引言：
5月5日的一篇《腾讯没有梦想》引发行业热议，而此文后续的故事更精彩，此处不表。
回归此文，如潘乱后文所言：「人一旦做王，就不再自主不再自由很难再按自己的真实意愿生活，因为大家对于王有更大的预期。」即「欲戴王冠，必承其重」的意思。
亦如刘炽平回复所言：「腾讯是一个比作者想象更大的组织和生态……把腾讯简化成一个产品的得失，一种战略的部署，一个人的意志，都是太狭隘了，是忽视了腾讯无数产品团队的努力和成绩。」私以为，这说的是「成人学习，最重要的已经不是信息了，而是看世界的不同角度」。是“管中窥豹可见一斑”还是“窥一斑而知全豹”，已经不只在乎于作者，更关乎于读者个人。
笔者在五一长假期间也发了几篇文章，其中【壹篇】名为《从商业角度聊聊游戏行业里的巨头之争》，聚焦于游戏行业本质的探索与行业巨头竞争的观察。因为，论游戏则绕不过腾讯与网易，但放眼互联网大生态来论，又不得不说腾讯与阿里，所以这篇文章的主角是这三家互联网巨头。
从时间上来看，此文非为蹭热度而写，但以上引文，却多少有蹭热度之意，还望担待。
作者序言：
一直想写一篇探索游戏行业本质的文章，也尝试输出了一篇，但总觉得隔靴搔痒、未达痛处，很多游戏行业认知呈孤立状散乱于脑海，缺乏系统化的串联。直至10月时拜读了刘润老师的新书《5分钟商学院-商业篇》、专访小米雷军的文章和在吴晓波频道“转型之战”上的分享，才终于打通关节、融会贯通。特写此文，鸣谢老师、记录成长、分享感悟。受限于作者的学识与篇幅，观点如有错漏或不详尽处，还请海涵，欢迎交流与探讨。
另外，老师将挂钟的结构塞进怀表里的功力笔者肯定没有，但将老师商业的怀表放大成游戏行业的座钟，靠笨功夫应该还是能稍作尝试。
说明与建议：
1、【壹篇】耗时近4个月，参考文章、报告数十篇，篇幅超8万字，为了框架完整与表述清晰，成稿后未做任何删减。
2、建议在公众号（战略猫）上阅读原文，可下载含目录和超链接（参考资料）的PDF版原文，方便在电脑上进行深度阅读。
3、本文为【壹篇】中的第五、六章，写于2018年3月。
本文： 15853字
预计： 18分钟阅读
封面
图零：全文内容总览
五、填坑：开篇的问题解答
（一）阿里毛利率最高，为何觊觎游戏行业
1、阿里进入游戏行业的四大原因
阿里整体毛利率为60.1%，高于腾讯的49%和网易的47.7%，那么为何还要觊觎游戏行业的高毛利？笔者认为有以下四点原因，其中前三点在全文中已有介绍，就不再赘述。
——顺应数字中国的大势
——全面的用户画像数据
——用户时间与用户关注
——博弈论角度的纳什均衡
刘润老师用了10个小章节来介绍博弈论，开篇介绍的是“纳什均衡”：「纳什均衡就是一种博弈的稳定结果，谁单方改变策略，谁就会损失。」并以下面这段文字，表述了纳什均衡对于经济学界的重要意义：
「这个学说的提出，震动了整个经济学界。诺贝尔经济学奖得主萨缪尔森曾说：你只要教会鹦鹉说“需求和供给”，它也是经济学家。博弈论专家坎多瑞说：这只鹦鹉现在必须多学一个词了，那就是“纳什均衡”。诺贝尔经济学奖得主迈尔森说：发现纳什均衡的意义，可以和生命科学中发现DNA的双螺旋结构相媲美。」
笔者对博弈论的认知仅限于刘润老师书中举例，但懵懂的感觉，阿里与腾讯之争，以博弈论来解释应该更为透彻，但苦于认知的局限，难以表述清楚。不过在2016年1月的《中国未来十年：不可能有比这更好的图景了》这篇文章中看到几段话，感觉置于此处有些贴切，供大家参考：
「国与国之间只有三件事：战争，和平与发展。战争是和平的前提，和平是发展的前提，经济发展的失衡又会带来新的战争……作为再平衡手段的战争，对于核大国之间而言，没有输赢，费那么大代价除了同归于尽也捞不到什么好处，作为手段的战争失去了意义。军事只是手段，利益才是目的，自古以来都是如此……在全面战争不可行的情况下，敌对国之间，技术性祸害就是新的遏制与再平衡常规手段；比如代理人战争，比如输出恐怖主义，比如各种互相恶心。祸害与反祸害，遏制与反遏制，依然是世界地缘政治和全球经济中的长期主题。」
另外，文末还有这么一段话：
「未来十年的社会和经济发展图景，将会切换到一个全新的操作系统。而设计和开发这个全新操作系统所用的语言，一个是科技，一个是万物互联，一个是文化。」
（二）阿里、腾讯、网易的毛利率差异
1、阿里电商VS腾讯游戏
——腾讯游戏毛利与游戏产业规模
游戏行业的产业规模=∑游戏流水，即通过统计各游戏研发商的游戏流水，得出2017年的中国游戏产业规模是2036.1亿元，也是玩家在游戏方面消费金额的合计。在这样的产业规模中，腾讯以预计超过1000亿元的游戏收入，冠绝全球，成为全球第一大游戏公司。如果按照Q3的游戏毛利率为60%计，腾讯游戏业务毛利为600亿，占整个中国游戏产业规模的29.5%。（大致测算，未剔除海外游戏收入等）
——阿里电商毛利与零售产业规模
但是，阿里电商的所处的零售业的产业规模=中国社会消费品零售总额，2017年中国社会消费品零售总额为366262亿元，也是居民和社会集团在消费品上消费金额的合计。而∑各电商GMV=网络零售额，2017年中国网络零售额为71800亿元，占社会消费零售总额比为19.6%。这也正是阿里、小米、京东等巨头布局线下新零售的利基点。
