2022年信立泰营收预测
原创: 万方遒 老万的公众号 6月23日
2018年8月,我在雪球发了一篇帖子,大概预测了2022年信立泰的营收约120亿,利润34亿,当时没有考虑到仿制药集采的影响,现在修正一下对2022年信立泰营收和利润的预测,预计2022年完成营收约100亿,利润实现约25亿。营收减少20亿主要是仿制药部分因为降价导致的减少,创新药和器械等部分没变。
信立泰2022年营收100亿主要包含三个部分,其中创新药部分大概实现营收30亿,器械部分实现营收约10亿,仿制药部分实现营收约60亿。
一、创新药部分
2022年信立泰创新药的营收主要来自两个部分,第一是信立坦的营收,这部分营收实现20亿+。生物药特立帕肽完成10亿左右的营收,1类新药复格列汀产品在2022年年初获批上市,实现少量营收。美国引入的nana产品在2022年下半年获批上市,该产品也形成了少量营收。公司当前创新产品共有4款。
信立坦作为企业的当家创新产品,1类新药,2019年完成4-5亿的营收,2020-2022年分别实现10亿,16亿,22亿左右的营收,增长到20亿以后,年增速仍然有30%左右,增长强劲,预计50亿左右会达到顶峰。
特列帕肽产品2019年年底上市,2020-2022年分别实现1亿,4亿,8亿左右的营收,该产品和长效特立帕肽形成组合,预计特立帕肽产品峰值可以实现20亿左右。
复格列汀和nana产品分别在2022年上市,都形成少量营收。预计2023年开始这两个产品都会加速上涨,截止2022年整个创新药4个产品实现30亿营收。
二、器械部分
2022年信立泰全资子公司苏州恒晨的支架产品完成约20万套的的安装,实现销售收入10亿,19年--22年实现营收分别对应为1.5亿,3亿,7亿和10亿,2022年信立泰的支架销量在国内排名第4,距离第3名吉威有5万套左右的差距,管理层表示,预计在3年内实现40万套左右的安装,力争进入国内前三。
瑞士引入的雷帕霉素药物球囊在2022年底上市开始销售,2022年实现少量营收。该款产品获得医生的认可,正在逐步取代国内紫杉醇药物球囊。管理层预计,在未来的3-5年期间,该产品有望突破10亿,成为国内药物球囊第一品牌。
三、仿制药部分
截止2022年底,公司共计获得一致性评价产品30款,其中注射剂6款,片剂等口服产品24款,公司仿制药部分申请新产品开始放缓,2022年开始每年新增3款左右的速度在申报上市,申报上市的产品都是首仿和竞争格局好的仿制药产品,2022年仿制药部分平均每一个产品实现营收约2亿,共计实现销售收入60亿元,其中氯吡格雷占据国内约80%的销量,氯吡格雷产品完成营收约15亿,因为价格较低,实现利润约1.5亿。另外公司还有2款仿制药产品营收超过10亿,25款产品营收超过1亿,仿制药营收比较分散。
四、研发部分
公司2022年研发投入10亿多,占营收10%,其中器械投入约1亿,创新药投入约9亿,还有少量仿制药研发支出,公司临床情况如下:
1、深圳总部化药临床产品5款,其中3期临床以后的产品约2款,3款产品在3期临床前。
2、信立泰生物临床的生物药产品4款,其中2款产品在3期临床之后,1款产品在2期临床阶段,1款产品刚刚申请临床。
3、美国研究院一共临床了3款产品,其中2款肿瘤类型的双抗,1款心衰的双抗,其中心衰的双抗已经做到2期临床,预计可以在2023年-2024年前后产生收益。其他两款产品分别在临床1期等不同的阶段。
4、国外引入产品部分,2018-2022年5年期间,共计从国外引入产品5款,都在等待上市和刚刚上市阶段。
总结,公司当前已经上市的创新药产品(1类新药和生物药)共计4款,已经报产等待审批的创新药2款,公司预计从2022年开始每年上市至少1款创新药。争取在2028年前实现10款创新药,公司定位是——全球化的大型创新型药企。
公司管理层表示,公司正处于高速发展阶段,尤其是创新药的增速非常快,公司力争在未来3年内实现销售收入200亿,其中创新药部分7-8款,完成销售收入约100亿,仿制药部分完成销售收入约80亿,器械部分完成销售收入约20亿。
2022年,让我们检查一下差距有多大吧!
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