在追求财富增长的道路上，相比一夜暴富，更好的模式是持续稳定地赚钱。
一夜暴富所需要承担的风险不是每个人都能承担，然而持续稳定赚钱所需要的知识和智慧，每个人通过练习都可以获得。具体的缘由在此不表，有兴趣看这篇：
我们对比了不同的投资品属性，黄金、债券、房地产、期货、数字货币、P2P和股市，这些你都可以尝试，不过要做到持续稳定赚钱，只要在投资组合里用比例对冲风险就好：
你觉得风险越大，分配的比例越少。
最后，我们探讨出，至今为止最持续稳定赚钱的投资品 - - 股票。比如，著名的NASDAQ在1971年开市（开市是100点），你如果当时持有其中的股票，拿住不动，忘掉，今天再打开一看：
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这是一段历史，也是一个事实。那未来呢？还会持续增长么？为了搞清楚这个问题，为了在股票市场里赚到钱，我们得深入探讨几个话题。
在股市里赚钱的基本逻辑
股票，是一种价值凭证，代表着上市公司的一部分。持有股票，就像拿着这个凭证，代表你是公司的股东，你拥有公司资产的一部分。
上市公司的股票，可在股票交易市场自由流通，你可以从别人手上买，也可以卖给另外的人。股票交易系统都是电子化的，交易只需动动键盘和鼠标，完全不需要额外的精力。
于是，你会很快悟到股市里赚钱的本质，低买高卖。
这甚至比你从外地进货运到本地来卖货更方便，只需要给交易市场缴纳一定手续费，根本不用出汗。股票，就是你的货。
为什么股票的价格会涨，也会跌？
越来越多的人想买，货只有那么多（想买的人数 > 能被卖的货数）。于是货物涨价，只要想买的人出手，成交，股票（货）在交易市场的平均价格会涨；
相反，越来越多的人想卖，被挂起售卖的货越多，但是买的人越少（能被卖的货数 > 想买的人数）。于是货物跌价，一直跌到有人愿意出手的价格，成交，股票（货）在交易市场的平均价格会跌。
原来，股票价格的涨跌，跟市场里人的购买意愿相关。而且，一个人的购买意愿还不足以影响平均价格，必须很多人的购买意愿一起产生变化。这是啥？
这是共识。
这些天南海北根本不见面的人，在电子交易所的屏幕前，达成了某种共识。一时间集体看好，一时间集体看跌，于是股票价格上上下下波动。但长期来说，大家都是看好的，不然股票市场为何会从1971年的100点涨到2018年的7800多点呢？
问题来了，这些看不见彼此的人是如何达成共识的？
要达成共识，一定是有某种标识，某种信号，能够吸引大家一致行动。（注意，请反复读这句话。）
短期的信号有政策面（政府出台某种政策），消息面（上市公司的公告，媒体新闻，小道消息等等），甚至股票价格上涨本身就是信号（追涨操作的韭菜们就靠这个判断）。
短期的信号，可以造成股票价格上上下下的频繁波动。作为个人投资者，完全无法控制，因为你无法知晓这个世界里哪个蝴蝶又扇动了翅膀。
看短期信号的人，一般是专业的量化操盘手，更多的是散户投资者，其中绝大部分是经常被收割的韭菜们。
长期信号，包括经济的整体周期，行业的景气程度，公司的基本面，公司的盈利能力等等。
长期信号，才是在股市里能持续赚到钱的人看中的共识。
怎么判断一支股票能持续稳定赚钱？
之前说过，股票是公司的一部分，同时关注长期信号，那么，「怎么判断一支股票能持续稳定赚钱？」这个问题，可同步转变成，
怎么判断一家上市公司能持续稳定增长？
答案是：看财报！
1、财务报表
财务报表的原型，最早起源于13世纪中的威尼斯，当时资本主义经济比较繁荣，然而没有记账工具。于是，大家想办法做出各种记账表格，将生意的账目落实到纸面上。经过这么多年的发展和演进，就变成了今天的财务报表。
简单说，财务报表，是世界上通用的描述公司好坏的工具。
所有在股票交易市场的上市公司，都会被要求定期公布财务报表。只要你懂如何看财报，通过公开的财报信息，就知道离你遥不可及的上市公司，到底在发生什么事情。
财报能解决你对公司内部经营状况的了解，这就够了么？还需要什么？
