简介

书籍：《证劵投资学》（《山东省成人高等教育财经类品牌专业系列教材：证劵投资学》）

阅读方法：王者速读法

阅读目的：构建金融知识体系，补充金融知识主要内容之一：证券方面的知识，初步构建证券投资学知识框架。

第一阶段，预览

要明确目的的解决问题

第一，想获得什么信息。金融体系知识：证券投资学方面的知识，尤其是证券投资分析的知识。

第二，能获得什么信息。较系统地学习证券投资学的理论知识，了解证券金融资产的类别及其基本知识，探讨证券投资的分析技术。

第三，明确重点内容。构建系统化证券投资基本知识体系，掌握基本的证券投资分析方法。

具体阅读

1.封面。山东省成人高等教育财经类品牌专业系列教材；张延良主编；经济科学出版社。

2.版权页。图书在版编目（CIP）数据；2011年2月第1次印刷。

3.总序。阐述系列课程教材出版的因由，目的。

4.前言。简述中国证券市场背景现状，证券投资学的概念、主要研究内容等，以及本教材出版的指导方针，编写原则。

5.目录。共10章，第1章导论，介绍证券市场的发展，证券的概念分类，证券投资的基本理论；第2章到第5章分别讲述不同的证券金融资产（股票、债券、证券投资基金、证券衍生品）；第6章为证券市场基本理论知识；第7章至第9章为证券投资分析方法、操作策略等知识；第10章为证券市场监管。

总结

「证券投资学」是以证券投资基础理论与证券投资活动实践为研究对象的学科。其主要研究内容包括证券投资基本概念、证券投资的对象、证券市场的构成、证券投资的分析方法等。要想很好地获得证券投资收益、防范证券投资风险，就需要掌握证券投资理论依据，及系统而具体的分析与操作方法。

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对图表的印象

翻阅所有的书页，标题、图表、照片等最显眼的内容，图表多是知识点或材料。

对章节内容的印象

全书正文内容含参考文献共238页，其中参考文献占最后两页，全书10章内容占236页，5分钟时间只能根据目录构建知识体系架构，并结合已有的知识判断出哪些是可以浏览的，哪些是要详细阅读的。翻页阅读最重要的是初略构建知识体系，对部分内容做一个重要性的判断，对书本知识能够有一个初步的认识。

总结

快速翻阅全书只为第二次通读和跳读做准备，构建一个初略的知识体系，然后再添砖加瓦以充实。

第三阶段，跳读

第1章 导论

学习目标：了解证券市场的发展历程，掌握证券的概念、分类、四个基本特征，掌握证券投资的概念与内容，了解证券投资的一般过程。

1.1 证券市场的产生与发展

世界证券市场以英国和美国为例简述及发展，简述中国证券市场的产生及发展。

1.2 证券的概念、分类与特征

证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证，是用以证明或设定权利所做成的书面凭证，必须具备两个基本特征：法律特征和书面特征；四个基本票面要素包括：持有人、证券标的物、标的物的价值和权利。

证券大体可分为商品证券、货币证券、资本证券（主要包括股票、债券及其衍生品种）三种。

证券的特征包括产权性、收益性、风险性、流通性。

1.3 证券投资的概念与要素

投资主要形成两类资产：实物资产与金融资产。金融资产是指以价值形态而存在的资产，主要分为货币资产、债券资产、股权资产（股票、基金等）三类。

证券投资包括三个基本要素：收益、风险、时间。

1.4 证券投资过程

证券投资过程就是结合投资环境以及投资者所面临的约束条件采取适当的投资策略以实现投资目标的一系列程序。一个完整的证券投资过程包括学习投资知识、资金准备、确定投资目标、选择投资工具、进行证券投资分析、制定投资策略、实施投资计划、投资计划实施效果评估与修正等内容。

第2章 股票

学习目标：理解并掌握股票的涵义、特点及分类；理解和把握股票投资收益和风险的构成，了解衡量股票投资收益和风险的基本方法；了解股票价值的不同含义，了解股票估值方法。

2.1 股票概述

股票的含义；股票的主要特征；股票的分类（按股东所享有的权利分为普通股、优先股、后配股、混合股；按是否记名划分分为记名股票和不记名股票；按票面是否表明金额划分分为面额股票和无面额股票；按购买时所使用的货币种类划分分为A种股票和B种股票；按绩效或收益特性分为蓝筹股、收益股、成长股、防守股、周期股、投机股等）。

