已经初具规模的当地企业选择了外迁，而很多无法依靠实体经济稳定盈利的企业主，则盯上了一个用钱生钱的投机市场，那就是炒房，当时正值1998年，全国取消福利房，推行商品房，温州人就开始拉帮结伙的开始进行以全国为单位的炒房运动了，而那些习惯了依靠民间借贷方式获得收益的出借人，也就顺理成章的把钱继续借给他们，然后赚取远远高于实业的丰厚回报了，这其实就是资本脱实向虚后的一种明显的异化过程，随着这种模式的不断获利，也引爆了整个温州民间借贷市场的疯狂，从公开渠道了解到，当时89%的家庭和59.67%的企业均参与其中，占全市银行贷款的20%，而接近40%的资本并没有进入实体经济，并且空心化状态越来越严重。
由于没有实体经济的正常盈利做支撑，这些企业主是无法持续性的归还这些民间借贷本息的，当这种情况愈演愈烈之计，也就爆发了系统性的债务危机，大量企业主跑路、自杀，大量民间借贷纠纷产生，大量温州普通家庭血本无归。
这在当时，也引起了地方和中央高层的重视，通过深入调研和分析原因，决定设立温州市金融改革试验区，并于2012年3月，成立了温州民间借贷登记服务中心，随后又通过了国内第一部民间借贷地方性法规《温州民间融资管理条例》希望通过这些引导机制，来实现民间借贷的阳光化、机制化和法制化，最终的目的依然是缓解中小企业的融资问题，并最终服务于实体经济。
通过温州民间借贷从良性到最终异化为一种系统性危机的过程中，我们其实也看到了P2P领域的一些影子，都是民间借贷的源头发生了异化，温州民间借贷的产生，是从事生产制造的小企业主从银行无法获得资金支持，需要通过民间融资的方式来支持生产，并也因此获得了改革开放红利期为其带来的丰厚利润；而原意借钱给它们的出借人也是因为这些企业主是产业，利息来源清晰，但随着需要用于生产加工的资金需求越来越少之后，依然想靠出借来实现资产增值的这些人就脱离开了收益的产生本源，开始走向了为了出借而出借的泡沫之路。
就像我们很多P2P平台一样，为了做P2P而做P2P，但不去考虑借款人的融资需求是否合理，还款来源是否稳定可持续，而盲目的把规模做大，这其实都是一种非常危险的做法，并很难保证不会出现属于P2P的危机。所以回归初心，回归P2P的本源，真正为实体经济服务，才是P2P必须要走以及唯一能走的路。
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