指数基金

2月20日星期二，日更第二天。

今天早晨，从睡梦中醒来，想到自己需要读书、更新笔记，便下意识嗖地从被窝出来，匆忙洗漱后开始阅读指数基金。

一向喜欢卡点的我，只因多阅读了几分钟，便游走在迟到的边缘，着急忙慌出门，仓促上了地铁，大口喘着粗气。

今天依旧是没有座位的一天，我把包包跨在地铁的栏杆上，摘掉帽子和围巾，打开羽绒服拉链，等呼吸不再局促，才缓缓靠在栏杆上，拿出手机，翻了翻书架，选择了一本不需要太多脑细胞去学习的文学作品——史铁生的《我与地坛》。

记忆中，这个名字在中学的语文读本中出现过，依稀记得作者失去了双腿但身残志坚，那时候年纪小，不喜欢语文，没有很深刻地理解文章并与作者感同身受。随着阅历的增加、以及逐渐养成的读书习惯，让我对文学开始有了些许的喜欢，对作者的文字也有了更深的体会。

时间有限，地铁上只拜读了十几页，被作者的描述手法和生动情节吸引了，这本书读完，非常有必要写一些感想、摘抄一些神句。

言归正传，今天继续阅读《指数基金投资指南》。

上篇提到复利的关键是获得长期稳定的收益，那么多的投资工具中，指数基金最简单有效。

那这篇需要学习的是为什么指数基金简单有效，什么是指数基金，指数基金的优势以及意义。

指数基金是股神巴菲特唯一在公开场合多次推荐的品种，是他从学徒起家，在几十年里获取了上万倍资产增值的秘诀。

1993年，巴菲特首次推荐指数基金: 通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往可以战胜大部分专业投资者。

2007年，巴菲特再次推荐: 对于大多数没有时间进行充分个股调研的中小投资者，成本低廉的指数型共同基金或许是他们投资股市的最佳选择。

2007年，巴菲特发起一个著名的赌约，他选择一只指数基金标准普尔500指数，基金经理挑选主动基金组合，10年后，谁的收益更高呢？

标准普尔指数的年复合收益率为7.1%，是基金经理挑选组合的3倍之多。

2014年巴菲特还立下遗嘱: 如果他过世，其名下90%的基金将让托管人购买指数基金。

那么什么是指数基金呢？

先看一下什么是基金，什么是指数。

基金这个名词我们经常听说，那什么是基金呢？

简单理解，基金就是一个篮子，里面按照预设的规则，装入各种各样的资产。

这样做的好处是，把一篮子资产分成若干小份，一小份才几元，用很少的资金就可以投资了。这样原来普通人买不起的资产，就可以通过基金来投资啦。

基金的种类包括：

货币基金的篮子里装了各种各期债券，短期理财，现金。

债券基金的篮子装了各种企业债，国债。

股票基金的篮子装了各个公司的股票。

混合基金的篮子里装了股票和债券。

股票是增长最快的资产，相应的，买入股票基金可以获得最快的增值速度。

我们知道什么是基金了，什么是指数呢？

如果说把单个股票看作一首首单曲的话，指数就是我们现在经常能在音乐软件里找到的各类“歌单”。

指数是一个选股规则，它的目的是按某种规则，挑选出一篮子股票，并反映这一篮子股票的平均价格走势。

股市上有上千只股票，如果知道整体涨跌呢？指数就诞生啦。

eg: 沪深300指数，是由上海和深圳证券交易所市场中，选取了规模大，流动性好的300只A股作为样本编制而成的成分股指数。

沪深300样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有较好的代表性。

我们只需要看一下沪深300，就知道国内股市规模最大的300只股票，今天整体是涨了还是跌了。

每一个指数都有一个点数，这个点数就是指数背后公司的平均股价。例如沪深300，的将2004年12月30日的平均股价定义为1000，截至今天，沪深300收于3403.81。