以阿里2017财年（2016Q2-2017Q1）的报表来看，全年零售电商业务收入为1141.09亿元，GMV为37670亿元，如果以2017Q3的60.1%公司毛利作为电商业务毛利推算（缺对应数据），阿里电商业务毛利686亿，****占阿里GMV的1.82%，占中国网络零售额（同期合计为55350亿元）的1.24%，占中国社会消费品零售总额（同期合计为340115亿元）的0.20%。（大致测算，未剔除海外零售收入等）
——毛利率之差背后的真实
虽然阿里的公司毛利率高于腾讯，但腾讯游戏业务毛利占中国游戏产业规模的29.5%，而阿里电商业务毛利占中国零售业产业规模的0.20%，也就是说业务毛利在各自产业中所占的分量完全不同。
这是单单从财报中的收入、利润与毛利率等指标中，无法穿透与获取到的真实，也是产品创造价值与产品传递价值之间最为本质的区别。
另外，作为当年“3Q大战”的另一主角，360的周鸿祎在12月16日接受《总裁读书会》的专访上，非常羡慕的diss当年的对手：
「我做安全赚的钱一定不如做一款游戏一年赚的多；今天你搞一个王者荣耀一天就能挣一个亿；我也很羡慕，而且我也学着去做网络游戏，因为这种庸俗的钱我也要挣；我们算过它比贩毒的利润还高，但又没有贩毒的风险。」
2、阿里电商VS网易电商
——网易电商的本质
网易的电商本质是自营电商。百度百科的定义是一种电子商务模式，其特征是以标准化的要求，对其经营产品进行统一生产或采购、产品展示、在线交易，并通过物流配送将产品投放到最终消费群体的行为。
①严选。采用ODM-原始设计制造商模式，迎合了新一代消费人群注重品质、淡化品牌的趋势，借鉴美国的costco与日本的无印良品（无印良品总体30%-50%毛利率）的模式。有文章指出，严选的毛利率在35%-45%，因为所有商品都要自己消化库存，所以其瓶颈在于高居不下的周转天数。未来网易严选将在线下开设实体店。
②考拉，作为网易自营的跨境进口电商平台，目前市场份额已经位居第一。国内拥有最大的保税仓储面积、在美、德、法、澳等国家建立了海外仓，且与中国外运公司等跨国物流巨头达成战略合作，打通了物流、仓储环节。另外，网易考拉海购首家线下店于2018年2月在杭州正式开业。
——阿里电商的本质
而阿里电商的核心业务是电子商务，而电子商务的定义很多，其本质也众说纷纭，有说是商务，有说是生意，有说是渠道。加拿大CommerceNet公司对其的定义是：电子商务是基于电子化技术进行商业关系创新的理念、模式和技术。这种创新的商业关系无论对客户还是对企业都会创造新的价值。
再来看阿里电子商务收入的来源：七成来自广告营销服务，三成来自交易佣金。阿里国内零售平台主要有淘宝和天猫（包括天猫国际和聚划算），主要的商业模式是：
①商户在阿里的平台上开设店铺，使用阿里的营销广告服务，阿里收取广告费用，广告收入约占国内零售收入的65~70%。
②另外针对天猫商户及聚划算平台上销售的卖家，淘宝还会根据交易额提取一定比例的佣金，佣金率大约为0.4~5%，佣金收入的占比电商业务约为30%。
③此外，还有一些其他费用，例如淘宝旺铺的使用费等，但占比很小（2%左右）。
另外，对标网易严选，阿里推出了淘宝心选；对标网易考拉，阿里有天猫国际。
所以，阿里电商的毛利率高于网易电商，是因为两者电商业务本质与内涵不同。网易电商需要自主设计、采购、仓储、运输，业务的边际成本高，而阿里电商主要是居间服务，收取广告及居间服务费，业务的边际成本几乎为零。
（三）最后聊一聊三家巨头的核心逻辑
古有不谋万世者，不足谋一时，不谋全局者，不足谋一域。再加上前文有些章节调子起得有点高，所以虽然标题是《游戏行业里的巨头之争》，但笔者却想以三家巨头的业务核心逻辑作为全文收尾。囿于笔者学识有限，且未做系统化的深入研究，仅仅罗列与记录笔者日常观察到的些许资讯与思考，错漏之处还请大家一笑置之。
移动互联网进入下半场，其实质是增量市场进入存量市场，狩猎式经营转变成农耕式经营，线上流量价格迅速攀升，逐渐与线下流量趋同，所以各大互联网巨头利用资本快速布局线下实体。刘润老师书中不仅对狩猎式经营等概念做了详述，还指出零售的基本逻辑是流量成本。罗胖的《时间的朋友2017》中也多有描述。
以这个观点为基础，笔者认为，流量的基础是用户，只有用户关注、使用才能产生流量，这会花费相应的用户时间，不花时间的流量是机器人刷出来的，除了应付考核与融资需求，没有任何价值。但光有流量产生不了价值，有效的转化才能产生价值，而占用用户的时间越长，越容易占领用户心智，产生偏好，影响消费决策，最终产生转化。而转化率越高的流量，价值也就越高，从互联网广告的价格排序就能看出一二：CPM＜CPC＜CPA＜CPS＜CPL＜CPD＜CPR（可能不太准确，仅作示意用）。
