作者：桑尼先生
公号ID：全球资产配置管家
这是桑尼的第23篇原创文章
前言：总会有一些朋友问桑尼，金融行业听起来好高大上的感觉，那么理财师究竟是干什么的呢？财富管理和资产管理又是什么鬼？这篇文章桑尼就来聊聊这个话题吧。
1.理财师是干什么的？
理财规划师俗称理财顾问，主要起源于美国，是由证券经纪、保险经纪、注册会计师、涉外律师、税务师等职业演变而来，现已在美、英、法、德国已经成为一种正式的职业。
目前，在国外的理财规划市场上，众多的理财规划师活跃在银行、保险、证券、税务等行业。关于理财师和财富管理的历史起源，桑尼之前也写过类似的文章：中西方的财富管理历史对比，可以点击阅读复习。
理财规划师为客户理财，主要根据的是客户的资产状况与风险偏好，关注客户的实际需求与人生目标，以“帮助客户”为核心理念，通过一整套规范的模式去提供包括客户个人和家庭等生活各方面的全面财务建议，为他们寻找一个最合适的理财方式，包括运用保险、储蓄、股票、债券、基金等金融工具，从而达到让客户资产保值与增值的目的。
个人理财师不仅仅是为个人制定某个人生阶段的规划，而是包括整个生命周期内每个阶段的资产和负债分析、现金流量预算和管理、个人/家庭风险管理与保险规划、投资目标确立与实现、职业生涯规划、子女养育及教育规划、房地产规划、养老退休计划、个人税务筹划及财富传承/遗产规划等各个方面。
2.关于理财师的认证与资格证书
以下是目前关于理财师认证及其资格证书的图解分类介绍。
图片来源：财策研习社
3.财富管理又是什么？
说起“财富管理”，就离不开“资产管理”的概念了。“财富管理”的本质是“风险管理”，核心是给“人”提供理财规划服务，而金融从业者却经常把“资产管理”这一概念和“财富管理”所混淆。“资产管理”的核心点是在“资产”上，更多的是追求资产的保值增值，简单理解就是单纯追求投资回报了。
虽然，现在大家多少都有了一些资产配置的理念，但另一方面，对科学理财的认知却还仅仅停留在买几个理财产品就万事大吉的层面，甚至认为提供几个简单的财务数据，就能做出一个靠谱的理财方案了。
那到底什么是正确的财富管理？绝大多数的老百姓，对于这一块的认知还是有偏差的。从专业角度来说，大家经常把“资产管理”(asset management)，也就是实现财富的增值保值，简单理解为就是财富管理(通俗讲就是理财)了。
而实际上“资产管理”仅仅是理财的一个分支而已，从范围上看，“财富管理”包含了“资产管理”。严格意义上的理财,叫“财富管理”(wealth management),即“科学地规划现在及未来的资源,并综合利用各种社会资源，在正确的时间，以正确的方式和心态，做好每一个家庭财务决定”。注意看，关键词是“家庭财务决定”，这是一个“面”的概念，而“资产管理”则只是一个“点”的概念。
而这也意味着，个人或家庭的理财规划，无论是保险、投资、养老、教育、房产等所有的一切，都不是独立分散的，就算其中有一个小调整也会有牵一发而动全身的连锁反应，这也是个人/家庭理财（财富管理）之所以复杂的关键所在。关于如何做好理财规划，桑尼之前也写过类似的文章：桑尼浅谈：普通人如何做好理财规划？，可以点击查阅复习。
4.理财师与财富管理行业的现状如何？
先来说说行业的现状：
(1)居民财富积累奠定了庞大的市场需求
伴随改革开放 30多年来经济的快速增长，我国居民积累了大量的财富，也涌现出了高净值群体阶层；经济结构的调整使得产业资本领域出现大量闲置资金；随着我国房地产价格快速上涨预期的消失，居民财富的配置也将逐渐转向金融资产。从结构上看，未来资产配置将在不同种类的金融资产之间进行转移，这将在行业内引发激烈的市场竞争，也给一些具有前瞻性视野和较强专业能力的金融机构提供了潜在的商机。
