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公司偿债能力强与弱,两大指标告诉你:流动比率和速动比率

公司偿债能力强与弱,两大指标告诉你:流动比率和速动比率

作者: 格局华 | 来源:发表于2020-09-27 21:18 被阅读0次

人在江湖飘,哪能不借钱?每个人或多或少都会有点债务。但有一种人很多,还被国家采取限制措施,这种人统称为“老赖”。

老赖一般在企业家中产生,因为经营企业免不了借钱。企业的资金来源于两部分:借钱和自有资金。财务术语是负债和股东权益。

能还得上钱的企业家,自然不会被称为“老赖”。这也说明,老板把企业经营得挺不错。如何衡量一家企业的还债能力呢?

001流动比率

流动比率=流动资产/流动负债。流动资产是指企业能立马变成现金的东西,包括现金、应收账款、存货。流动负债是指一年以内要还的债务。

流动资产是公司拥有的钱,流动负债是欠别人的钱。所以,这个比率的意思就是:公司欠的钱是否能够及时还上,又有多大的能力还?

2015年,公司找银行借了10亿元,约定5年后还。到了2020年,公司要还债了。如果公司此时流动资产有100亿元,还债根本毫无压力。

但如果公司的流动负债是100亿元,负债是10亿元。此时,银行找上门,让公司还钱,公司就会有90亿的负债缺口。公司的偿债能力严重不足。

除此之外,还有一种情况要注意:流动资产造假。公司的流动资产包括应收账款、存货、现金。其中的应收账款和存货可能会存在猫腻。

假如公司的应收账款收不回来,那么在变成死账之前,就会一直挂在资产负债表上。同理,如果存货无法卖出去,公司又迟迟不愿意将存货销账,也会挂在资产一栏。

所以,流动比率最好要大于等于300%,即公司起码要有3倍的能力,去偿还短期负债。如果只有200%,我们怎么办呢?去验证其它指标。

一看公司的现金与约当现金是否足够,越多越好。二看应收账款周转天数,越短代表应收账款变成现金的速度就越快。三看存货周转天数,也是越短越好。

002速动比率

速动比率=(流动资产-存货-预付账款)/流动负债。这个指标衡量的是公司还钱的速度,这和资产的流动性有关。因为流动性高的资产,能够立马变出现金去还债。

之所以分子要减去存货,其一是因为存货深受消费者的影响,流动性不能保证;其二是因为存在减值风险,2020年的苹果4肯定没有2010年的值钱。

至于预付账款,虽然说还是自己的钱,但并不在自己手里,要回来的难度很高,不是一时半会儿的事儿。所以预付账款也不顶事儿。

比如办张高尔夫球卡,预付了定金2万元。此时遇到事情,急需2万元。很显然,这2万元的定金并不能马上要回来。它属于不会动的流动资产。

通常,我们会要求公司的速动比率大于150%,即公司要有1.5倍快速还款的能力。这个比率也是越大越好。如果达不到这个标准,怎么办呢?

我们就需要交叉验证其它指标:现金与约当现金、应收账款周转天数、总资产周转率。

现金与约当现金看得是,公司的现金或者现金等价物多不多。越多越好,这说明公司速速还款的能力就越强。

应收账款周转天数在7~15天,说明公司是收现金的,比较有能力筹措出现金,用来还债。还债速度也会很快。

总资产周转率在1~2的公司,说明资产转得快,还款速度也不用担心。但如果小于1,说明公司属于烧钱的行业。本身速速还款的能力就不强,还在烧钱,还债压力就会很大。

流动比率衡量的是公司还短期负债的能力,要大于300%;速动比率衡量的是公司还短期负债的速度,要大于150%。达不到标准,就需要交叉验证其它指标。

003​结语

你投资的公司,有多大的能力还清短期负债,2倍还是3倍?还钱的速度够不够快,有多快呢?

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