2、生活常识。
共享单车，这个生意一定不好做，这么多自行车的生产要钱，运维要钱，骑车又几乎不要钱，同时各地政府还对共享单车进行各种限制，所以是个很难做的生意。
可口可乐，一定很持续地赚钱！一个配方卖100年，变着花样出新口味，卖水的利润一直很高。
共享单车和可口可乐，如果让你去投资，你一定会投资可口可乐，甚至不用看财报，因为这是生活常识。
3、行业专业知识。
苹果的手机、电脑和App Store的商业生态最闭环，体验最好，短期内不会有哪一家单独的Android厂商做得这么好。同时苹果的产品卖得这么贵，还卖这么好，一定也很赚钱。
亚马逊做电商起家，后续又做AWS云服务器，还开放仓库和物流给第三方商家，开通会员服务，实际上亚马逊的CEO 贝佐斯在打造一个飞轮，环环相扣，最终是建成一个互联网帝国的收税机器。
这些行业专业知识，让你深刻理解一家商业公司在此行业内的竞争优势，商业壁垒和潜在威胁。
说到这里，我们不得不引用《超级数字力》课程的发明人MJ老师画的一张图，我管它叫**坦克财务模型 **- - 因为长得确实像一个坦克啊，让你在投资世界里火力全开。
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为什么财务报表只需要三张？
一套财务报表包含三张表，这三张表试着从不同的角度描述这个商业体，同时环环相扣，互相佐证。
利润表，能告诉你在一段时间内：
这是不是一门好生意？（毛利率）
这家公司有没有赚钱的真本事？（营业利率）
这家公司是否有规模经济？（营业收入）
这家公司是在烧钱，还是省钱，还是很有竞争力且具备规模？（费用率）
资产负债表，能告诉你在某个时间点：
公司的现在拥有什么？欠什么？
公司是否具有多少可流动性资产？
公司的负债比例？公司的股东是否看好这家公司？
公司的资产翻桌率高不高？（生意好不好？）
公司做一次生意的完整周期需要多久？
现金流量表，能告诉你一段时间内：
公司是否真的赚钱，还是只是账面上的盈利？
如果公司营运走下坡路，是否有足够本钱撑一阵子？
公司的运转需要现金流，现在流速变慢，症结在哪儿？
财务报表里有着一大堆专业的会计词汇和数字，普通人一看起来就头皮发麻。所以，学习财报，就是要具备能够「中翻中」的能力，将财报里的数字，解析出来成一个个财务结论，用结论支撑你对公司（股票）的判断。
从五个角度切入财务报表
以上是从财务报表的定义着手，知道了财务报表能干嘛。问题是，我们学习财报是要在股市里持续稳定地赚钱啊。
当你手上拿着一家上市公司的三张报表，你会从哪些角度看？
一、财务结构
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财务结构，就是资产负债表右边的那根左右方向的棒子。
棒子往上，意味着股东权益多，负债少；棒子往下，说明股东权益少，负债多。这里有一个数字来形容财务结构，就是资产负债率：
资产负债率 = 负债 / 资产
一般来说，资产负债率当然越小越好，说明公司股东实力强，经营得好，风险小。
二、偿债能力
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两个人吵架：
你欠我的，能还么？
什么叫我欠你的？
就是你资产负债表里的流动负债啊？
可以啊，你看看我的流动资产，比你多好么？还怕还不上？
流动比率 = 流动资产 / 流动负债。这个值越大，说明偿债能力越强。
两个人继续吵：
我现在等着用钱，你能够速速还么？
当然可以啊，你看看我这些可以立即变现的资产（速动资产），也比欠你的钱多好么？可以速速还。
速动比率 = 速动资产 /流动负债。这个值当然越大越好。
三、经营能力
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给你一笔钱做生意，你拿这笔钱换成了各种资产，还留了一部分现金。接着，你用这所有的资产去经营，你能收回来的钱（营收），与所有的资产比率，就是总资产周转率：