目前新的“技术集群”尚未成熟到可以掀起更大的代际更迭，所以各种头部APP功能趋同，逐渐下沉为移动互联网基础设施，用户选择的焦点已经不再是产品功能，而聚焦于内容（关于基础设施的观点在【零篇】中有详述）。明星、网红、文章、小说、动漫、电影、影视剧、游戏、电竞等等一切能够吸引用户关注，占领用户时间的皆可称之为内容，而移动互联网加速了信息传播，在科斯定律、从众心理的作用下，用户的时间向头部内容聚拢，形成马太效应、二八法则，IP成为整个行业的热词。
所以笔者认为，整个互联网行业的发展，就是利用各种技术，产生各种内容与服务，满足用户各种需求，使其花费时间，产生流量，形成数据，数据再利用，转化为金钱消费的过程。
在这个链条上，阿里选择了数据，以提升流量转化率为价值点；腾讯选择了时间，以内容占领用户时间，挤占竞品时间，形成流量垄断获取价值；网易选择了新中产，即用户本身，通过满足细分用户各方面需求，获取相应价值。
1、阿里的核心是数据
阿里的核心是数据，用户数据、客户数据、各种数据。笔者最早是在2015年末，罗胖的《时间的朋友2015》上，看到第三方对阿里公司定义的理解：
「马云在过去的一年里声嘶力竭的在说，可是很少有人去听；马云试图在2015里重新定义阿里这家公司——阿里是什么？我们集团本质上是一家扩大数据价值的公司。还有一句，和未来潜力相比，云计算和大数据还是个婴儿。阿里是一家数据公司。」
沿着数据这个方向，笔者又找到更多阿里是一家数据公司的佐证：
2014年3月，贵州·北京大数据产业发展推介会上，马云最早在首次提出：「人类已经从IT时代走向DT时代」的观点。还提出：「IT时代是以自我控制、自我管理为主，而DT时代，它是以别人为主，以服务大众为主的技术。今天看来是一种技术的差异，实际上是思想观念的差异。」
2015年3月，中国IT领袖峰会上，马云说：「相信整个DT时代到来，在海外这被称为D经济。」
2015年5月，贵阳国际大数据产业博览会上，马云说：「DT时代是生态竞争而非工具竞争。」
2015年5月，由阿里研究院发布的《互联网+：从IT到DT》一书面世，马云亲自作序：「IT时代是方便自己控制和管理，‘信息’是一种权力。而DT时代是利他、激发大众活力为主，DT是一个数据更充分流动的时代，会更加透明、利他、更注重责任和体验。」
2015年10月，杭州云栖大会上，马云说数据才是核心资源，IT时代诞生制造，DT时代生创造，IT时代诞生知识，DT时代产生智慧；
2016年10月，杭州云栖大会上，马云提出五个“新”变革，新零售、新制造、新金融、新技术、新能源，其中新能源就是数据。笔者的理解是，数据作为新能源，是其他四“新”的基石。
另外，会上马云还说了一段意味深长的话：「政府也是一样的道理，我们希望未来政府招商，以前传统的五通一平将会变成新的五通一平，您是否通新零售，您是否通新制造，您是否通新金融，您是否通新技术，您是否通新能源。一平，就你是否能够提供一个公平创业的环境和竞争的环境。」
2017年1月，阿里研究院发布《数字经济系列报告之一：数字经济2.0》，其中以DT技术的发展作为数字经济1.0与2.0的分界，同时也指出，数据是驱动经济增长重要力量。
2017年5月，由阿里巴巴集团独家授权的马云新作《马云：未来已来》正式出版，书中马云特别呼吁：「DT时代即将到来，EWTP平台必将建立，一场电子商务的革命即将展开。全世界应当打破贸易壁垒，真正实现全球买，全球卖。」
2017年10月，杭州云栖大会上，马云宣布成立阿里巴巴全球研究院（阿里巴巴达摩院），将在未来三年投入1000亿元进行新技术投资。“达摩院”首批公布的研究领域包括：量子计算、机器学习、基础算法、网络安全、视觉计算、自然语言处理、人机自然交互、芯片技术、传感器技术、嵌入式系统等，涵盖机器智能、智联网、金融科技等多个产业领域。
2018年1月，阿里研究院发布《数字经济系列报告之二——数字经济体：普惠2.0时代的新引擎》，不仅作为前一篇报告的补充，并创新加入“数字经济体”和“DT世”的概念，作为理解、把握、看待数字经济的视角。
——资本市场布局
如果从阿里是一家数据公司的角度，就不难理解阿里这些年在资本市场的种种布局。笔者认为，一是巩固和抬高现金牛业务电子商务的竞争壁垒，强化场景控制；二是围绕数据的获取、存储、应用及价值提升进行布局。
①阿里的现金牛业务是电子商务。业务核心在于做大GMV和提升业务毛利率。
a、阿里的广告服务和居间服务造成的马太效应，已经饱受中小卖家诟病，腾讯的去中心化赋能也是针对这一点提出，所以业务整体毛利率的提升空间有限。但通过科技赋能，提供新的价值，形成新的商业模式仍具空间。
b、而做大GMV的方式有两种，即提升用户数和提升单用户交易额。
在提升单用户交易额方面，阿里平台不断覆盖全球优质品牌，上线天猫奢侈品虚拟APP“Luxury Pavilion”，slogan从“上天猫，就够了”变为“理想生活上天猫”，种种举措都可见阿里对国内消费升级趋势的把握，从单用户交易额年年增长中可见一斑。
