如何做到准确的评价基金的业绩

如何做到准确的评价基金的业绩

准确评价基金的业绩也是做好基金投资的准备工作之一。投资基金需要先挑选基金，而挑选基金就是要选择业绩表现好的基金，没有人投资基金是想做赔本的买卖。评价基金的业绩也需要一定的方法和标准，通常投资者可以参照以下四个指标来评判基金的业绩表现。

一、净资产总值

基金总资产是依照基金投资组合中的现金、股票、债券及其他有价证券的实际总价值来计算的，一般以证券交易所公布的当天收盘价为计算标准，所以是每日变动的。如果某只基金的净资产总值处于增长状态，那么就说明这只基金的表现较好，可以投资；相反，则投资的风险会很大。净资产总值的计算公式为：

净资产总值=总资产-总负债

净资产总值是以基金总资产价值扣除总负债后得到的，并且在遇到基金发放利息和股利时，总资产价值还必须扣除应发放的利息和股利之和。基金的负债主要指基金从银行间同业拆借市场借入的资金、支付给基金公司的管理费以及托管机构的托管费等必要开支。

基金净资产总值的增长来源于三个方面：投资收益（利息、股利收入和资本增值）、基金吸纳金额的增加和费用的减少。其中，最主要的是投资收益。如果基金经营状况良好，投资收益较高，便会吸引更多的投资者投资该基金，使基金净资产总值的增长高于平均水平。

二、单位净值变化

基金的单位净值即每份基金单位的净资产价值，等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金发行的单位份额总数。计算公式为：

基金的单位净值=（总资产-总负债）÷基金单位份其中，总资产指基金拥有的所有资产，包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等；总负债指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等；基金单位份额总数是指当时发行在外的基金单位的总量。

三、投资报酬率

投资报酬率是投资者在持有基金的一段时期内，基金净资产价值的增长率。投资报酬率虽然不是评估基金的专用指标，但因其直截了当，成为了人们普遍接受的指标。对于投资者来说，投资报酬率越高越好。因为投资报酬率越高，说明基金的表现越好，投资者所获得的投资收益也就越多。其计算公式为：

投资报酬率=（期末净资产总值-期初净资产总值）÷期初净资产总值×100%

对于开放式基金的投资者来说，如果其投资基金所得的利息和股息不提出来，而是投入基金进行再投资，则计算投资报酬率时还需加入这两个因素，即：

投资报酬率=（期末净资产总值-期初净资产总值+利息+股利）÷期初净资产总值×100%

四、夏普比率

夏普比率又被称为夏普指数，由诺贝尔奖获得者威廉·夏普（William Sharpe）于1966年最早提出，目前已成为国际上用以衡量基金绩效表现的最为常用的一个标准化指标。

夏普比率的计算方法非常简单，用基金净值增长率的平均值减去无风险利率再除以基金净值增长率的标准差就可以得到基金的夏普比率，用公式表示为：

夏普比率=基金净值增长率平均值-无风险利率基金净值增长率的标准差

夏普比率的优点在于可以同时对收益与风险加以综合考虑，因为基金净值的增长是在承受较高风险的情况下取得的，所以仅仅根据净值增长率来评价基金的业绩表现并不全面。如果夏普比率为正值，说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要好。夏普比率越大，说明基金单位风险所获得的风险回报越高。