(2)金融市场改革催生出品种丰富的投资工具
随着我国资本市场的不断发展和完善，金融投资工具种类日渐丰富，使投资者在经济周期的不同阶段和不同市况中均能获利。在此背景下，投资产品伴随着客户风险偏好和金融市场的演变日趋丰富，逐步趋向多元化，资产配置也从单一市场向全球市场转变。
(3)“资产管理”为主导,“财富管理”非市场主流
在中国，现阶段的理财师更多的是帮客户做“资产管理”而非“财富管理”，也就是“代客理财”。客户购买的理财产品通常仅包含简单的风险测评，而并未考虑不同投资群体的差异化特征，其投资策略和标的资产也缺乏透明度，往往很难满足客户真实的理财目标。
而反观海外成熟市场的资产管理，则更注重“差异化服务”理念，会为客户量身定做组合方案，并进行实时监控和调整，从而实现委托投资效用最大化。虽然与海外成熟市场存在全方位差距，但从居民财富积累、金融市场发展、政策监管放松等方面看，中国“资产管理”行业的国际化进程正在提速，而符合中国国情的“财富管理”之路尚在摸索中。
(4)第三方理财市场的兴起
第三方理财是指那些独立的中介理财机构，它们不代表基金公司、银行或者保险公司等金融机构，而是站在独立、客观、公正的立场上严格地按照客户的实际情况来帮客户分析自身财务状况和理财的需求，通过科学的方式在个人理财方案里配备各种金融工具，第三方理财是金融服务经纪市场发展的必然结果。
但是，目前国内的第三方理财机构基本还是以“产品销售导为导向”也就是“产品销售思维”而不是"客户服务思维"，打着第三方理财的旗号干着“卖理财产品”的实事（挂羊头卖狗肉），但这也是行业尚处初级过渡阶段、投资者教育不够、理财师整体专业度待提高、部分金融机构道德缺失、法律体系不够完善等诸多因素所导致的结果，真正的第三方“财富管理”之路还很漫长。
再来聊聊理财师这一职业的现状：
（1）国外的现状
美国作为财富管理行业最为成熟的市场之一，理财师根据其独立程度可以细分为不同的类型，个人理财顾问一般有两类：认证理财规划师（简称CFP）和特许理财顾问（简称CFC）。
除了上面提到过的个人一对一服务之外，美国的个人理财师还非常热衷于在大众媒体以及自己的专著上教授个人理财技巧，如美国最著名的个人理财师苏茜▪欧曼，她是美国全国广播公司商业频道（CNBC)的个人理财编辑以及苏茜▪欧曼节目的主持人，她还是《奥普拉》杂志的特约撰稿人，而且出版了多本理财畅销书，其中《九步达到财务自由》还被翻译成了中文在国内销售。
由于收费模式的不同，理财师的独立程度越高，从其业务中获得的利润比例也越高，独立理财师会根据资产管理的规模收取一定比例的服务费，从而获得高额的利润。
来源：2014美国嘉信独立理财师调研
在美国，独立理财师在财富市场上发挥着不可小觑的作用。随着理财师独立创业变成行业发展趋势，美国独立理财师对债券、证券交易、固定利息产品、外汇、期权、期货等金融产品的需求也不断增长。
（2）国内的现状
与内地相比，中国香港的个人理财业务（财富管理）开展已经有较长的时间了，香港的投资者在选择个人理财顾问时，表面上需看理财顾问是否拥有被认可的专业资格，而实际上是选择理财师所提供的理财服务。
香港的理财顾问在最初与投资者签署理财协议时，就会有一个比较清晰的跟进计划，即相隔多久便见面或以电话联络，详尽探讨理财计划。而个人投资者要清楚了解理财顾问是否会长期从事这个行业，对客户有是否有责任感等。
理财顾问与投资者的关系就像医生与患者：患者每次找同一个医生，而医生对患者的病情自然会更加的熟悉，所以患者不会随便更换医生。
