普通人投资股市的正确方式

作者: 惠云保 | 来源:发表于2020-03-16 09:10 被阅读0次

    ​2018年9月21日,惠云保发表了《A股定投抄底时机来了》一文。1个月后,深证综指到达熊市最低点1212.23;3个多月后,上证指数到达熊市最低点2440.91。文中指出当时的A股(相对于美股)投资价值已经出现,推荐采用定投的方法投资A股。截止上周五收盘,深证综指1798.98(自最低点上涨48.4%),上证指数2887.43(自最低点上涨18.3%)。

    深证综指走势图

    上证综指走势图

    对于任何人来说,熊市最低点的点位和出现的时间都无法预测。但是一般能够大致判断出整个市场到底是较贵还是较便宜,是处于熊市还是处于牛市。这就为普通人投资股市获得盈利提供了可能性。

    那为什么大多数人在股市都是亏的呢?所谓“一赚二平七亏”的定律为什么总是无法打破呢?根本原因在于大多数人,特别是新股民都是牛市入场,也就是高点进场,最后在低点割肉离场。

    高点进场,低点离场,高买低卖,怎么能不亏呢。即使在牛长熊短的美股,如果你不幸买在高点,也是很多年才能回本。比如1966年买入标普500,那么到1981年,也就是15年后才能回本;如果2000年买入标普500,那么到2012年,12年后才能回本。

    因此,投资股市正确的方式应该是,熊市底部区域进场,牛市顶部区域离场,挣大周期的钱。A股一轮牛熊差不多是7年左右,比如2001年牛市,2007年牛市,2015年牛市;下一次牛市也许间隔7年(2022年),或者早几年,或者迟几年,只要金融市场不关门,迟早会来。

    每一轮牛熊,股市涨幅都非常可观。以沪深300指数和中证500指数为例,沪深300指数2005-2007年涨幅为630%,2008-2015年涨幅为235%;中证500指数2005-2007年涨幅为694%,2008-2015年涨幅为680%。

    普通人基于这种大周期的投资,盈利的概率非常高(亏损的概率相应也就非常小了)。但需要满足几个前提:

    一是,所投资金需为闲钱,否则在牛市还未到来时,甚至在熊市最低点的时候,由于需要用钱,而不得不卖出,那就悲剧了。

    二是,所投标的需为不死的品种,分散投资于白马股也当然可以,但绝不能集中于一两只股票,否则黑天鹅事件发生,那也悲剧了。不过,更好的选择可能是投资指数,因为指数不会死,并且里面的成分股还会优胜劣汰,除了赚估值的钱,至少还可以赚企业增长的钱。当然指数要不要只投资一只,可以多投几只,也是分散风险,因为有时候大盘指数涨,有时中小盘指数涨,你不能赌一种风格。

    三是,资金不要一次性投完,可以定期投资或者不定期分散投资,在时间上要拉开一定距离,防止误判。其实更重要地是为了保护自己的心态,有助于自己坚持走完整个周期。

    我们看一个策略是否适合普通投资者,要看这个策略的执行难易度和成功率。市场上参与者数以亿计,选股高手、短线高手、各类成功投资者数量都会不少。以选股为例,选到牛股十倍涨幅,但绝大多数人是选不到的,即使买到也拿不住,所以就不是合适普通投资者的策略。而闲钱投资,熊市买入,牛市卖出,挣大周期的钱,这是普通人可以成功执行的策略。

    明白了投资策略,怎么更准确地判断市场是底部区域还是顶部区域呢?后面惠云保会陆续推出投资类文章,给出一些易操作的判断指标,敬请关注。

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