在提升用户数方面。一是国内线上用户基本饱和，且流量成本逐年抬高，所以力推新零售深入线下场景，盒马生鲜就是很好的案例。同时，通过投资的方式入股各种线下商业实体，至于资本方入主线下商业实体的初衷与逻辑，可参考《高瓴资本张磊百丽内部讲话流出》一文；二是国外的用户数提升，主要依靠阿里主导的eWTP（Electronic World Trade Platform）电子世界贸易平台，俞永福调任eWTP投资工作小组组长，负责eWTP合作伙伴生态圈投资和高德战略方向，足可见阿里对以投资方式打开海外市场的重视程度。
②围绕数据的投资方面，笔者认为可分为数据获取、存储、应用及价值提升。
a、数据获取。首先是阿里系APP的数据汇入，2015年末罗胖是这么说的：
「阿里健康实际上在做什么，在做药品实时数据；滴滴快滴，高德地图，在搜集我们的出行数据；收购的微博，入股的陌陌，是在做社交关系数据；优酷土豆，线上娱乐数据；恒生电子，收集我们的证券交易数据；菜鸟网络，是在要我们的物流数据；蚂蚁金服，是要我们的支付数据；口碑，饿了么，是在要我们的餐饮服务数据；而淘宝和天猫是在要我们的交易数据。」
而时至今日，用户天然被腾讯旗下的社交应用微信、QQ所吸引，虽然阿里在社交方面不断尝试，但成果不显，进而打造大文娱生态，意图通过内容吸引用户，在获取数据的同时，分流腾讯现金牛游戏业务的用户，在资金源头遏制腾讯的泛娱乐的生态扩张。
其次是异业合作的数据汇入。2018年3月12日，支付宝发微博称：「北京、上海、浙江（除宁波）、陕西、重庆的朋友们，上年年收入12万元以上个人所得税，能用支付宝刷脸申报。」这则消息背后所蕴含的是阿里的蚂蚁金服在智慧城市方面的探索与布局，蚂蚁金服在2016年曾发布《中国新型智慧城市蚂蚁模式白皮书》，系统的阐述了对智慧城市的理解与自身优势。智慧城市是国家发展新型城镇化工作的重要抓手，智慧政务只是其中的一个小板块，这当中蕴含着巨大的数据价值以及商业价值，而这个数据金矿的开采权握在政府手中。
一则《BAT齐聚雄安新区 抢滩智慧城市建设》的新闻，其中写道：
「2017年12月20日，百度公司与河北雄安新区管委会签署战略合作协议。合作协议主要包括AI-City智能城市、AI国家实验室及无人驾驶领域。此前，阿里巴巴、腾讯已分别于11月8日、11月23日与雄安新区签订战略协议。其中，阿里巴巴集团与雄安的合作重点体现在云计算基础设施、物联网及城市大脑三个方面，腾讯公司则将全面开展金融科技和医疗领域等方面的合作；从BAT三家科技巨头过往在智慧城市的布局来看，大家都瞄准了城市公共服务，布局城市数据入口。利用自身流量优势为市民提供各类城市服务的渠道和入口。」
当然，政府服务只是异业合作的一种，助力传统企业数字化转型也是一个方向，在此不做展开。
b、数据存储。2017年11月1日，IDC发布了2017年H1中国公共云IaaS市场份额调研结果。数据显示，阿里云市场份额比2016年底上升7个百分点，市场份额扩大至47.6%，领先优势不断扩大。其中，阿里云IaaS营收5亿美元，占据47.6%中国市场份额；腾讯云位居第二，营收约1亿美元左右，份额为9.6%；金山云位居第三，营收6839万美元，份额6.5%。
c、数据应用。2018年3月12日消息，英国《金融时报》报道称，中国科技巨头正在将目光转向企业级市场，为更多企业和政府提供云计算服务，其中阿里巴巴已经占据约60%市场份额，在中国云计算市场上遥遥领先。同时阿里迅速拓展更多云上的附加服务，云计算付费用户超过100万，未来将推出能够解决现实社会问题的人工智能产品。
d、价值提升。阿里巴巴成立的达摩院，将在未来三年投入1000亿元进行新技术投资。首批公布的研究领域聚焦在机器智能、智联网、金融科技等多个方面，为数据应用提供更大的技术支持。
阿里的核心是数据，而数据的价值正因为机器学习与人工智的发展而逐渐显现。但正如马云所言：「和未来潜力相比，云计算和大数据还是个婴儿。」《人类简史》作者尤瓦尔·赫拉利教授在2018年1月24日达沃斯世界经济论坛上的演讲中说到：
「这个星球未来的主人会是什么样呢？这完全取决于今后拥有数据的人。控制数据的人，不仅控制了未来，也控制了生命的未来。因为数据会是未来世界上最宝贵的资产；现在数据取代了机器，成为了最贵重的资产。如果太多数据又开始向少数人手中集中，人不会再分化为阶级，而是被分化为不同的物种。」
演讲中还点名了亚马逊和阿里巴巴。详情可见《巨变将至！未来人类不分阶层，只分物种》一文。
——总结与另外
总结：阿里一手握着现金牛业务电子商务创造的巨额资金，一手握着海量数据。以科技赋能、数据赋能提升数据价值；以投资加快核心产业布局：线下新零售与数据上下游；以投资大文娱遏制腾讯泛娱乐版图的快速扩张。
另外，大文娱作为体验型经济，只要生产出用户喜闻乐见的内容，永远都有机会。以富养女儿来比喻亦可，但如果养女儿不是为了嫁豪门（自己就是豪门），那么穷养与富养只是方式的不同，如何将女儿培养成对企业、对社会有价值的人，才是阿里需要考量的重点。
2、腾讯的核心是时间
①罗胖的国民总时间