总资产周转率 = 营收 / 总资产
这个值越高越好，说明你的生意饭桌率越高。但如果小于1，说明你的生意在烧钱，烧钱就要看你的现金储备是否足够。
根据这个逻辑，你可以依次算出应收账款、存货的周转率和回收天数，这样你可算出做一趟生意需要的完整周期。
四、获利能力
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这是不是一个值得做的生意，要看毛利率 。毛利率本身就不高的生意，再怎么辛苦，也赚不到多少钱。
毛利率 = 销货毛利 / 销货收入
一般同一个行业、同一个品类的毛利率趋同，但为什么有的商家赚钱，有的不赚。这就要看净利率，以此衡量这家有没有赚钱的真本事。
净利率 = 税后净利 / 销货收入
股东投钱进来，当然要衡量投入的每一分钱，能赚回多少钱。
股东报酬率 = 税后净利 / 股东权益
五、现金流量
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一家公司的气息长不长，关键是看现金流。
好的公司，现金储备应该在总资产的25%以上，以便随处随时调用；
好的公司，平均收现日数应该足够短，这也代表现金回流快，公司回气快。
你照着抄就能赚钱的套路和工具
财务报表的阅读理解能力，需要更年累月的练习和积累。然而，《超级数字力》的课程上，MJ老师总可以教你一些快速识别好股票的方法。
独孤九剑法
这套心法，是MJ老师在课堂上带着大家反复呤唱的口诀……没错，是反复呤唱。
拿出一张财报，将财报提炼出关键的指标，然后一步步分析财报的五大财务比率分析。
我自己在家录了一段，先分析了独孤九剑法要分析的结构，接着挑了一支让我们获得穿越牛熊冠军的股票 - - 片仔癀。
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没错，就这样边画边唱……为了避免长时间忘记MJ老师在课堂上的呤唱，我录制了视频。感兴趣的同学可到我的公众号，回复「独孤九剑」体验一下赚钱的呤唱乐谱。
股价方程式
OK，到现在你应该会通过看财报选择股票了，然而……真正要赚到钱，还是要执行「低买高卖」啊。那啥时候为低，啥时候为高？
这就要用到MJ股价方程式，推导的结果我就不说了，直接列出最后的公式：
一家公司的股价 = 市场热度 x 获利能力 x 经营能力 x 每股净值 x 权益乘数
每个参数背后都代表着一个财务指标，感兴趣的同学可以报考课程。
这能够说明，股价由一个外部因素（市场热度），和四个内部因素决定。
你瞧，如果只看市场短期波动而操作股票，是有多大的盲区，这其中有4/5的因素都是从财报里可以读出来的。
不读财报去选股票，几乎就是去交易市场上蒙，与广大韭菜用户们没什么区别。
老师的自选股
等等，《超级数字力》不是讲财报的课程么？那课程中一定会讲到真正的好公司，也就是好股票，对吧。
没错，真的有学长和学姐们直接照着课堂上的案例去买，甚至是MJ老师投屏的自选股，一样能赚到真金白银。
MJ老师的超级数字力
说了这么多，隆重地为大家推荐这个课程《超级数字力》，2天时间，五星级酒店，一群人带你理解财报。
有人说这个课程价格比较贵，我承认，但你难道不想用沉没成本的心理，逼着自己用所学的知识，在股票市场里把学费赚回来？也许，到那一步，你就不会收手了。
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现在扫码可报名第15期的课程，正价19800，早鸟价16800，学长学姐推荐价15800。
期待未来，你与我会猎于全球股票交易市场。
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作者：刘怡功『菠萝头』
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