指数因为是长期上涨的，所以历史越长，指数的点数会越高。

那么，是谁开发的股票指数？

主要开发机构:证券交易所和指数公司。

国内三大指数系列:

上海证券交易所开发的上证系列指数，eg上证综指。

深圳证券交易所开发的深证系列指数。

中证指数有限公司开发的中证系列指数。

美国主要的三大指数:纳斯达克指数（交易所指数），标普500指数，道琼斯指数（指数公司开发）。

中国香港主要是恒生公司开发的指数。例如恒生指数和H股指数。

那么，铺垫了这么多，什么是指数基金呢？

指数基金，是以特定指数（如沪深300指数）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。

因为指数的规则是公开的，所以各家基金公司拿到指数的规则之后，都可以开发出对应指数的基金产品，像沪深300，国内追踪这个指数基金就有几十只。因为追踪的是同样的指数，它们持有股票的种类数量比例都非常接近，所以业绩表现很相似。

简单来说，指数基金是一种特殊的股票基金，一般的股票基金依赖于投资经理的选股能力，而指数基金是以指数作为模仿对象，按照该指数构成的标准，购买该指数包含的证券市场中全部或者部分的股票，目的是为了获得与该指数相同的收益水平。指数基金的业绩跟基金经理的关系不大，主要取决于对应指数的表现。

那指数基金的优势是什么呢？

第一，指数基金可以长生不老。

eg: 美国道琼斯指数，100多年前，最初该指数只有20个成分股，从100点起步，如今已经涨到三万八千多点，最初的20个成分股，一家家先后衰落，目前存活的只有一家通用电气。

没有一家公司可以长生不老，但指数基金可以通过吸收新公司代替老公司，实现长生不老。普通的股票基金也无法做到这点，很少有基金经理能投资30-40年以上。

第二，指数基金能长期上涨。

看恒生指数，上证综指，道琼斯指数，都是长期上涨的。

为何呢？

资产增加——效率提升——抗通货膨胀——利润不断上涨——指数长期上涨

通用的解释是: 指数背后的公司，每年赚的钱，通过买设备、原材料，会不断再投入生产，这样来年可以带来更多的盈利，为了抗通胀，逐步提高价格，使净利润不断增长。

每年净利润再投入，能够让公司拥有更多的资产，获得更多的净利润；生产效率的提高，同样的资产可以创造更多的利润；物价的上涨也会经过传导后反应在价格、利润上。这样不断地利滚利，就会推动指数不断上涨。

股神巴菲特说:买指数就是买国运，只要相信国家能继续发展，指数基金就能长期上涨，我们就能分享国家经济增长的收益。

若干年后，A股的指数也会涨到10000点，20000点。

第三，指数基金成本低。

指数基金的管理费和托管费相对较低。

除此之外，指数基金还可以帮助我们规避投资中常见的风险:

黑天鹅风险: 某只股短时间内爆发无法预料的事件，破产倒闭。

指数基金包含几十上百只股票，一只爆雷，影响很小。

本金永久损失风险: eg2015年股灾，很多大户爆仓巨亏。

指数基金选择了n只相关较好的股票，且股票多，即使下跌，也会有限度，不会跌没。

制度风险:指数的规则是很早确立的，任何人都可以查询监督，不会出现利益输送，庄家操作等问题。

美国401（k）养老计划是美国主要的养老保险制度，类似咱们国家的五险一金。这个计划的很大比例资金投资到了指数基金上。

如果我们的家庭资产每个月配合工资定投低估值的指数基金，配合现在的五险一金 相当于自制了一个401（k）计划。

综上，选择指数基金，一个什么都不懂的业余投资者往往能战胜大部分专业投资者。对于绝大部分没有时间进行充分调研的中小投资者，是最好的选择。

我们要做的就是年复一年从收入中拿出一部分来定投就可以，一个普普通通的工薪族靠着普普通通的收入也能通过投资指数基金实现财务自由。

加油鸭！