腾讯的核心是时间，用户的时间。关于时间，笔者2016年10月在《罗胖发明的这个概念，可以解释整个互联网的下半场了》一文中看见。罗胖提出一个观点：
「时间才是未来商业的终极战场，消费升级中很重要的一个领域，是从消费有形产品到消费无形产品。比如各种服务、娱乐、旅游等等，在这里领域里，空间不再起作用，时间变成了唯一刚性的资源。」
之后，罗胖又将这个观点，简化为一个重要的新概念：国民总时间GDT（Gross Domestic Time），GDT= WT365（W网民总数、T网民最高日均上网时间）。之后，在2016年末的《时间的朋友2016》中，罗胖又进行了测算，国人平均每周上网的时间26.5小时，几乎不会再有更大的突破，假设中国有10亿网民，假设每天每人在互联网上花5个小时，我们一年全中国市场有的国民总时间只有18250亿个小时，这个总时间就好比一个蓄水池，使用各种APP等移动互联网应用就如同是从蓄水池放水。
刚看到国民总时间这个概念时，笔者的第一反应是为知识付费、罗辑思维以及得到平台上的专栏做背书用的，因为它们的核心价值是帮用户利用碎片化时间高效学习，然后节省用户时间。但是后来越琢磨越觉得是这么个道理，因为这个概念解释了很多互联网中的现象，例如《Pokemon Go》火爆上线后，大家都出门抓精灵了，然后各大社交应用的在线时长明显减少；笔者沉迷于《王者荣耀》时，追剧的时间明显减少；公众号越开越多，超过2500万个了，笔者关注了几百个，然后除了几个置顶的，再没打开过；各种APP、产品为了提升月活，抢占用户时间，红包补贴、购买流量，导致线上流量越来越贵等。
不过2017年至今，国民总时间这个概念倒是甚少看见了。笔者估摸着，是因为得到平台毕竟是学习平台，再怎么做也比不上娱乐平台占据的用户时间多，用户时间数据不好看，不如多多宣传专栏老师的精华知识，以及分类别拓展腰部内容，来得实在。
②腾讯的时间黑洞
扯得有点远，总体来说，笔者认为国民总时间概念，是理解腾讯发展逻辑的关键。
腾讯开始以微信拿到了移动互联网的船票，以单边网络效应迅速聚拢用户，月活用户数年年提高，近期已突破10亿。但如果微信仅仅是作为一个社交软件存在，仅仅连接用户与用户，那么终究有一天会被更新的连接方式OTT掉。为了不被OTT，微信做了很多尝试，比如公众号、小程序、扫码支付等，微信通过逐渐OS化，覆盖了用户在资讯、社交、应用、娱乐、消费、金融等各方面的需求，嵌入了更多的用户场景。越来越多企业通过公众号、小程序实现与用户的连接、服务提供和商品销售。
微信已经逐渐在其单边网络效应之外，又增加了一层跨边网络效应，双重网络效应叠加作用之下，用户已经越来越难离开微信。另外，近期有篇热文《微博封杀了抖音，但抖音已经差不多把微博杀死了》，虽然有点标题党的感觉，但也说明，光有单边网络效应是难以抵挡更新连接方式OTT的。
2017年7月31日美国《华尔街日报》刊登题为《苹果在中国最难对付的对手是微信》一文。大致是说因为中国用户对微信的依赖，导致用户对苹果的忠诚度降低，仅50%的iPhone用户在购买新手机时仍选择苹果品牌。而在全球其他地区，这一比例为80%。另外还指出，根据QuestMobile的数据，中国智能手机用户每月在微信上花费的时间，相当于在所有手机应用上所花时间的近35%。
再来看看国民游戏《王者荣耀》。根据2017年3月至9月极光大数据的监测结果，过去半年内，《王者荣耀》DAU均值为5,981万，每位《王者荣耀》用户平均每天会打开这款游戏2.3次，日均使用时长超过47分钟。另外，每个移动网民每天花在手机应用上的时间达到4.2小时。
图十：Top20的应用与游戏的用户使用时长排名
根据对易观千帆2018年2月Top20应用与游戏数据的整理，笔者得出以下数据：用户在腾讯应用上花费397.7亿小时，占比为59.9%（Top20合计）；玩家在腾讯游戏上花费47.2亿小时，占比为61.2%（Top20合计）；仅Top20内的腾讯产品总时长为444.9亿小时，占总用户时长948.8亿小时（国民总时间：4.2小时×7.53亿人×30天）的46.9%。因为统计范围小，且数据来源不一，故以上数据仅供参考。
③时间黑洞的溯源
用户在自家应用与游戏上花费的时间越长，不仅会挤占竞品的使用时长，更可形成自然流量，流量可以变现，也可以用来扶持关联产品。所以，笔者认为，腾讯最大优势在于对用户时间的占用，而这与腾讯的泛娱乐布局、生态开放和资本运作密切相关。
关于泛娱乐的起源与发展，笔者之前做过一次梳理，并且做成了腾讯互娱的发展时间轴。之后，又在吴晓波所著的《腾讯传》「第17章 互联网+：泛娱乐的环形生态」中，看到了以腾讯内部视角进行的更详细阐述。有兴趣者可使用网易蜗牛读书免费阅读，笔者亲测，1小时足够看完这一章节。
2011年7月8日，腾讯集团副总裁程武提出以IP打造为核心的“泛娱乐”构思。这也是整个行业内首次提出“泛娱乐”的概念。之后腾讯用了5年的时间打造了深耕泛娱乐的腾讯互娱；
UP2012发布会，程武正式宣布推出泛娱乐战略，当时定义为“以IP授权为轴心、以游戏运营和网络平台为基础的跨领域、多平台的商业拓展模式”。已有平台：1、腾讯游戏；