2.2 股票的价值与价格

股票的票面价值、账面价值、清算价值、内在价值等概念。

2.3 股票投资的收益和风险

股票投资收益构成及衡量（股票价值评估方法）；股票投资风险的衡量（主要有三种方法计算收益的概率或离差）。

第3章 债券

学习目标：掌握债券的概念、特点、分类、基本要素；理解债券投资的风险；了解债券定价的基本模型。

3.2 债券概述

债券的含义；债券的基本要素：债券票面价值、价格、票面利率、偿还期限、嵌入选择权；债券的特征：安全性、收益性、流动性、期限性、价格变动的平缓性；债券分类：按债券发行主体分为政府债券、金融债券、公司债券，按发行区域分为国内债券、国际债券，按偿还期限分为短期、中期、长期债券，还有按计息方式、有无抵押担保、形态等方式分类。

3.3 债券投资风险

利率风险、违约风险、提前偿还风险、通货膨胀风险、汇率风险、流动性风险等。

3.4 债券价值评估

附息债券的价值评估、一次还本付息的债券定价。

第4章 证券投资基金

学习目标：掌握基金的概念、特点；了解证券投资基金的产生和发展；了解证券投资基金的分类，掌握封闭式投资基金和开放式投资基金的区别；掌握证券投资基金的费用与收益构成；掌握证券投资基金净资产值的涵义。

第5章 证券衍生品

学习目标：掌握证券衍生品的基本含义、基本分类；掌握期货的基本概念与特征，了解股指期货的基本内容；掌握期权的概念与特征，了解权证的基本内容。

5.1 证券衍生品概述

证券衍生品的涵义；证券衍生品的分类（按产品形态分为远期、期货、期权和互换四大类；按原生资产分为股票、利率、汇率和商品四类；按交易场所分为场内交易和场外交易两类）。

5.2 期货

期货的概念；期货交易的基本特征：合约标准化、交易集中化、双向交易、对冲机制、杠杆交易、每日无负债结算制度；期货市场的功能：规避风险、发现价格。

股票指数期货的概念，主要特点，主要内容（合约价值、最小变动价位、每日价格波动限制、持仓限额、结算方法与最后结算价）。

5.3 期权

期权的概念与特点，期权的种类，交易的价格。

第6章 证券市场

学习目标：掌握证券市场的涵义、功能、分类，熟悉证券市场主体的组成及其在证券市场中的地位。

6.1 证券市场概述

证券市场是股票、债券、投资基金等各种有价证券发行和交易的场所。证券市场的功能：筹资功能、投资功能、优化资源配置功能、资本定价功能、宏观调控功能。

6.2 证券发行市场

6.3 证券交易市场

6.4 证券市场主体

证券市场主体大致包括融资主体、投资主体、证券市场中介机构与监管主体四大类。

融资主体主要包括政府和政府机构、公司（企业）、金融机构。

投资主体包括个人投资者、机构投资者（政府机构、金融机构、基金、企业法人）。

证券市场中介机构包括证券经营机构（主要指投资银行）、证券服务机构（证券登记结算公司、证券评级机构）、投资咨询公司、证券金融公司、证券相关机构（主要包括会计师事务所、审计事务所、律师事务所和资产评估机构等）。

证券市场监管机构主要是中国证券监督管理委员会、中国证券业协会。

6.5 证券交易指标

市场交易价格、涨跌幅度、成交量、成交金额、市盈率、买入价与卖出价等。

第7章 证券投资基础分析

学习目标：熟悉证券投资基础分析的主要内容，理解宏观经济因素对证券市场的影响，熟悉行业分析的主要内容并能简单应用，熟悉公司基本素质和财务分析的主要内容和方法。

目前进行证券投资分析所采用的主流分析方法主要有基础分析、技术分析、证券组合分析和心理分析四大类。

证券投资基础分析遵循由宏观到微观自上而下的分析逻辑，可以把基础分析划分为宏观经济分析、行业分析、公司分析三个层次。

7.1 宏观经济分析

宏观经济分析的主要内容可以分为三个方面：宏观经济指标分析、宏观经济运行分析和宏观经济政策分析。

宏观经济指标是反映宏观经济活动结果的一系列数据和比例的关系，主要包括国内生产总值、失业率、通货膨胀、利率、汇率、国际收支等。

宏观经济政策指政府为达到充分就业、经济增长、物价稳定和国际收支平衡，而采取的一系列调节控制宏观经济运行的政策，主要包括财政政策、货币政策等。

7.2 行业分析

行业是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济活动的经营单位和个人构成的组织体系结构。行业分析的重要任务就是发现最具有投资潜力的行业，进而在此基础上选出最具有投资价值的公司。