从内陆市场来看，目前尚处于“产品销售型”为主的“资产管理”阶段。理财师在大型金融机构任职，但会因为产品单一而导致客户的流失，收入与付出远远不成正比，职业发展遭遇天花板。然后有部分理财师离职创业成立小型的第三方理财机构，但是缺少稳定、优质的产品供应，而且繁琐的企业运营也并非理财师所擅长的，还会因为产品佣金的返点导致自身利润受损。
由于现存的第三方理财机构水平参差不齐，虽然其中的服务人员都从证券公司、保险公司、基金或者其他金融机构转入，但是要真正给客户提供着眼全球、长期规划、方案详尽并且专业精准的投资理财服务还是非常困难的。
现在行业里也慢慢出现了少部分独立自主且不依附某些金融机构的，以收取咨询顾问费+佣金费为模式的独立理财师，这是一个可喜的现象。在这些独立理财师当中，有些是在银行机构或者财富公司里任职过高管且有一群信任度较高的客户跟随的，也有一些是几个志同道合的朋友一起合作成立个人理财工作室的。
桑尼会以他们为学习榜样，找到适合自己的独立理财师道路，继续坚定的在这个行业走下去。关于独立理财师的想法，桑尼之前也写过文章阐述过：桑尼的独立理财师之路，可点击阅读复习。
5.行业的前景与挑战
近期炒的沸沸扬扬的"AI人工智能+金融"概念（所谓的智能投顾，如招行的“摩羯智投”），让理财师们陷入了是否会失业或转岗的忧虑。目前，已经有部分银行在应用3类机器人：银行网点迎宾机器人、服务机器人和咨询机器人。这些智能机器人除了完成一些标准化的服务，甚至也在力求做到个性化理财服务的进化，在人工智能的浪潮下，理财师该何去何从？
从现阶段来看，目前的智能投顾基本上还处于辅助决策阶段，国内多数智能投顾机构业务模式仍停留在如何生成一个投资组合或投资建议的模式。机器人的投资顾问逻辑还是出自于理财师或一些简单的算法，而一些复杂的投资和财务决策仍需要人工来处理，智能投顾完全取代人工理财师还为时尚早。另外，国内的智能投顾市场还稍显浮躁，一些平台甚至"挂羊头卖狗肉”的打着智能投顾的幌子去卖理财产品，让投资者对其信任大打折扣。
事物总是一分为二的，消极者看到的是危机，而积极者看到的是机遇。机器始终无法取代人与人之间面对面的真实情感交流，理财师可以利用智能投顾作为辅助工具去更好的服务客户，有了智能投顾这个竞争对手时刻在鞭策着理财师们要保持专注，保持终身学习的心态，这对于财富管理行业的理财师们来说未尝不是一个好事。
总结：国内的财富管理行业还处于初级发展阶段(法律监管趋严,行业洗牌,大浪淘沙)，投资者还不够成熟，理财师和金融机构的专业度及自律性也有待提高，但也正因如此，才给了我们一个共同学习和成长的机会。
桑尼希望在未来行业发展的过程中，法律体系能逐渐规范和完善，投资者更加理性成熟而不再只谈收益却没有风险意识，理财师和金融机构能保持初心，变得更自律和专业，脚踏实地，别再那么的急功近利。
而桑尼也会保持初心，作为独立理财师在财富管理的这条路上坚持下去，不求走的快，但求走的稳和无愧于心。路漫漫其修远兮，吾将上下而求索！
对于理财师和财富管理行业，你们又有怎样的看法呢？欢迎在文末留言，发表你的观点，大家一起讨论交流，迸发思想碰撞的火花！
以上内容为桑尼先生原创，仅代表个人观点，如有不同看法也可加我微信一起交流探讨。下一篇桑尼将要和大家聊聊关于中国税务方面的话题，敬请期待！
如果觉得文章对您有帮助，可在下方点赞并适当给作者一些打赏鼓励，也算是对原创内容的支持，激励作者创作出更多的优质内容，感谢你们的支持与鼓励！
我已加入“维权骑士”(rightknights.com)的版权保护计划。
如需转载，请注明文章来源，请尊重原创，感谢！
桑尼先生
CFP中国注册理财规划师持证人，拥有基金、证券、保险从业资格。
提供独立的第三方理财规划与资产配置服务，为客户提供国内外各类型投资产品的专业筛选、环球资产配置及财富保值增值全方位解决方案.
原文链接
网友评论