UP2013发布会，腾讯动漫发行平台宣布升级为腾讯动漫，成为腾讯互娱旗下继腾讯游戏之后的第二个泛娱乐实体业务平台。同年，第三个实体业务平台腾讯文学对外推出。新增平台： 2、腾讯动漫；3、腾讯文学；
UP2014发布会，腾讯互娱正式走向台前，程武对泛娱乐战略作出全新阐述，刷新定义为“基于互联网与移动互联网的多领域共生，打造明星IP的粉丝经济”。9月，腾讯互娱宣布正式进军影视，成立第四个业务平台“腾讯电影+”。11月，腾讯CEO马化腾在首届世界互联网大会上发表主题为《连接时代的探索》演讲。表示腾讯回归到最本质，基于通讯和社交优势做连接器，并重点谈及腾讯对于内容的重视，接下来将以开放的心态和合作伙伴一起，通过影视、音乐、动漫、文学、游戏等互动娱乐业务构建一个开放的知识产权新生态。新增平台：4、腾讯影业；
UP2015发布会，程武表示，希望通过“互联网+”，通过泛娱乐平台，搭建一个自由表达创意的生态，为所有艺术领域中的优秀创作者、为每一个优质的IP带来机会，为每一位读者带来更多的温暖和感动。让所有人都能将自己的想象力，变成打动亿万用户的创意作品，实现自己的梦想。
UP2016发布会，程武表示，在腾讯集团的“连接”思维和“开放”战略下，泛娱乐逐步成为腾讯在“互联网+文创产业”领域进行探索的基础思维，推动了业务的成长。“我们也正在以作品和IP为核心，大力推动业务之间的共生共融，以及和全球范围内的广泛合作与连接，希望能逐步构建一个活跃的内容生态。” 12月9日，腾讯互娱宣布成立腾讯电竞。新增平台：5、腾讯电竞。
UP2017发布会，程武表示，将以IP为核心，联动各项业务，和行业所有伙伴一起，去构建一个开放、协同、共融共生的泛娱乐内容新生态；7月，程武在中国国际数字娱乐产业大会（CDEC）上演讲，腾讯会聚焦在连接和内容两个大核心，把自己打造成为一家以互联网为基础，在科技和文化两个维度上，去提升人类生活品质的公司。目前已有平台：1、腾讯游戏、2、腾讯动漫、3、腾讯文学、4、腾讯影业、5、腾讯电竞。
泛娱乐的核心是IP，那么其本质又是什么？行业里有个说法是冲破内容产业变现困境。笔者认为，是内容IP化开发、增值、变现的一条价值链。即小说-动漫-电影、连续剧-游戏-电竞-游戏的价值增值链条。而这些内容除了需要用户花钱买平台会员以外，更大消费的是用户时间。
——资本市场布局
在泛娱乐方面的布局，虽然腾讯的五大平台已经看点颇多，但更大的动作其实是在资本市场。网上很多关于腾讯2017年投资方面的文章，如果细细分析、拆解，又能写一篇超长文。笔者认为，从文娱板块本身的市场规模来说，2016年泛娱乐产业总产值约为4155亿元，2017年预计将达到4800亿元以上。而腾讯2016年的净利润410.95亿元，2017年数据未出，但只会更多。握有现金牛游戏产生巨额资金，除了分红回馈投资者，当然要通过股权投资的方式修篱种菊，扩大生态版图，提升核心业务的竞争门槛。
①文娱板块腾讯本身就遥遥领先，值得投资的企业就聚焦于能够持续生产头部内容的创业公司。一是这些公司本身变现能力不强，二是希望借助腾讯流量资源进入发展快速路。所以腾讯投资无往不利。
②泛娱乐产业盘子本身不大，花费不多的资金就买完了，还有剩余的资金投往哪里？阿里投哪就投哪，所谓彼之所求，必不相让。当然，就算不是这个原因，因为用户场景的重叠，也必然会与阿里相撞。所以从2016年开始，腾讯加大对腾讯云的资源扶持力度，狂开数据中心，规模占比迅速攀升至行业第二；2017年，腾讯先后投资每日优鲜、美团点评、永辉超市、京东、超级物种、唯品会等零售或电商项目，2018年又相继投资家乐福、万达商业、海澜之家、步步高等。
另外，腾讯的投资还有一个特点，就是带着关联方一起投，以最小的自有资金获取最大的话语权，即自带杠杆。
2017年12月6日，在广州举办的财富全球论坛上，马化腾提出去中心化赋能，并对这一概念针对性的做出诠释。而坊间传言，步步高创始人王填有这样一个说法：
「我感觉阿里的新零售是个苹果系统，你就在他封闭的系统里跟着一起玩。腾讯感觉有点像安卓系统，大家在这个系统各玩各的，这就是这两个体系现在最大的差别。」
笔者认为，无论是区中心化赋能还是安卓系统，腾讯与阿里最大的区别，就在于腾讯要的是用户的时间，而数据（即控制）不是第一诉求。
——总结与另外
总结：腾讯一手握着现金牛业务游戏创造的巨额资金，一手握着海量用户。以科技与文化的为定位，以赋能和连接为手段，不断强化微信的跨边网络效应和泛娱乐内容的头部效应，产生对用户时间的垄断。以投资加快核心产业布局：泛娱乐内容的生产、传播；以携手京东投资新零售、自主加强腾讯云建设、打造自有金融板块，来遏制阿里在新零售、数据、金融方面的快速扩张。
另外，从网易的匠心到腾讯的“唯耐心不负所爱”，从阿里的科技、赋能到腾讯的科技+文化、连接+去中心化赋能，腾讯即使发展成为全国乃至全亚洲市值最高的公司，依然能够保持初心，不断向优秀企业、甚至竞争对手学习、总结、快速调整，这才是腾讯最可敬之处，也是最可怕之处。