行业分析一般特征包括行业市场结构分析、行业生命周期分析、行业竞争状况分析等。

7.3 公司分析

公司分析最重要的信息来源是公司年报。公司分析大致可以分为公司基本素质分析和公司财务分析两大部分。

公司基本素质分析包括公司竞争地位分析、公司经营管理能力分析；公司财务分析主要包括公司财务报告的组成、财务比率分析、财务比较分析等内容。

第8章 证券投资技术分析

学习目标：理解技术分析的概念、基本假设、要素，掌握图表的基础知识；理解道氏理论、波浪理论，掌握日本蜡烛图（K线）技术；理解支撑与压力，掌握趋势线的画法，了解形态分析、指标技术及其应用。

8.1 证券投资技术分析概述

技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要工具，运用量化的方法对市场行为进行的研究。

支撑技术分析体系的理论基础是三个假设：市场行为涵盖一切信息、价格以趋势方式演变、历史会重演。

证券市场中，价格、成交量、时间和空间是进行技术分析的四大要素。图表是进行技术分析的基本工具，主要包括实时走势图和历史行情走势图。

8.2 技术分析理论

知名的技术分析理论包括道氏理论、波浪理论等。

8.3 图表分析的主要方法

主要包括K线技术、线型分析（支撑和阻力、趋势线、通道）、价格形态分析（反转形态、巩固形态，主要的价格形态包括头肩形、三角形、矩形、旗形等）。

8.4 技术指标分析

技术指标是运用一定的数学、逻辑方法对价格和成交量等市场原始数据进行处理，进而为市场预测提供依据的技术分析方法。

自编指标的功能让专业的投资者可以根据自己的偏好和投资习惯编制个性化的技术指标甚至技术指标交易系统。技术指标可以帮助确认而不能代替基本的图表分析。

技术指标可以分为顺势指标（MA、MACD、SAR、DMI等）、摆动指标（BIAS、KDJ、RSI、ROC、WR）、通道指标（BOLL、XSTD）、其他指标等类别。

技术指标研判的时候需要注意其角度，包括指标的背离、指标的交叉、超买区和超卖区、指标的趋势和形态、指标的转折等。

第9章 证券投资原则、策略与操作方法

学习目标：掌握证券投资的一般原则，熟悉主要的证券投资策略，掌握主要的投资操作方法。

9.1 证券投资的一般原则

充分准备，量力而行；详尽分析，理性选择；严守纪律，理解贪婪。

9.2 证券投资策略

投资策略是指投资计划明确后再进行投资管理的方法、手段与技巧，是为知道证券投资活动而制订和实施的原则性、方针性措施。一个完整的投资策略需要解决三个方面的问题，即投资品种的选择、资金的配置及买卖的时机。

知名的投资策略有价值投资策略、反馈交易策略（顺势交易策略、逆向交易策略）、量化投资策略、指数化投资策略（基础理论包含三个方面：资产组合理论、资本资产定价理论和有效市场理论）。

9.3 证券投资的操作方法

资金准备的投资三分法，是指投资者将资产分配在不同资产形态上的一种方法。

证券投资操作基本技巧要求是要学会止损操作。

计划投资操作方法也成为固定模式操作法，包括哈奇趋势投资计划法、等级定量投资计划法、逐期定额投资计划法、固定金额投资计划法、固定比例组合投资法、变动比例组合投资法、杠铃型计划组合法。

灵活投资操作方法主要有渔翁撒网法、摊平操作法、拨档操作法等。

第10章 证券市场监管

学习目标：了解证券市场监管目标和监管原则，掌握证券市场监管模式，了解我国证券市场监管的现状。

10.1 证券市场监管概述

证券市场监管的原则包括依法监管原则、保护投资者利益原则、公平原则、公开原则、公正原则。

证券市场监管模式大致可分为政府主导型监管模式、自律型监管模式和中间型监管模式三种。

10.2 证券市场监管内容

包括证券发行市场监管（证券发行审核制度、信息披露制度）、证券交易市场监管、证券经营机构监管（准入监管、经营行为监管）、证券从业人员监管、证券投资者监管、证券欺诈行为监管等。

总结

每一章均设置学习目标、正文、案例分析或专题研讨、习题几个部分，编写结构简单明细；内容主要是证券及证券投资基础知识和理论，是金融知识体系中证券知识分支；重点关注证券投资分析及操作策略方法几章的内容，包括证券投资基础分析逻辑，证券投资技术分析主要理论、方法，以及基本的证券投资原则、策略与操作方法。

总结

学习金融知识之证券及证券投资方面的知识，重点关注证券投资分析及操作策略方法几章的内容，包括证券投资基础分析逻辑，证券投资技术分析主要理论、方法，以及基本的证券投资原则、策略与操作方法。

金融的知识很广泛，证券的知识也很多，一本书，只能初略地对证券投资知识做一个介绍，好好地读一本证券投资的书，是证券投资的第一步。

认真而细致地阅读《证券投资学》，掌握证券投资的基本理论知识、方法和操作策略，才能更好地进行投资。投资之前，必须先做知识的准备。