黑熊/文
开篇,我要感谢公募基金。
正是因为有了公募基金,才让更多的老百姓知道了资本市场。(我第一笔投资,就是买的基金产品。还是股票型的,在银行柜台买的)
但是。
(说话,就最怕这样的套路,一听到“但是”,就感觉不妙了。)
嗯,确实。
我要说的就是,但是,目前我们国内的公募基金(除了被动跟踪指数的公募基金产品),因为,考核制度的缘故,以及其他杂七杂八的原因。让很多管理公募基金的经理,在操作方式上和大众散户朋友没有实质性区别。
整天热衷于追涨杀跌,抱团取暖。
你说你们好歹也称作是“专业机构投资者”呀。怎么就..
哎。
参与过上一轮(2014年8月—2015年6月)牛市的小伙伴,应该还是有些印象的。那一波牛市什么板块涨得最残暴?
对的。就是中小板和创业板。其中涨势最最残暴的就是创业板里面的股票。当时的明星股,我还记得,一个是全通教育(后来,被大家戏称它为“全通神教”),另一个是乐视网。(后来,被戏称为“乐死网”)
当时,全通神教,涨幅超过10倍。股价更是超过400元。成为了能与茅台股价相匹敌的超级百元股。
现在呢?
6块1毛4的股价(前复权)。从2015年6月份的最高价算起,跌幅高达达到92.68%。
刺激不刺激?
乐视网呢。我就不说了吧。大家应该很清楚了。
你不敢想象,这两只曾今的明星股,就是公募基金(主动型的)当年的集中营。公募基金的经理们集中扎堆抱团取暖的地方。现在一地鸡毛。
再拿近一些的事情说一下。之前写了一篇《原来公募基金这么喜欢"追涨杀跌"》
说的就是公募基金们,用轻仓的方式,完美错了2017年以上证50为代表的蓝筹股行情。然后在2018年二季报中,精确无误的高位接盘“蓝筹股”。
接着又在,2018年12月7日左右拼命杀跌
医药行业指数为例(图)
好吧。
精准的买在了山顶,巧妙的卖在了山脚。
公募基金过去的“神功”我们完全了解了。
那现在公募基金的底牌有是什么呢?
就拿这周五(2019年2月22日)的行情来说一下。
证券板块指数上涨了9.73%,多元金融板块指数上涨了8.12%
按理来说,如果公募基金们重仓配置了这个行业的股票,那么净值的涨幅也应该与行业指数相当。
我们看看公募基金的2月22日的公募的净值情况。、
图一(2月22日净值排名1-20名)
图二(排名21-40名)
从图中,可以清楚的看到。前20名中,除了“前海”的4只主动型基金之外,其余的都是证券指数型基金。21-40名中,也仅仅只有4只主动型公募基金重仓了证券行业。
而且,以上这些,重仓了证券行业的公募基金。规模都非常的袖珍。前海基金重仓证券行业的几只基金产品中,规模最大的5.53亿,最小的400万。其他的几个都是3000万左右袖珍产品。
换句话说,绝大多的公募基金对于证券行业的配置处于低配。
嗯,目前公募基金配置这一行业的底裤我已经看到了。
幸亏没有和他们站在一起。
于是乎,我的持仓信心又增加了一些。
由此得出的体会是:避开公募重仓品种,是长期获利的第一步。
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