3、网易的核心是新中产
神仙打架、凡人遭殃。中小互联网企业大多只能根据自身业务属性，选择一方站队，成为阿里系或者腾讯系。网易却另辟蹊径，同时向两者进击，不得不让人钦佩。笔者受《网易的“绝地求生”：十年胸中尽怒潮，狂笑惊醒四方客》一文启发，认为网易是将整个企业的目标用户群体缩小、聚焦，只面向新中产提供产品与服务，力出一孔，打造生态闭环来实现价值。
——新中产、锐中产与伪中产
笔者是微信公众号「吴晓波频道」的订阅用户，在吴晓波老师的多篇文章中，均有看到中产一词。
2016年12月的《首个新锐中产大报告：焦虑、爱竞争、缺理财渠道、不喝鸡汤》一文：
「新锐中产，是中国近1.3亿中产阶层中，一批从互联网时代成长起来的、以80、90后为中坚力量的群体。80后为主的新锐中产正在急速地崛起，新的主流消费理念正在变革。他们对多样化、个性化的品质追求，已经不可阻挡，他们认可商业之美，并愿意为之付费。」
2017年1月的《吴晓波：2017钱将流向哪里？新锐中产渐成消费主流》一文：
「我们对2016年的第一个预见是中产消费元年的到来，这件事在2016年变成了现实。我认为2017年它会由元年的萌芽状态渐渐成为主流……因为中国的产业转型在全世界所有国家中最真实，我们有超过14亿的消费人口，1亿的中产阶层。」
2017年3月的《“创+享”论坛——吴晓波：四大新红利重新定义2017》一文：
「从今年算起，再过13年，就是2030年了，到了这一年中国会发生几个很重要的事情：伴随着城市人口达到9.4亿左右，中国将出现大概3亿到3.5亿的中产阶级，这个数字是什么概念？它是美国人口的总和，它还相当于日本、德国、英国、法国、意大利、韩国等六国人口的总和……中产阶级崛起的时候，这个国家的文化消费、奢侈品消费，跟生活质量、跟审美有关的消费将大幅度提高，它会彻底改变中国的产业结构和消费结构。」
2018年3月的《吴晓波：未来五年在中国最赚钱的不是股市、房地产，而是......》一文：
「1978年，全中国人民一样穷，中产阶层是一个要被反对、被鄙视的名词。大家都是无产阶级，啥也没有。今天，中国的中产阶层人口数量从0增加到2.3亿。这比除了美国以外，任何发达国家的人口都要多。」
笔者认为，中产阶层的群体的细分与规模的调整，反映出吴晓波老师对中产阶层研究的逐步深入，以及统计口径的逐步优化。同时，新锐中产概念正好涵盖《消费升级背后新电商投资机会何在》一文中的伪中产，即90后、95后进入职场后，逐渐成为消费主力人群，而他们的代际特征也逐渐引发整个消费逻辑的变化。而这带来不仅仅是伪中产的消费升级，还有真正中产的消费降级。从居民部门杠杆率的迅速攀升就能看出，真正中产的消费力已经被深度绑定在了住房商业贷款之上。所以未来消费升级与消费降级将成为商业市场的主旋律。
——从新中产视角去理解网易产品
如果从服务新中产，以及消费升级和消费降级的维度，就不难理解网易产品的上线逻辑。“有道”系列产品、与暴雪娱乐开启合作、进军农业、网易公开课、网易新闻客户端、网易云阅读、网易LOFTER、网易云课堂、网易云音乐、网易考拉、网易金融、网易严选、网易云、黑猪肉产品、网易美学、网易蜗牛读书。
新中产们玩着网易游戏、上着网易云课堂、做着有道云笔记、吃着网易黑猪肉、用着严选ODM产品、买着考拉海淘正版水货、看着评论听音乐、看着评论读新闻、看着评论泡论坛、每天1小时免费读着蜗牛正版书、用着网易支付花着钱。
网易通过准确把握新中产的底层需求，让产品准确地从目标群体的头部释放到更广的人群，帮助养成了用户对“网易出品，必属精品”的品牌认知。
——凤凰与梧桐
刘润老师曾于2016年4月，发布过一篇文章《刘润：凤凰莫要种梧桐》中，其中有这样一段话：
「这世上最缺的，不是梧桐，而是凤凰。你已经是凤凰了，你的产品或者服务如此之好，你知道有多少梧桐希望高贵的你能在它上面栖息片刻吗？为了这个片刻，他们愿意付出最大的代价。你既然已经是凤凰了，为什么还要种梧桐呢？这世上，所谓商业核心价值，最终无不体现在一个字：定价权。而决定定价权的基本要素，是稀缺性。越稀缺，越不可替代，就越有定价权。所谓：物以稀为贵。」
笔者的理解是：梧桐就是互联网平台，而平台是互联网巨头做的，已经变成了互联网基础设施；真正能生产优质产品、内容和服务的企业就是凤凰，而凤凰要做的就是不断努力的提升，迭代产品、内容和服务。从各大游戏直播平台开出天价争夺头部主播，就可见一斑。所以，深谙此道的网易在游戏领域没有大力发展平台，默默聚焦于自有产品的培育与开发。
例如，2018年2月5日尝鲜大会上，公布首批投入3个亿打造ALLSTAR计划，以内容为基础，通过资源及流量合作，反哺直播平台、经纪公司及有志于从事直播行业的游戏热爱者，与全行业共同进步。其意图是培养自己的主播。
不过这遇到了腾讯强烈反击，2018年3月8日，40亿人民币加注斗鱼投资，斗鱼的公告中提到了与腾讯的战略协同；还顺带29亿首次投了虎牙，虎牙的公告中提到腾讯可以通过市场公开价格购买虎牙直播股权达到50.1%，这意味着腾讯未来可能对其拥有绝对控制权，也就是封堵了网易战略投资的可能。凤凰还是那个凤凰，但好的梧桐树都落入了对手手中，并渐渐生出了刺。
——总结与另外
总结：网易手握着现金牛业务游戏创造的巨额资金，然后聚焦新中产，以自己的匠心，默默研发着一个又一个深受粉丝喜爱的产品，获得了“网易出品，必属精品”的良好口碑。打造游戏玩家会员平台——奇遇俱乐部形成生态闭环，为玩家提供一站式服务，满足新中产，特别是伪中产的各方面需求。
另外，机关算尽太聪明，虽然围绕新中产，力出一孔的打造自有产品，形成生态闭环，可以实现价值的最大化，但竞争格局变化太快，如果因为不盈利，或者看不清盈利方向，而错失布局、投资的风口，当价值传递环节全部落入腾讯之手，即使创造价值环节做的再好，未来的竞争也难言乐观。
六、后记：写作初衷、老师新书与新的感悟
能阅读到这里的，一定是真爱了，再听笔者叨叨两句应该也无妨。
1、写作初衷
本来只是想写一篇探索游戏行业本质的文章，也就是本文前三章，提纲框架早在2017年11月中旬就已搭建好，计划着年前收工。结果行业变化太快，昨天刚写的事件，后面就出现了新的变化，并且输出倒逼输入，写的越多就看的越多，看的越多思路也就越开阔，于是提纲框架也就越搭越大。初稿完成于2018年3月15日，写作时间长达4个月，所以越往后资料越新，因为不影响观点呈现，所以前面资料未做追溯与更新，请知悉。
另外，全文竟然突破了8万字，不得不为自己的话唠感到汗颜，但也深深的松了一口气，终于把想表达的都写清楚了，后面就是勘正、打磨、排版了，希望能在3月下旬发布于笔者公众号（战略猫）上。
因为笔者是从2017年3月正式开始研究游戏行业，正好一年。以此文为这段工作经历画上句点，应和另一种意义上的“以终为始”，即以一段经历的结束做为新旅程的开始。
2、老师新书
知识的深度与锐度具有一种力量，如人如剑。刘润老师温润儒雅，令人如沐春风；其5商如剑，剑名无垢，因千锤百炼，而清澈无瑕；但名剑有鞘，名为藏锋：为通俗易懂，并覆盖更广域人群，老师先以大量生活化场景的案例导入，再以起承转合五部法，令智慧随文入脑，润物无声，醍醐灌顶却无痛感。
本文是以游戏行业为边界，以老师凝练的商业认知为框架，以游戏行业事件为填充，旨在助剑脱鞘，希望未失老师真意。
在这4个月中，老师专栏《5分钟商学院》第一季的后三个篇章也装订成册，正式出版，笔者第一时间入手，也将其中少量内容融入本文。以笔者浅薄认知，觉得这四本书的逻辑是：企业领军人以《个人篇》提高个人认知、专业性和领导力；再运用《商业篇》的商业逻辑去洞察企业所属行业的本质，判断形势和趋势；再利用《工具篇》去评价、调整自身企业的战略；最后以《管理篇》将企业战略更快、更好的贯彻下去。
而老师是这样介绍这四本书的：「《商业篇》是用产品，交换用户的财富；《管理篇》是用财富，交换员工的能力；《个人篇》是用时间，交换自己的能力；《工具篇》是用方法，交换前三者的效率。
但无论如何理解与贯穿，这四本书中的260个理论，以及260个理论所搭建起来的认知框架，必定能令读者大有所获，笔者强烈推荐中。」
另外，老师新书《新零售》即将发布，强烈期待中。有兴趣者可扫码登陆进化岛查看此书详情。
图十一：《5分钟商学院》与《新零售》
3、新的领悟
2018年新年刚过，在罗辑思维中看到一个新观点：「成人学习，最重要的已经不是信息了，而是看世界的不同角度。」笔者对这句话大有所感。因为换了新的工作，最近在研究投融资平台，即《一图读懂：地方政府是如何赚钱和借钱的》一文的中的核心。
研究这个领域就不得不学习政策，从十九大报告、到刘鹤在达沃斯的演讲、到中央政府工作报告等，以及一些大号文章《听说你最近也在读政策》《尾巴si了》。
但光学习政策还不够，还得了解宏观经济，不然无法穿透性的理解政策，例如《任泽平：中国宏观经济分析框架》《中国将大规模调整经济布局》等。
因为集中突击研究宏观政策与经济，就会关注一些受此影响的行业资讯，比如《金融灰犀牛生死劫》《游戏行业遭重击》等。
正是因为观察世界的角度变了，所以就会看到一些之前不太会关注的资讯。同时，也能更加深刻的理解一些企业家演讲稿背后的深意。
例如《马化腾：雄安新区是明天的科技高地》《腾讯公司董事会主席兼首席执行官马化腾在人民视频客户端启动仪式上的致辞》《今年两会马化腾说了什么》等。
4、预告与结语
另外，笔者将另开一文谈谈对泛娱乐IP的理解。应该会比较生动、有趣，框架已搭好，但苦于近期工作繁忙，希望能尽快完稿、发布。敬请关注。
最后，以笔者很喜欢的，任泽平演讲中的一段话作为结尾，并希望本文未负大家的好时光。
● 新周期必将经历四个阶段：看不见、看不起、看不懂，最后来不及
● 这就是分析师的价值，研究的价值
● 以独立、客观的研究立场提出边际超预期的逻辑或观点，不随波逐流，这是对投资者最大的贡献
● 这来自修炼内心的清净，知行合一，事上磨炼，致良知。放下执念，无我不执
▲【壹篇·五&六】完▲
其它内容请见【贰篇&叁篇】
壹篇&贰篇&叁篇
公众号二维码
网友评论